El Oro amplía su recuperación por esperanzas de acuerdo entre EE.UU. e Irán, pero señales de una Fed de línea dura limitan el alza
- El Oro rebota desde un mínimo de dos meses pero sigue en camino de una tercera caída mensual consecutiva.
- Los mercados evalúan un acuerdo propuesto entre EE.UU. e Irán que reabriría el Estrecho de Ormuz y extendería el alto el fuego.
- El XAU/USD consolida tras su reciente rebote, con indicadores de impulso que muestran señales mixtas después del rebote reciente.
El Oro (XAU/USD) extiende su rebote el viernes mientras los comerciantes evalúan las perspectivas de un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.530$ tras recuperarse de un mínimo de dos meses de 4.366$ tocado el jueves.
El sentimiento de riesgo mejoró después de que Axios informara el jueves que EE.UU. e Irán alcanzaron un memorando de entendimiento (MOU) de 60 días. El acuerdo extendería el alto el fuego actual y reabriría el Estrecho de Ormuz. Durante este período, ambas partes continuarían las conversaciones sobre el programa nuclear de Irán.
Los precios del petróleo bajaron tras los últimos acontecimientos, con el West Texas Intermediate (WTI) cotizando alrededor de 87$ por barril y encaminándose a su primera caída mensual en cinco meses. Aun así, los precios del crudo se mantienen muy por encima de los niveles previos a la guerra, manteniendo las preocupaciones inflacionarias en foco.
El acuerdo propuesto aún necesita la aprobación final del presidente estadounidense Donald Trump. Mientras tanto, la agencia de noticias iraní Tasnim informó que el acuerdo no está finalizado ni confirmado.
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el jueves que Trump tiene tres condiciones para cualquier acuerdo. Irán debe reabrir el Estrecho de Ormuz, entregar su uranio enriquecido y terminar completamente su programa nuclear.
La incertidumbre persistente mantiene los descensos del Dólar estadounidense (USD) superficiales. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, continúa consolidándose dentro de un rango de dos semanas por encima del nivel 99.00.
Como resultado, el alza del Oro sigue siendo limitada, mientras que las señales de línea dura de la Reserva Federal (Fed) vinculadas a los elevados precios del petróleo actúan como un viento en contra adicional. El metal precioso está en camino de una tercera caída mensual.
Los últimos datos de inflación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. también reforzaron las expectativas de que la Fed podría mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo, ya que la inflación se aleja aún más del objetivo del 2% del banco central.
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dijo el viernes que los responsables de la política monetaria "pueden necesitar sopesar cómo hacer la política monetaria más restrictiva" y enfatizó que la Fed "debe señalar compromiso para reducir la inflación".
De cara al futuro, el calendario económico de EE.UU. sigue siendo relativamente ligero el viernes, dejando al Oro a merced de los comentarios de la Fed y los titulares relacionados con las conversaciones entre EE.UU. e Irán.
Análisis Técnico: XAU/USD consolida tras rebote desde mínimo de dos meses
El XAU/USD se sitúa entre la línea media de las Bandas de Bollinger en aproximadamente 4.585$ y la banda inferior cerca de 4.410$, dejando el tono a corto plazo ampliamente neutral mientras el Oro consolida tras su reciente rebote.
La media móvil simple (SMA) de 20 días de las Bandas de Bollinger sugiere que la media primaria de volatilidad ahora actúa como resistencia superior, mientras que la banda inferior sostiene el lado bajista. El impulso es ligeramente débil, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 45, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) aún negativo pero mejorando, lo que indica un mercado atrapado en una reversión a la media más que en una tendencia direccional.
En el lado alcista, la resistencia inicial se encuentra en la línea media de las Bandas de Bollinger alrededor de 4.585$, y una ruptura sostenida por encima de esta zona abriría el camino hacia la banda superior cerca de 4.761$.
En el lado bajista, la banda inferior de Bollinger en aproximadamente 4.410$ marca el primer soporte clave, y un cierre diario por debajo de este suelo expondría los mínimos recientes de volatilidad y arriesgaría una extensión correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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