JPMorgan rebaja el valor de las carteras de préstamos de algunos grupos de crédito privados, según una fuente

Por Angela Christy M, Rajveer Pardesi y Saeed Azhar

11 mar (Reuters) - JPMorgan Chase JPM.N ha reducido el valor de algunos préstamos a fondos de crédito privados (link) después de revisar el impacto de la agitación del mercado en torno a las empresas de software, dijeron dos personas familiarizadas con la situación.

La medida se produce mientras aumenta la preocupación de los inversores por el deterioro de la calidad crediticia de este sector de 2 billones de dólares (link) y por la amenaza que la inteligencia artificial supone para los modelos de negocio de las empresas de software (link).

El Financial Times, que informó por primera vez de la noticia el miércoles, dijo que las rebajas se aplican a los préstamos concedidos a las empresas de software.

Se trata de préstamos que JPMorgan concede a fondos privados, que a su vez utilizan el dinero y el apalancamiento para ir a comprar préstamos del mercado medio, dijo una de las fuentes.

Los acuerdos de crédito del banco para el espacio de crédito privado les permite volver a marcar las valoraciones basadas en la garantía del fondo si hay una dislocación del mercado, dijo la fuente, añadiendo que las marcas no son significativas.

El banco repasó su cartera de financiación -nombre por nombre y luego sector por sector- y puso marcas diferentes a préstamos como los que tienen exposición subyacente a software, dijo la fuente.

El crédito privado (link) se ha visto empañado por la preocupación sobre el deterioro de la calidad del crédito y la exposición al sector del software, una industria que los avances en inteligencia artificial consideran madura para la disrupción.

La remarcación de préstamos no ocurre a menudo, pero no es la primera vez que el banco lo hace , dijo la primera fuente a Reuters. La fuente añadió que la remarcación era "importante hacerla cuando los mercados lo justifican en lugar de esperar a que llegue una crisis."

Las acciones de JPMorgan bajaban alrededor de un 0,8% en las últimas operaciones de la mañana.

Las acciones de las empresas de crédito privado también bajaban. Ares ARES.N bajó un 4,5%, mientras que Blue Owl OWL.N, KKR KKR.N y Carlyle CG.O cayeron alrededor de un 2,6%.

RETIRADAS DE INVERSORES

El crédito privado se refiere a préstamos emitidos por prestamistas no bancarios, normalmente a prestatarios de mayor riesgo o a empresas que financian grandes adquisiciones.

Si bien estos préstamos se pueden organizar rápidamente y servir a prestatarios demasiado arriesgados para los bancos, las crecientes preocupaciones sobre la calidad del crédito y la exposición a las empresas de software vulnerables a la interrupción de la IA están nublando el mercado de rápido crecimiento.

El sector ha visto una oleada de retiradas de inversores (link) este año por temor a posibles impagos de las empresas de software.

La semana pasada, BlackRock BLK.N dijo que limitó las retiradas (link) de un fondo de deuda emblemático tras un aumento de las solicitudes de reembolso, mientras que Blackstone BX.N reveló que su fondo de crédito privado, conocido como BCRED, se enfrentó a un aumento de las retiradas en el primer trimestre.

El crédito privado también se ha visto afectado (link) por cuestiones sobre valoración y transparencia, con inquietudes sobre Blue Owl (link) que sustituye los reembolsos de clientes por pagos prometidos, y la exposición de algunos actores el año pasado a las quiebras de un proveedor estadounidense de piezas de automóviles y un prestamista de automóviles de alto riesgo.

El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo a los inversores en la conferencia de financiación apalancada del banco la semana pasada que estaba siendo más prudente a la hora de prestar contra activos de software, añadió el Financial Times, citando a dos fuentes.