INSIGHT-Musk despreció las "turbias" lagunas jurídicas, pero los trucos fiscales en paraísos fiscales probablemente ahorraron a Tesla cientos de millones

Por Tom Bergin y Chris Kirkham

AMSTERDAM, 20 abr (Reuters) - Cuando Tesla publicó su informe anual para los reguladores estadounidenses en enero, el fabricante de automóviles con sede en Texas, dirigido por el hombre más rico del mundo, informó de una factura de impuestos federales de cero dólares para 2025.

No era nada nuevo.

Durante todos menos uno de los últimos 20 años, en los que Tesla ha facturado en EE.UU. 264.000 millones de dólares, el fabricante de vehículos eléctricos ha declarado no tener que pagar impuestos al gobierno estadounidense. La razón más obvia de esta baja factura es un historial de deducciones fiscales relacionadas con las pérdidas en que incurrió Tesla durante más de una década sin beneficios. Las exenciones fiscales a la energía verde ofrecidas por el gobierno federal también le dan a Tesla cierta holgura.

Pero una revisión de Reuters de los documentos corporativos de la empresa y sus filiales extranjeras revela otro medio de grandes ahorros, del que hasta ahora no se había informado: Las unidades de Tesla en Países Bajos y Singapur registraron en los últimos años 18.000 millones de dólares en beneficios que no tributaron en esos países. Sin la ayuda de una maniobra financiera, además, esos beneficios probablemente se habrían declarado y tributado en Estados Unidos. Esta maniobra, una táctica empresarial común conocida como "traslado de beneficios", probablemente permitió ahorrar más de 400 millones de dólares en impuestos estadounidenses, según muestra el análisis.

Reuters revisó miles de páginas de documentos reglamentarios de Tesla y sus filiales en 14 países europeos, asiáticos y norteamericanos, así como transcripciones de presentaciones y declaraciones públicas de ejecutivos de Tesla. La agencia de noticias también entrevistó a más de 20 analistas de renta variable, consultores de la industria automovilística, académicos y profesionales fiscales, incluidos tres expertos fiscales estadounidenses que han testificado más de una docena de veces sobre estas cuestiones ante el Congreso. Los expertos fiscales revisaron el análisis de Reuters y coincidieron en que sus conclusiones y cálculos sobre el aparente traslado de beneficios de Tesla son realistas.

El gran ahorro de Tesla contrarresta las afirmaciones de Elon Musk, el multimillonario empresario que es consejero delegado y mayor accionista de la empresa, de que sus negocios no tratan de evitar pagar la parte que les corresponde de los impuestos estadounidenses. El centimillonario fue el año pasado asesor del presidente Donald Trump en materia de recortes gubernamentales y se ha preocupado abiertamente por el déficit del presupuesto federal estadounidense.

Cuando hacía campaña con Trump antes de las elecciones de 2024, Musk dijo que a menudo desdeñaba las propuestas para evitar facturas de impuestos más altas. "A menudo me lanzan estas lagunas", dijo a una audiencia de Pensilvania ese octubre. "Yo digo: 'Eso suena bastante turbio. No creo que debamos hacerlo.' "

Ni Tesla ni Musk respondieron a las llamadas o correos electrónicos de Reuters en busca de comentarios para este informe. El Servicio de Impuestos Internos, la autoridad fiscal de Estados Unidos, no respondió a las solicitudes de comentarios.

Reuters no encontró indicios de que las prácticas fiscales de Tesla violen ninguna ley. Y Tesla no sería la primera empresa que traslada beneficios al extranjero.

La práctica, aunque controvertida, es una maniobra común a través de la cual las corporaciones multinacionales utilizan lagunas en la legislación fiscal para ahorrar dinero moviendo los beneficios de una jurisdicción a otra con normas fiscales más favorables. "No es la forma en que debería funcionar el sistema fiscal internacional", afirma Stephen Shay, ex Subsecretario Adjunto de Asuntos Fiscales Internacionales del Departamento del Tesoro de Estados Unidos y actual profesor adjunto de la Facultad de Derecho del Boston College. Shay es uno de los tres destacados expertos fiscales consultados por Reuters sobre las tácticas de Tesla.

El traslado de beneficios por parte de Tesla parece haberse producido tras la decisión, a principios de la década pasada, de conceder a una o más filiales extranjeras derechos sobre su propiedad intelectual, como patentes o conocimientos técnicos asociados a sus productos. En efecto, esta medida habría permitido que los beneficios que antes tributaban en Estados Unidos, porque la propiedad intelectual estaba radicada allí, se contabilizaran en una jurisdicción en la que los ingresos derivados de su uso tributaran menos.

Tesla no ha reconocido públicamente el traslado de beneficios ni ha explicado para qué sirven sus unidades holandesa y singapurense en términos de planificación fiscal.

Pero las presentaciones regulatorias en Singapur muestran que una subsidiaria allí, Tesla Motors Singapore Holdings, recibió aproximadamente 18.000 millones de dólares en ganancias entre 2023 y principios de 2025 de TM International, una unidad holandesa de la cual la filial de Singapur posee más del 99%. TM International, una de las varias unidades de Tesla con sede en los Países Bajos, está registrada ante las autoridades holandesas como una "sociedad" no residente. No tiene empleados y no está obligada a presentar estados financieros ni a pagar impuestos holandeses, según consta en el registro.

Ni los registros holandeses ni los de Singapur dan detalles sobre las operaciones de la sociedad, sus relaciones con las unidades hermanas que fabrican y distribuyen los productos de Tesla, o cómo o dónde se generaron los beneficios de la sociedad. Los documentos de Singapur muestran que Tesla Motors Singapore Holdings no tributa allí por los ingresos derivados de la sociedad.

Portavoces de la Administración Tributaria, la autoridad fiscal holandesa, y de la Autoridad Tributaria de Singapur, la agencia tributaria de ese país, declinaron responder a preguntas sobre los impuestos de Tesla. Ambos citaron normas de confidencialidad que impedían cualquier comentario.

Debido a la estructura de las filiales de Tesla en el extranjero, y los grandes beneficios declarados por la asociación, los expertos consultados por Reuters dijeron que la asociación existe casi con toda seguridad debido a la decisión de Tesla de trasladar algunos de sus derechos de propiedad intelectual al extranjero. La asociación, dijeron, parece cumplir poco propósito más allá de actuar como un conducto financiero para los ingresos obtenidos utilizando esos derechos.

"Se trata de trasladar los beneficios a jurisdicciones de baja tributación", dijo Reuven Avi-Yonah, profesor de derecho fiscal de la Universidad de Míchigan. Los otros dos expertos fiscales consultados por Reuters -Shay, ex funcionario del Departamento del Tesoro, y Stephen Curtis, economista afincado en Denver que ha asesorado al Departamento de Justicia de EE.UU.- coincidieron en la apreciación.

"TODO SE DECIDE EN AUSTIN"

Debido a las complejidades de la legislación fiscal, y a las diferentes divulgaciones requeridas en jurisdicciones dispares, puede ser un desafío, incluso para los expertos y las autoridades fiscales, rastrear el movimiento transfronterizo de las ganancias de una multinacional. El seguimiento de los beneficios de Tesla y sus consiguientes obligaciones fiscales no es una excepción.

Desde su fundación en 2003, Tesla sólo ha declarado un año una estimación de sus obligaciones fiscales anuales al gobierno estadounidense. En esa ocasión, en 2023, la empresa dijo que esperaba deber al gobierno federal 48 millones de dólares para ese año. No está claro en los archivos regulatorios u otra documentación revisada por Reuters qué hizo que 2023 fuera diferente o qué reflejaba la estimación.

Tampoco fue posible determinar si Tesla pagó realmente esos 48 millones de dólares, o hizo otros pagos de impuestos al gobierno federal antes de 2025. Hasta un cambio normativo el año pasado, las empresas estadounidenses sólo estaban obligadas a informar de una estimación anual de los impuestos adeudados, no de los impuestos reales una vez pagados. Las sumas finales pagadas cada año también pueden diferir de las estimaciones de las declaraciones reglamentarias, ya que los créditos o pasivos fiscales pueden aplicarse después de que se haya comunicado una estimación.

Sin embargo, los documentos reglamentarios muestran que Tesla ha declarado a lo largo de los años obligaciones fiscales mucho mayores en el extranjero que en Estados Unidos, a pesar de que las ventas en el mercado estadounidense han dominado históricamente sus ingresos y siguen representando aproximadamente la mitad de su facturación, a pesar de las recientes ganancias en los mercados extranjeros. Según los documentos, Tesla ha declarado unas obligaciones fiscales en el extranjero desde su fundación de 6.400 millones de dólares, más de 130 veces más que la única estimación fiscal estadounidense de 48 millones de dólares que declaró para 2023.

Una de las razones puede ser una medida tomada años antes de que Tesla fuera rentable y que probablemente estableció el mecanismo a través del cual las unidades holandesa y singapurense recibieron los 18.000 millones de dólares en beneficios no gravados.

En su informe anual de 2015, Tesla reveló que había forjado un denominado "acuerdo de reparto de costes" con filiales no reveladas en el extranjero. Ni el informe ni otra documentación revisada por Reuters dicen exactamente cuándo se hizo el acuerdo ni explican su propósito previsto.

Tanto el Congreso de EE.UU. como el IRS han argumentado que estos acuerdos pueden ser vehículos para la evasión fiscal. Microsoft, por ejemplo, ha estado luchando en 2023 contra una reclamación del IRS de que la empresa debía más de 28.000 millones de dólares en impuestos relacionados con el traslado de beneficios. La empresa ha negado haber actuado mal.

Muchas de las operaciones de Tesla en el extranjero se gestionan a través de Tesla Motors Netherlands, una filial con sede en 122 Burgemeester Stramanweg, un edificio revestido de metal gris y rojo en el sureste de Ámsterdam. La modesta propiedad, adornada con logotipos de Tesla, incluye una sala de exposición de vehículos, un taller de reparación y algunas oficinas. En 2023 y 2024, los últimos años para los que se dispone de cifras, Tesla Motors Netherlands declaró unos ingresos anuales de 28.000 millones de dólares, casi el 30% de la facturación total de la empresa matriz en cada uno de esos años.

Los archivos y otra documentación revisada por Reuters no dejan claro cómo o qué parte de esos ingresos pueden haber representado las ganancias reportadas por la sociedad holandesa de la unidad de Singapur.

Cuando un reportero de Reuters pasó por el edificio de Ámsterdam el año pasado, un ejecutivo que se identificó como Stephan Werkman dijo que la estructura de la empresa se gestiona desde la sede de Tesla, a un océano de distancia. "Todo se decide en Austin", dijo, de pie cerca de un Model X con puertas de ala de gaviota abiertas. "La estructura fiscal se gestiona en Estados Unidos."

En el perfil de LinkedIn de Werkman figura como "director financiero de la UE."

En el último 10-K de Tesla, el informe anual a los reguladores estadounidenses en enero, había una posible pista de que Tesla podría haber suspendido recientemente el acuerdo que permitió a las filiales holandesa y singapurense reportar miles de millones en beneficios. En la página 84 del informe, Tesla reveló que más del 90% de sus beneficios globales en 2025 se obtuvieron en Estados Unidos. Durante los cinco años anteriores -a partir de 2020, el primer año completo en el que la empresa obtuvo beneficios-, Estados Unidos representó sólo el 27% de sus beneficios globales, según los informes de Tesla durante ese período.

El 10-K de enero no revela por qué subió el porcentaje ni describe ningún cambio en las operaciones o los beneficios de Tesla que pudiera explicarlo.

Los expertos fiscales consultados por Reuters dijeron que una razón podría ser un cambio por parte de Tesla en la estructura offshore que creó los beneficios para las filiales holandesa y singapurense. La agencia de noticias no pudo determinar si tal cambio ha afectado aún a algún ingreso reciente en las dos unidades.

Incluso si se interrumpe, dijeron los expertos fiscales, es probable que el acuerdo ya haya ayudado a Tesla a reducir su carga fiscal en EE.UU. en al menos 400 millones de dólares. La cifra se basa en un tipo general del impuesto de sociedades del 21%, la rentabilidad continuada de Tesla y las desgravaciones fiscales acumuladas que la empresa aún no ha aplicado. Dado que el traslado de beneficios redujo su factura fiscal en EE.UU. en los últimos años, esas exenciones seguirán siendo utilizables una vez que Tesla deba impuestos al gobierno federal.