RWE reporta sólidos resultados en 2024, reduce inversiones ante incertidumbre del mercado

Investing.com — RWE (LON:0HA0) informó el jueves resultados mejores de lo esperado en 2024, con un EBITDA ajustado de 5,7 mil millones de euros, mientras acelera su expansión en energías renovables.

• ¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

Sin embargo, ante un clima de inversión más incierto, la compañía está ajustando su selección de proyectos, aumentando los requisitos de rentabilidad y reduciendo las inversiones planificadas hasta 2030 en 10.000 millones de euros.

A pesar de este cambio, RWE continúa ampliando su cartera de energías renovables, con la energía verde representando ahora más del 40% de su producción eléctrica y una reducción del 13% en las emisiones de CO2 interanual.

La compañía registró un beneficio neto ajustado de 2.300 millones de euros, lo que le permite confirmar una propuesta de dividendo de 1,10 euros por acción para el ejercicio fiscal. RWE invirtió 10.000 millones de euros en la expansión de su cartera de energías renovables, poniendo en marcha nuevos proyectos con una capacidad total de aproximadamente 2 gigavatios.

La producción de electricidad a partir de fuentes renovables alcanzó casi 50 teravatios hora, aumentando la participación de las renovables en la generación total de la compañía.

RWE está ajustando su estrategia de inversión en respuesta a un entorno económico y regulatorio más incierto.

Si bien la compañía mantiene su compromiso de expandir su capacidad de energía renovable, ha aumentado la tasa de retorno requerida para nuevos proyectos del 8% a más del 8,5%.

Como resultado, su inversión neta planificada para el período de 2025 a 2030 se ha reducido en 10.000 millones de euros, llevando el plan de inversión total a 35.000 millones de euros.

Una parte de los ahorros se redirigirá hacia un programa de recompra de acciones por valor de hasta 1.500 millones de euros, que se espera completar para el segundo trimestre de 2026.

RWE tiene actualmente 12,5 GW de proyectos en construcción, con 13.000 millones de euros en gastos de capital ya comprometidos a una rentabilidad media del 8,3%.

Si bien todas las inversiones para 2025 están establecidas, la compañía tiene más flexibilidad a partir de 2026. Además, RWE ha revelado planes para vender participaciones del 49% en múltiples proyectos, incluyendo Nordseecluster y Thor en 2025, así como Sofia y Norfolk en 2026.

El segmento de energía eólica marina generó un EBITDA ajustado de 1.560 millones de euros en 2024, ligeramente por debajo de los 1.700 millones de euros del año anterior, principalmente debido a precios de electricidad más bajos en ventas a plazo y mayores costos de mantenimiento.

La división de energía eólica terrestre y solar experimentó un mejor desempeño, con un EBITDA ajustado de 1.500 millones de euros en comparación con los 1.200 millones de euros en 2023.

Este aumento fue impulsado por la puesta en marcha de nuevos parques eólicos y solares, así como por la contribución de un año completo de Con Edison Clean Energy Businesses con sede en EE.UU., que RWE adquirió en marzo de 2023.

La generación flexible experimentó una disminución, con un EBITDA ajustado que cayó de 3.200 millones de euros en 2023 a 1.950 millones de euros en 2024.

Aunque los ingresos por optimización de centrales eléctricas fueron mejores de lo esperado, se mantuvieron significativamente por debajo de los niveles excepcionalmente altos del año anterior.

La división de suministro y comercio registró 680 millones de euros en EBITDA ajustado, superando las expectativas pero por debajo de los 1.600 millones de euros registrados en 2023.

A pesar de la fuerte inversión en la expansión de su capacidad de generación de energía, RWE mantuvo una sólida posición financiera.

La deuda neta aumentó a 11.200 millones de euros a finales de 2024, en gran parte debido a los gastos de capital.

Sin embargo, un fuerte flujo de caja operativo y los ingresos por la venta de una participación en el proyecto eólico marino Dogger Bank South ayudaron a compensar parte del aumento de la deuda.

El ratio de apalancamiento se mantuvo en 2,0, muy por debajo del límite superior autoimpuesto por la compañía de 3,0. El capex total para 2024 fue de 11.240 millones de euros, frente a los 9.980 millones de euros en 2023.

Para 2025, RWE proyecta un EBITDA ajustado entre 4.550 millones y 5.150 mil millones de euros, con un beneficio neto ajustado que se espera oscile entre 1.300 millones y 1.800 millones de euros.

La previsión tiene en cuenta la normalización de los márgenes de venta de electricidad y las optimizaciones de despacho de centrales eléctricas a corto plazo, mientras que se espera que los nuevos proyectos de energía renovable y almacenamiento de baterías contribuyan positivamente.

La compañía mantiene la confianza en su potencial de ganancias a medio y largo plazo, reiterando su objetivo de alcanzar un beneficio por acción ajustado de alrededor de 3 euros en 2027 y 4 euros para 2030.

RWE también planea seguir aumentando su dividendo. El dividendo propuesto para 2024 es de 1,10 euros por acción, un aumento de 0,10 euros respecto al año anterior.

La compañía tiene la intención de aumentar nuevamente el dividendo en 0,10 euros para 2025, llevándolo a 1,20 euros por acción.

Los analistas de RBC Capital Markets señalaron que creen que "el recorte en el capex y los objetivos de rentabilidad más altos serán tomados positivamente, junto con la reiteración de las previsiones a medio plazo, a pesar de la disminución en la inversión".

• ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.