El Oro se mantiene cerca de 5.000$ mientras los riesgos de inflación impulsados por el petróleo limitan la subida

• El oro se estabiliza cerca de 5.000$ mientras el Dólar estadounidense retrocede desde máximos recientes.
• Los mercados esperan la decisión sobre las tasas de interés de la Fed y la orientación de otros principales bancos centrales esta semana.
• Técnicamente, el XAU/USD enfrenta presión de venta mientras los precios prueban el soporte clave de 5.000$.

El oro (XAU/USD) cotiza en general plano el lunes después de revertir pérdidas intradía, ya que el Dólar estadounidense (USD) se suaviza tras su reciente recuperación. Sin embargo, las preocupaciones sobre la inflación impulsadas por el petróleo derivadas de la guerra en curso entre EE.UU. e Irán aumentan el riesgo de que los bancos centrales mantengan los costos de endeudamiento elevados por más tiempo, lo que sigue limitando el potencial alcista del metal a pesar de las tensiones geopolíticas aumentadas.

Al momento de escribir, el XAU/USD se está consolidando alrededor de 5.012$ después de caer brevemente a 4.967$, su nivel más bajo en más de tres semanas.

El estrecho de Ormuz en el foco mientras los precios del petróleo se disparan

Las interrupciones en el transporte en el estrecho de Ormuz siguen siendo una preocupación clave a medida que la guerra entre EE.UU. e Irán entra en su tercera semana. Los precios del petróleo han aumentado drásticamente desde los ataques conjuntos de EE.UU. e Israel a Irán, con el crudo Brent actualmente subiendo alrededor del 36% y el West Texas Intermediate (WTI) alrededor del 42% desde los niveles previos al conflicto.

Durante el fin de semana, los titulares de la guerra en Oriente Medio apuntaron a una mayor escalada, aumentando las preocupaciones de que el conflicto podría prolongarse y seguir afectando a los mercados energéticos globales.

Estados Unidos llevó a cabo ataques aéreos en la isla Kharg de Irán, apuntando a sitios militares. El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió que EE.UU. podría atacar la infraestructura petrolera de Irán si Teherán interfiere con los barcos que pasan por el estrecho de Ormuz. También instó a países como China, el Reino Unido, Francia, Japón y Corea del Sur a enviar buques de guerra para ayudar a mantener la vía fluvial abierta para el transporte.

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo que el estrecho de Ormuz solo se cerraría a "enemigos y aquellos que apoyan su agresión", según la agencia de noticias SNN de Irán.

Sin señales claras de desescalada en el conflicto, se espera que los precios del petróleo se mantengan elevados en el corto plazo. Los costos energéticos más altos podrían alimentar la inflación del consumidor, aumentando el riesgo de estanflación y obligando a los principales bancos centrales a reevaluar sus perspectivas de política monetaria.

Los inversores han comenzado a reducir las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), con la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en junio cayendo al 23.6% desde el 51.2% de hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME. Los mercados ahora están valorando solo un recorte de tasas de interés para fin de año, en comparación con las expectativas anteriores de dos recortes.

Decisiones de bancos centrales globales en el centro de atención esta semana

Los operadores ahora esperan la decisión sobre las tasas de interés de la Fed el miércoles, donde se espera ampliamente que el banco central mantenga las tasas sin cambios en 3.50%-3.75%. El enfoque estará en la orientación futura del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que los inversores buscan pistas sobre cómo los responsables de políticas evalúan el impacto del aumento de los precios del petróleo en las perspectivas económicas.

Los mercados también estarán atentos al Resumen actualizado de Proyecciones Económicas (SEP) y al gráfico de puntos para señales sobre el futuro camino de las tasas de interés.

Junto con la Fed, varios otros principales bancos centrales también están listos para anunciar decisiones de política esta semana, incluyendo el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Japón (BoJ), el Banco de Canadá (BoC) y el Banco de la Reserva de Australia (RBA), con el BoE, BCE, BoJ y BoC esperándose que mantengan la política sin cambios, mientras que se espera que el RBA vuelva a aumentar las tasas de interés.

Análisis técnico: XAU/USD prueba los 5.000$ mientras la presión bajista se acumula

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD continúa enfrentando presión de venta, con precios que ahora prueban el nivel psicológico clave de 5.000$. En el gráfico diario, el sesgo a corto plazo se ha vuelto ligeramente bajista a medida que el precio se aleja hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en torno a 4.955$. Sin embargo, los precios se mantienen cómodamente por encima de la SMA de 100 días ascendente, que continúa preservando la tendencia alcista más amplia.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido hacia 47, por debajo de la línea media de 50, señalando un desvanecimiento del impulso alcista. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) opera por debajo de su línea de señal y por debajo de la marca cero con un histograma negativo que se profundiza, reforzando la presión a la baja acumulada en el corto plazo.

Una ruptura decisiva por debajo del nivel psicológico de 5.000$ y de la SMA de 50 días cerca de 4.955$ podría acelerar la presión de venta y exponer la SMA de 100 días alrededor de 4.573$. En el lado positivo, la región de 5.200$ sigue siendo un nivel de resistencia clave que los alcistas necesitan superar para recuperar el impulso alcista.