El Oro cae desde el máximo de dos semanas mientras el Dólar estadounidense se fortalece, con el tumulto de la Fed en el centro de atención

• El Oro retrocede el miércoles después de alcanzar un máximo de dos semanas de 3.394$, presionado por un Dólar estadounidense más fuerte.
• La incertidumbre política se profundiza mientras Trump presiona para destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook.
• El calendario económico ligero en EE.UU. centra la atención en las Solicitudes Iniciales de Desempleo del jueves y la inflación PCE subyacente del viernes.

El Oro (XAU/USD) está cotizando a la baja el miércoles mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera fuerza y avanza, a pesar de la agitación política en torno al intento del presidente estadounidense Donald Trump de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Lisa Cook.

Al momento de escribir, el XAU/USD se mantiene cerca de 3.380$ al inicio de la sesión americana, después de haber caído brevemente a alrededor de 3.373$ durante las horas asiáticas. El movimiento refleja una toma de beneficios moderada después de haber subido a un nuevo máximo de dos semanas. Sin embargo, la caída sigue estando amortiguada mientras los mercados sopesan la incertidumbre sobre la independencia de la Fed y la inclinación dovish en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, donde insinuó que las condiciones "podrían justificar" recortes de tasas de interés en el corto plazo.

En medio de la creciente presión sobre el banco central, el empuje de Trump para destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, parece menos sobre las disputadas acusaciones de fraude hipotecario y más sobre reconfigurar la política monetaria para adaptarse a sus objetivos políticos. El martes, declaró que espera pronto comandar una "mayoría" en la Junta de Gobernadores de la Fed, un cambio que podría inclinar a la institución hacia recortes de tasas más agresivos. Sin embargo, Cook se ha negado a renunciar y se está preparando para impugnar el movimiento en los tribunales, estableciendo una batalla legal que podría poner a prueba los límites del poder presidencial sobre la Fed.

Movimientos del mercado: el Dólar estadounidense avanza, los rendimientos divergen, la independencia de la Fed bajo el foco

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, avanza el miércoles después de un pequeño retroceso el día anterior. Al momento de escribir, el índice se encuentra cerca de 98.65, recuperando terreno perdido y señalando una renovada fortaleza del Dólar estadounidense.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. muestran una imagen mixta el miércoles. El rendimiento a 2 años se desplomó al 3.66%, su nivel más bajo desde principios de mayo, mientras los mercados valoran mayores probabilidades de recortes de tasas de interés de la Fed a corto plazo. El rendimiento a 10 años se estabiliza, rondando el 4.27% después de haber estado bajo presión por las renovadas preocupaciones sobre la independencia de la Fed. Mientras tanto, el rendimiento a 30 años se mantiene elevado cerca del 4.92%, reflejando preocupaciones persistentes sobre la inflación y una mayor cautela sobre la perspectiva de política a largo plazo.
• La Reserva Federal, por su parte, ha respondido firmemente, afirmando que el estatus de la gobernadora Cook permanece sin cambios a menos que un tribunal decida lo contrario. En un comunicado, el banco central subrayó que los gobernadores sirven términos fijos de 14 años y solo pueden ser destituidos "por causa", describiendo las protecciones de mandato como una salvaguarda vital para la independencia de la política monetaria. Con Cook prometiendo demandar y la Fed manteniendo su posición, los mercados ahora enfrentan la perspectiva de un prolongado enfrentamiento legal y político. Para el Oro, este tira y afloja refuerza su atractivo como refugio seguro, ya que los inversores se cubren contra la incertidumbre institucional y el riesgo de una mayor interferencia política en la política monetaria. Según CNBC, la demanda de Cook podría presentarse tan pronto como este miércoles.
• En el frente comercial, los aranceles de EE.UU. sobre las importaciones indias se duplicaron al 50% el miércoles después de que un nuevo impuesto del 25% entrara en vigor, afectando a una amplia gama de productos, desde textiles y calzado hasta joyería y productos químicos. La medida, destinada a presionar a Nueva Delhi por sus continuas compras de petróleo ruso con descuento, coloca a casi la mitad de los 87.000 millones de dólares en exportaciones anuales de India a EE.UU. en una desventaja competitiva aguda.
• La Unión Europea (UE) se está preparando para proponer la eliminación de aranceles sobre los bienes industriales estadounidenses esta semana para satisfacer las demandas del presidente Trump, según Bloomberg. A cambio, se espera que Washington reduzca los aranceles automovilísticos sobre los vehículos de la UE del 27.5% al 15%, potencialmente retrocediendo al 1 de agosto. La propuesta también ampliaría el acceso a productos agrícolas y mariscos estadounidenses, con el objetivo de aliviar las crecientes tensiones comerciales entre las dos economías.
• En el frente de datos económicos, las publicaciones de EE.UU. pintaron una imagen mixta el martes. Los pedidos de bienes duraderos cayeron un 2.8% en julio debido a la debilidad en las reservas de aeronaves, pero los pedidos de bienes duraderos excluyendo transporte aumentaron un 1.1%, mostrando una resistencia subyacente. Mientras tanto, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a 97.4 en agosto desde 98.7, con el indicador de expectativas cayendo por debajo del umbral de 80 que a menudo señala riesgos de recesión.
• El calendario del miércoles es relativamente ligero, manteniendo a los mercados en un estado de consolidación. Los operadores están mirando hacia las Solicitudes Iniciales de Desempleo semanales de EE.UU. del jueves para obtener nuevas señales sobre el mercado laboral, seguidas por el informe de inflación del PCE subyacente de EE.UU. del viernes, que es el indicador preferido de la Fed y se espera que sea el evento de riesgo clave de la semana.

Análisis técnico: XAU/USD se desliza desde el pico de dos semanas, estructura alcista intacta

El XAU/USD está bajando el miércoles después de alcanzar un nuevo máximo de dos semanas de 3.394$, con los compradores viendo la liquidación de posiciones largas antes de la clave barrera psicológica de 3.400$. El retroceso refleja una leve toma de beneficios, ya que los vendedores han vuelto a aparecer cerca de la resistencia para limitar el impulso alcista adicional.

En la parte baja, el soporte inmediato se alinea entre la media móvil simple (SMA) de 21 períodos en 3.370$ y la SMA de 100 períodos en 3.358$, haciendo de esta zona de confluencia alrededor de 3.370$-3.350$ un piso crucial para la acción del precio a corto plazo. Mientras el Oro se mantenga por encima de esta área, la estructura alcista más amplia permanece intacta. Sin embargo, una ruptura decisiva a la baja expondría el nivel de 3.340$, seguido por el siguiente soporte en 3.320$.

Los indicadores de momentum siguen siendo constructivos pero muestran signos de moderación. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a 55, deslizándose desde cerca del territorio de sobrecompra, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) todavía se negocia por encima de la línea de señal pero con barras de histograma que se están estrechando, señalando un desvanecimiento del impulso alcista.