El precio del oro cae por debajo de $4,400. Cae casi $200 durante tres días consecutivos, la caída podría terminar

Desde una perspectiva fundamental, el principal factor que ha influido recientemente en la trayectoria del oro sigue siendo la incertidumbre en torno a la situación entre Estados Unidos e Irán.

Anteriormente, Trump comentó sobre la situación entre EE. UU. e Irán, afirmando que un acuerdo con Irán está prácticamente finalizado y podría incluir la reapertura del Estrecho de Ormuz, aunque los detalles finales aún requieren confirmación. EE. UU. también ha señalado que el acuerdo podría completarse en cuestión de días, con componentes clave que incluyen la reapertura del Estrecho de Ormuz, el levantamiento del bloqueo naval estadounidense y acuerdos escalonados respecto a la cuestión nuclear iraní.

Sin embargo, las declaraciones más recientes indican que EE. UU. no ha reducido su umbral de negociación. Durante una reunión de gabinete el 27 de mayo, Trump acusó a Irán de intentar retrasar las negociaciones para obtener términos más favorables tras las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., destacando la presión sobre la economía iraní. La Casa Blanca también desmintió los informes de los medios iraníes sobre un borrador de acuerdo que implicaba la retirada de tropas estadounidenses y el levantamiento de bloqueos, calificándolos de "completamente fabricados".

Irán declaró que no ha llegado a un acuerdo con EE. UU. respecto al Estrecho de Ormuz. Según informes de los medios iraníes del día 27, Ali Bagheri, subsecretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, afirmó que Irán y EE. UU. aún no se han puesto de acuerdo sobre cuestiones relacionadas con el Estrecho, y que el tema del enriquecimiento de uranio no está actualmente en la agenda de negociación. Tras las declaraciones del funcionario, los precios del oro se desplomaron más de 40 dólares en el corto plazo.

Cabe destacar que los datos del PCE de abril en EE. UU., que se publicarán hoy, serán una variable importante que afectará los movimientos a corto plazo del precio del oro. Según las últimas expectativas del mercado, es probable que la presión inflacionaria del PCE de abril se mantenga alta. Barron's informó que el mercado espera que el PCE general suba un 0,5% mensual y un 3,9% interanual, alcanzando potencialmente su nivel más alto desde mayo de 2023; se espera que el PCE subyacente suba ligeramente hasta el 3,3% interanual.

En el contexto de las actuales tensiones entre EE. UU. e Irán, la importancia de los datos del PCE ha aumentado aún más. Los precios recientes del petróleo se han visto significativamente afectados por la situación en Oriente Medio, con la preocupación del mercado de que los precios de la energía puedan impulsar la inflación al alza nuevamente a través de la gasolina, el transporte y los costes corporativos. Si el PCE confirma un repunte de la inflación impulsado por la energía, los precios del oro podrían enfrentar una mayor presión a la baja; si muestra que la inflación subyacente está relativamente contenida, respaldará una recuperación en los precios del oro.

Gráfico diario del precio del oro, fuente: TradingView

Basándose en el gráfico diario, los precios del oro alcanzaron hoy un mínimo de 4.366,29 $, acercándose al nivel de soporte clave de 4.360 $, que es el objetivo bajista principal de la formación de techo de hombro-cabeza-hombro. Esto indica que la estructura está cerca de completarse; si bien sigue habiendo margen para nuevas caídas a corto plazo, el impulso bajista se está disipando gradualmente y la probabilidad de un rally de recuperación técnica está aumentando.

Actualmente, si el precio de cierre del oro hoy cae por debajo del nivel de soporte clave de 4.360 $, se abrirá el camino a nuevas caídas hacia los 4.100 $, con una posible prueba del nivel psicológico de los 4.000 $. Por el contrario, si el oro cierra y se estabiliza por encima de los 4.360 $, podría iniciarse un rally de recuperación técnica a corto plazo, con un objetivo inicial en el nivel de resistencia de 4.450 $, seguido de la marca psicológica de los 4.500 $.

Recomendaciones de trading

Entrada en largo: 4350

Stop Loss: 4302

Take Profit: 4445

Entrada en corto: 4395

Stop Loss: 4420

Take Profit: 4310

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