ホルムズ海峡が再び封鎖、世界のエネルギー供給に再び光が差すのはいつか？

米イラン間の停戦合意の発表を受け、世界のエネルギー市場は迅速に反応した。国際原油価格は急落し、北海ブレント原油は1日で16％下落して1バレル＝100ドルの大台を割り込んだ。その結果、主要な世界株式市場と商品先物は一斉に短期的な反発を見せた。

しかし、アナリストらはその後のレポートの中で、今回の価格下落はエネルギーの現物供給が真に回復したためではなく、本質的にはこれまで蓄積されていた地政学リスク・プレミアムが急速に解消されたものだと指摘している。ホルムズ海峡が一時的に再開されたとしても、これまでの封鎖は世界の石油供給システムにすでに甚大な打撃を与えており、世界的な原油在庫は依然として逼迫し、輸送網も完全な復旧には至っていない。

停戦が維持され、ペルシャ湾で足止めされていた数百隻のタンカーが順次出港許可を得たとしても、石油、天然ガス、化学製品、その他の主要物資の出荷を紛争前の水準まで回復させるには不十分であると、アナリストらは概ね予測している。

専門家は、湾岸地域のエネルギー生産能力が完全に回復するには、数ヶ月から、場合によっては数年かかる可能性があると述べている。

カタールの関係筋によると、イランの攻撃によって同国の主要な液化天然ガス（LNG）生産拠点が深刻な被害を受け、生産能力が17％低下した。担当スタッフは、修復の完了までに3年から5年かかる可能性があると予測している。

国際石油コンサルティング会社のウッドマッケンジーは、カタールが損傷を免れた残りのLNG生産能力を来月から再稼働し始めたとしても、その供給が市場に出回るのは8月後半以降になるとの見通しを示した。しかし、同社のガス分析担当アナリストであるトム・マゼック＝マンサー氏は、カタールエナジーが停戦中に操業再開を検討するかどうかは依然として不透明であると指摘している。

同時に、欧州のジェット燃料の半分以上を供給している湾岸諸国の製油所も被害を受けており、正常な稼働に戻るまで数ヶ月を要する可能性がある。国際航空運送協会（IATA）のウィリー・ウォルシュ事務局長は最近、ホルムズ海峡が再開されたとしても、中東の精製能力へのダメージを考慮すると、供給を必要レベルまで回復させるには数ヶ月かかるだろうとの見解を示した。

湾岸地域からの石油・ガス輸出は二度と戦前の水準には戻らないという悲観的な見方も一部で浮上している。仮にホルムズ海峡の通航が可能になり、生産および精製能力が正常化したとしても、多くの国が今回の危機を受けて自国のエネルギー戦略を再評価することになるだろう。

特にアジアにおいて、今回の危機はエネルギーを特定地域に過度に依存するリスクを露呈させ、各国が調達先の多角化を模索する可能性が高まっている。依然として湾岸地域に依存している国々にとって、もしイランがタンカーに対して長期的な通航料を課せば、エネルギー輸入コストは大幅に上昇し、米州などの地域の石油・ガス生産国へのシフトを促すことになるだろう。

一方、イラン紛争を巡る米国と同盟諸国との間の亀裂は拡大し続けており、地域情勢の複雑さをさらに悪化させている。

最近、NATOの高官は、米国が欧州の同盟諸国に対し、ホルムズ海峡における航行支援に関するこれまでの公約を履行するための具体的な計画を数日以内に提出するよう要求したことを明らかにした。この要求は、ホワイトハウス、国防総省、国務省の多層的な会議で提起されており、NATOのマルク・ルッテ事務総長がトランプ大統領と会談するためにワシントンを訪問したタイミングと重なっている。

現在、英国が主導する40カ国以上の国際連合は、中東での戦闘終結後、ホルムズ海峡の再開を支援することを誓約している。この連合には欧州の数カ国、日本、カナダが含まれる。停戦合意の発表を受け、10カ国以上の欧州首脳も共同声明を出し、「ホルムズ海峡における航行の自由の確保に貢献する」と約束した。

しかし、米国が設定した緊急のスケジュールが現実的かどうかについては疑問が残る。現在の停戦合意自体が極めて脆弱であり、イスラエルとイランの間で砲火の応酬が続いているほか、連合のメンバー諸国は、数日以内に実行可能な計画を策定できると考えているかどうか、明確な見解をまだ示していない。

イラン紛争を巡るトランプ政権と欧州同盟諸国との間の緊張は、最近一段と高まっている。一部のNATO加盟国は、米国による対イラン攻撃のための軍事基地使用を拒否しており、紛争中の海峡再開に向けたトランプ氏の支援要請にも応じていない。

ルッテ氏との会談後、トランプ氏はSNSに「我々がNATOを必要とした時、そこにNATOはいなかった。将来必要とする時も、そこにはいないだろう」と投稿した。トランプ氏は以前、NATO加盟国を「卑怯者」と呼び、同盟を「張り子の虎」と一蹴していた。

注目すべきは、マルコ・ルビオ米国務長官とマシュー・ウィテカー米国NATO大使がともに、加盟国は米国に対して自らの価値を証明するためにより多くの貢献をすべきだと以前述べており、ワシントンがNATOとの関係を再評価することを示唆している点である。

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