El Oro cotiza bajo presión atrapado en el rango de 5.000$ a 5.200$
- El Oro sigue bajo presión a medida que los temores de inflación impulsados por el Petróleo refuerzan las expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo.
- La interrupción en el Estrecho de Ormuz sacude los mercados energéticos globales y el suministro de petróleo.
- Técnicamente, el XAU/USD permanece confinado dentro del rango de 5.000$-5.200$ y se dirige hacia una segunda pérdida semanal consecutiva.
El Oro (XAU/USD) lucha por ganar tracción el viernes y se mantiene en camino hacia un segundo declive semanal a medida que los precios del Petróleo en aumento, derivados de la guerra en curso entre EE.UU. e Irán, alimentan las preocupaciones inflacionarias y provocan una reevaluación de línea dura de las expectativas de tasas de interés globales, lo que pesa sobre el metal no generador de rendimiento.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 5.115$, fluctuando dentro del rango familiar de 5.000$-5.200$.
Los mercados mostraron una reacción limitada a los últimos datos económicos de EE.UU., ya que los inversores permanecieron principalmente enfocados en las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), aumentó un 0.4% mensual en enero, coincidiendo tanto con las expectativas del mercado como con el ritmo registrado en diciembre.
En términos anuales, el PCE subyacente aumentó un 3.0% interanual, quedando por debajo de la previsión del 3.1% y sin cambios respecto a diciembre.
La segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. mostró que la economía se expandió a una tasa anualizada del 0.7% en el cuarto trimestre, fallando en alcanzar la previsión del 1.4% y desacelerándose respecto a la estimación anterior del 1.4%.
La guerra en Oriente Medio interrumpe los flujos de Petróleo, aumentando los riesgos de inflación
Las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz continúan sacudiendo los mercados energéticos globales, ya que la vía marítima estratégica permanece efectivamente cerrada por el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) desde el inicio de la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) advirtió que la guerra en Oriente Medio está creando la mayor interrupción de suministro en la historia del mercado global de Petróleo, mientras que el nuevo líder supremo de Irán, Mojtaba Jameneí, dijo en su primera declaración pública el jueves que el cierre del Estrecho de Ormuz debería continuar como una "herramienta para presionar al enemigo".
A medida que la guerra entre EE.UU. e Irán no muestra signos de desescalada y los temores de inflación continúan aumentando, el Oro se encuentra en una encrucijada. Por un lado, las tensiones geopolíticas persistentes proporcionan un apoyo subyacente y ayudan a limitar pérdidas más profundas. Por otro lado, las expectativas de tasas de interés más altas limitan el potencial alcista, dejando al metal en gran medida dentro de un rango.
Los mercados reducen las apuestas de recortes de tasas de la Fed a medida que el USD y los rendimientos aumentan
Antes del conflicto, los mercados estaban valorando al menos dos recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) este año. Ahora, los operadores esperan que la Fed mantenga las tasas estables, con solo alrededor de 20 puntos básicos de alivio valorados para diciembre, según datos de swaps de tasas de Bloomberg. Mientras tanto, los operadores ahora valoran completamente un aumento de tasas del Banco Central Europeo (BCE) para julio y también están aumentando las apuestas de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría endurecer la política para fin de año.
La disminución de las apuestas de recortes de tasas de la Fed impulsa al Dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., añadiendo más presión sobre el metal precioso. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, sube por encima de la marca psicológica de 100, su nivel más alto desde noviembre de 2025, mientras que el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene alrededor del 4.25% el viernes, rondando cerca de máximos de cinco semanas.
Análisis técnico: el XAU/USD prueba un soporte clave cerca de la SMA de 200 en el gráfico de 4 horas
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD muestra una ligera inclinación bajista a corto plazo, ya que el precio cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en torno a 5.163$ mientras prueba la SMA de 200 períodos alrededor de 5.083$.
Una ruptura clara por debajo de esta área expondría el siguiente nivel a la baja cerca de la marca psicológica de 5.000$. Por debajo de ahí, la atención se desplaza hacia 4.850$ y 4.650$ como niveles de soporte más profundos si los vendedores fortalecen su control.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra cerca de la SMA de 100 períodos, mientras que se necesitaría una recuperación por encima del nivel de 5.200$ para restaurar la tendencia alcista prevalente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 42, mostrando un impulso alcista que se desvanece pero no condiciones de sobreventa, lo que se alinea con un descenso controlado en lugar de una venta agresiva.
El Índice Direccional Promedio (ADX) ha girado al alza hacia 20 tras un descenso previo, indicando que la fuerza de la tendencia se está reconstruyendo a medida que se desarrolla el retroceso.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
