Japanischer Yen stärkt sich aufgrund von Interventionserwartungen und Divergenz der BoJ- und Fed-Politik

• Der japanische Yen gewinnt am Dienstag etwas an positiver Dynamik amid erneuten Interventionserwartungen.
• Die unterschiedlichen Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Fed bieten weiterhin Unterstützung für den niedrigverzinslichen JPY.
• Händler könnten sich entscheiden, auf die Entscheidungen der Fed und der BoJ zu warten, bevor sie richtungsweisende Wetten platzieren.

Der japanische Yen (JPY) stärkt sich während der asiatischen Sitzung am Dienstag und entfernt sich weiter von einem über zweiwöchigen Tiefstand, das am Vortag gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht wurde. Kommentare von Japans Wirtschaftsminister Minoru Kiuchi schürten Spekulationen über eine mögliche Intervention der Regierung, um eine weitere Abwertung des JPY zu stoppen. Dies wiederum veranlasst Händler, ihre bearishen Wetten auf den JPY vor den zentralen Bankereignissen dieser Woche – dem Beginn einer zweitägigen FOMC-Sitzung später heute und dem geldpolitischen Update der Bank of Japan (BoJ) am Donnerstag – zu reduzieren.

In der Zwischenzeit zeigten am Montag veröffentlichte Daten, dass die Inflation im Dienstleistungssektor Japans im September zum zweiten Mal in Folge gestiegen ist und die Erwartungen an mögliche schrittweise Zinserhöhungen durch die BoJ verstärkt hat. Im Gegensatz dazu scheinen die Händler nun vollständig eingepreist zu haben, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende noch zweimal senken wird. Dies, zusammen mit anhaltender Unsicherheit über die Handelsgespräche zwischen den USA und China, kommt dem JPY zugute. Allerdings könnten die Erwartungen an aggressive fiskalische Ausgaben unter Japans neuer Premierministerin Sanae Takaichi die JPY-Gewinne begrenzen.

JPY-Bären entscheiden sich, ihre Wetten nach verbaler Intervention zu reduzieren

• Japans Wirtschaftsminister Minoru Kiuchi sagte an diesem Dienstag, dass es wichtig sei, dass die Devisenbewegungen stabil sind und die Fundamentaldaten widerspiegeln, und fügte hinzu, dass er die Auswirkungen auf die japanische Wirtschaft genau beobachten werde.
• Japans Premierministerin Sanae Takaichi sagte, dass sie ein neues goldenes Zeitalter der Japan-US-Allianz verwirklichen möchte. Darüber hinaus sagte US-Präsident Donald Trump, dass wir einen neuen Deal mit Japan unterzeichnen, und es sei ein fairer Deal.
• Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass der Produzentenpreisindex für Dienstleistungen in Japan im September auf 3,0% beschleunigte, was die Wetten auf eine weitere Straffung durch die Bank of Japan bekräftigte und auch den japanischen Yen unterstützte.
• Dies markiert eine signifikante Divergenz im Vergleich zur wachsenden Marktakzeptanz, dass die US-Notenbank die Kreditkosten am Ende einer zweitägigen Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte senken wird.
• Darüber hinaus haben die Händler eine größere Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung durch die US-Notenbank im Dezember eingepreist. Dies hält die US-Dollar-Bullen defensiv und übt weiteren Druck auf das USD/JPY-Paar aus.
• In der Zwischenzeit ist Takaichi für ihre pro-Stimulus-Haltung bekannt und könnte eine frühzeitige Straffung durch die BoJ ablehnen. Daher wird das geldpolitische Update der BoJ am Donnerstag als Leitfaden für eine Zinserhöhung im Dezember oder Anfang nächsten Jahres angesehen.
• Trump sagte vor seinem erwarteten Treffen mit dem chinesischen Führer Xi Jinping, dass die USA und China kurz davor seien, einen Handelsdeal abzuschließen. Trump fügte hinzu, dass er möglicherweise bereits am Donnerstag einen endgültigen Deal zu TikTok unterzeichnen könnte.
• Der Optimismus bleibt unterstützend für die positive Marktstimmung und könnte dazu beitragen, bedeutende Aufwärtsbewegungen des sicheren Hafens JPY zu begrenzen, was wiederum helfen sollte, die Verluste des USD/JPY-Paares zu begrenzen.

USD/JPY muss weiter unter 152,00 schwächen, um tiefere Verluste zu unterstützen

Ein Fehlschlag in der Nähe des monatlichen Hochs, im Bereich von 153,25-153,30, und der anschließende Rückgang erfordern etwas Vorsicht für die USD/JPY-Bullen. Positive Oszillatoren auf dem Tages-Chart unterstützen jedoch die Annahme, dass sich einige Dip-Käufer in der Nähe der runden Marke von 152,00 zeigen könnten. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer könnte die positive Aussicht negieren und den Weg für tiefere Verluste in Richtung der Zone von 151,10-151,00 ebnen, mit einer Zwischenunterstützung im Bereich von 151,50-151,45.

Auf der anderen Seite scheint die Region 152,90-153,00 nun als unmittelbares Hindernis vor der Zone 153,25-153,30 zu fungieren, über der das USD/JPY-Paar darauf abzielen könnte, die runde Marke von 154,00 zurückzuerobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des nächsten relevanten Widerstands im mittleren Bereich von 154,00 und auf dem Weg zur Region 154,75-154,80 sowie zur psychologischen Marke von 155,00 ausdehnen.