クアルコムが市場外取引で10%急落。エヌビディアが新型PC用スーパーチップを投入、スナップドラゴンの優位性は終焉の可能性

TradingKey - NVIDIAが、Snapdragon X Eliteの2倍のNPU演算能力を持つ新型スーパーチップを発表。この圧倒的な打撃により、クアルコムの株価が急落した。

米国東部時間6月1日、クアルコム（ QCOM）の株価は、米国市場の時間外取引で10%以上急落して225ドルとなり、100億ドル以上の時価総額が瞬時に消失した。これはウォール街と世界のテクノロジー業界を完全に震撼させた。この突然の「半導体地震」の引き金となったのは、AI大手のNVIDIA（ NVDA）であった。

クアルコム株価チャート、出所：TradingView

6月1日のGTC期間中、NVIDIAはWindows PC向けのRTX Sparkスーパーチップを正式に発表し、デル（ DELL）、HP（ HPQ）、マイクロソフト（ MSFT）、レノボ、およびその他の主要PCブランドが今秋から同チップを採用することを明らかにした。この動きは、現在Windows AI PCで広く使用されているクアルコムのSnapdragonシリーズに対する挑戦と見なされている。

報道によると、NVIDIAのRTX Sparkスーパーチップは、クアルコムの競合製品をわずかに上回るだけでなく、壊滅的な打撃を与えるものだという。この新しいNVIDIA製PCスーパーチップのオンデバイスAIモデル演算能力は100 TOPS以上に達する一方、クアルコムのSnapdragon X EliteのNPU演算能力は約45 TOPSにとどまり、NVIDIAに大きく引き離されている。これに関し、レノボ・グループの楊元慶（ヤン・ユエンチン）会長兼CEOは、「RTX SparkはAIネイティブ・コンピューティングにおける大きな飛躍を象徴している」と述べた。

過去2年間、クアルコムはSnapdragon X Elite/Plusチップによりマイクロソフトの第1弾AI PC（Copilot+ PC）の受注を独占的に獲得し、株価を堅調に押し上げ、AIエッジコンピューティングの顔としての地位を確立してきた。現在、マイクロソフトがCopilot+のハードウェア独占契約を社内で緩和したとの報道があり、これはクアルコムが「独占的な堀」の支えを失うことを意味し、当然ながら株価の急落を招いている。

対照的に、NVIDIAのArm PC市場への進出は、ジェンスン・フアン氏がデータセンターの全利益だけでなく、コンシューマー向けAIエコシステムも掌握しようとしていることを証明しており、投資家からは非常に好感されている。本稿執筆時点で、NVIDIAの株価は時間外取引で2%以上上昇して215ドルとなり、過去半月間の下落トレンドを反転させた。この新たな

NVIDIA株価チャート、出所：TradingView

NVIDIAの最新チップは性能面でクアルコムを凌駕しているものの、すべての需要が同社にシフトするわけではない。価格比較も依然として考慮されるだろう。今後、クアルコムが一定の市場シェアを維持したいのであれば、価格を下げてコストパフォーマンスを向上させ、NVIDIAに対抗しなければならない。さもなければ、NVIDIAにシェアを奪われるのをただ見守るしかない。もちろん、クアルコムが性能を向上させるか新型チップを投入できればNVIDIAと競争できるが、短期間でそれを実現するのは難しいだろう。