Analyse

Tradingkey - Apple (AAPL) hat am Freitag offiziell Klage gegen OpenAI wegen des Diebstahls von Geschäftsgeheimnissen eingereicht, was in ein kritisches Zeitfenster fällt, da letzteres Unternehmen seinen Börsengang (IPO) vorbereitet. Dieser Rechtsstreit bringt die beiden ehemaligen engen Partner in direkte Konfrontation und signalisiert, dass sich der globale Wettbewerb in der KI-Branche von Modellalgorithmen und der Zusammenarbeit im Ökosystem auf Streitigkeiten über geistiges Eigentum an der zugrundeliegenden Hardware-Technologie ausgeweitet hat. Die Integration von ChatGPT in das iPhone-Betriebssystem im Jahr 2024 galt zuvor als Meilenstein für die Implementierung von KI in der Unterhaltungselektronik. Nachdem OpenAI jedoch 6,4 Milliarden US-Dollar für die Übernahme von IO Products ausgab und offiziell in den Bereich der Consumer-Hardware eintrat – womit das Unternehmen direkt in die Kernfestung vordrang, die Apple über Jahrzehnte kultiviert hat –, kühlte sich die Beziehung rasch ab. Apple hat bestätigt, dass die neue Version von Siri, deren Veröffentlichung für diesen Herbst geplant ist, ChatGPT zugunsten des Gemini-KI-Modells von Google aufgeben wird – ein strategischer Kurswechsel, der sich bereits abzeichnete.

TradingKey – Die Einigung der USA, die Verhandlungen mit dem Iran fortzusetzen, sowie das heutige Debüt von SK Hynix stützten die Marktstimmung. Die drei wichtigsten US-Aktienindizes schlossen alle im Plus, wobei der Nasdaq Composite den dritten Tag in Folge zulegte, obgleich sich die Rallye bei Technologiewerten verlangsamte. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,29 % auf 52.637,01; der Nasdaq Composite Index gewann 0,29 % auf 26.281,61; und der S&P 500 Index kletterte um 0,42 % auf 7.575,39.

TradingKey – Donald Trump hat die Amerikaner öffentlich dazu aufgerufen, „rauszugehen und einen Dell-Computer zu kaufen“. Ist das von Trump empfohlene Unternehmen Dell eine Investition wert? Wie gut kennen Sie dieses Unternehmen als Anleger?

TradingKey – Am 10. Juli (Eastern Time) meldete der Stablecoin-Marktführer Circle (CRCL) einen bedeutenden regulatorischen Durchbruch. Das Unternehmen gab offiziell bekannt, dass es die formelle Genehmigung des U.S. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) zur Gründung von Circle National Trust erhalten hat, einer nationalen Treuhandbank für digitale Währungen. Beflügelt durch die Nachrichten stiegen die Aktien von Circle im Tagesverlauf um mehr als 16 % auf ein Hoch von 72,85 $, was den größten Tagesgewinn seit zwei Monaten markierte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts hatte sich das Plus von Circle auf 4,4 % verringert, bei einem Kurs von 65,8 $.

TradingKey – SK Hynix - WI (SKHYV) eröffnete bei seinem Debüt mit 170 $ und lag damit 14,09 % über dem Emissionspreis von 149 $. Die Marktkapitalisierung erreichte 1,27 Billionen $, womit das Unternehmen derzeit den 11. Platz der wertvollsten US-Unternehmen belegt, hinter Tesla, aber vor Eli Lilly. Berichten zufolge wurde der „When-Issued“-Handel am Freitag unter dem vorläufigen Tickersymbol SKHYV durchgeführt und wird am kommenden Montag offiziell auf das reguläre Kürzel SKHY umgestellt.

TradingKey - Am 10. Juli (ET) gaben die Aktien von Marvell Technology (MRVL) nach und fielen bis zum Redaktionsschluss um 3,38 % auf 235 $. Berichten zufolge erklärte Dylan Patel, Gründer von SemiAnalysis, dass sich die großflächige Einführung von Co-Packaged Optics (CPO) bis Ende 2028 oder 2029 verzögern könnte. Patel wies darauf hin, dass die aktuellen Fertigungsausbeuten, Chip-Designs und die Reife der Lieferkette noch nicht die Standards für einen Masseneinsatz erreicht haben. Darüber hinaus werden Nvidias Rubin- und die nachfolgenden Feynman-Architekturen weiterhin auf reine Kupferlösungen setzen, was bedeutet, dass CPO auf der GPU-Seite noch über mehrere Chip-Generationen hinweg auf sich warten lassen wird.

TradingKey – Am 10. Juli (Eastern Time) stieg Meta Platforms (META) im vorbörslichen Handel zeitweise um mehr als 4 %. Zum Redaktionsschluss notierte die Aktie bei etwa 655,45 $. Meta schloss am Vortag mit einem Plus von 4,7 %.

TradingKey - Vor dem Hintergrund von Rekordanstiegen bei den weltweiten Ölpreisen und einem stark steigenden Kostendruck in der Branche hat Delta Air Lines, die profitabelste US-Fluggesellschaft, Ergebnisse vorgelegt, die die Markterwartungen übertrafen.

TradingKey – Am 10. Juli (US-Ostküstenzeit) wird SK Hynix (SKHY) offiziell an der Nasdaq gelistet, zu einem Preis von 149 $ pro ADR. Mit einem Emissionsvolumen von rund 26,5 Mrd. $ übertrifft das Angebot den Rekord von Alibaba aus dem Jahr 2014 in Höhe von 25 Mrd. $ und wird damit zum größten US-Börsengang eines ausländischen Unternehmens.

TradingKey – Am 10. Juli (US-Ostküstenzeit) zeigten die Futures auf die drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel eine uneinheitliche Entwicklung. Bis Redaktionsschluss fielen die Nasdaq 100 Index-Futures um 0,34 %, die S&P 500 Index-Futures sanken um 0,05 % und die Dow Jones Index-Futures stiegen um 0,12 %.

TradingKey - Der Übernahmekampf um easyJet hat innerhalb nur einer Woche eine dramatische Wendung genommen. Der US-Private-Equity-Riese Apollo Global Management (APO) ist mit einem Gebot von 5,7 Milliarden GBP hervorgetreten und übertrifft damit Castlelake, das zuvor eine Grundsatzeinigung erzielt hatte. Dieser Schritt hat den Bieterwettstreit um Europas zweitgrößte Billigfluggesellschaft verschärft.

TradingKey - Mit Stand vom 10. Juli (Eastern Time) notierte Costco (COST) zuletzt bei 912,97 $, nachdem der Kurs am 9. Juli um 4,21 % gefallen war und im vorbörslichen Handel leicht um 0,22 % stieg. Der Aktienkurs sank, da neu veröffentlichte Umsatzdaten für Juni auf eine Verlangsamung des Wachstums hindeuteten.

TradingKey – Mit der offiziellen Notierung von SK Hynix an der Nasdaq am 10. Juli löst das US-Börsendebüt des südkoreanischen Halbleiterriesen eine Kettenreaktion aus. Marktquellen zufolge befinden sich sechs neue gehebelte und inverse ETF-Produkte, welche die Wertentwicklung der ADRs von SK Hynix nachbilden, in der letzten Vorbereitungsphase und sollen voraussichtlich nächste Woche gemeinsam gelistet werden, wodurch globalen Anlegern vielfältigere Handelsinstrumente zur Verfügung stehen.

TradingKey – Meta (META) war zuletzt verstärkt im KI-Bereich aktiv. Von der Veröffentlichung ihres ersten kostenpflichtigen Programmiermodells bis hin zum Beginn der Massenproduktion ihrer selbst entwickelten KI-Chips hat diese Reihe von Maßnahmen die Anlegerstimmung gegenüber der KI-Strategie des Unternehmens ins Positive gedreht.

TradingKey – Marktberichten zufolge entwickelt Samsung Electronics unter dem Namen GAIA einen dedizierten Chip für KI-PCs und hat der Lenovo Group sowie HP (HPQ) bereits Muster zu Testzwecken zur Verfügung gestellt. Falls die anschließende Verifizierung erfolgreich verläuft und die Massenproduktion beginnt, würde dies Samsungs weitere Expansion in den Markt für Windows-KI-PC-Hauptprozessoren markieren und das Portfolio über mobile Exynos-Prozessoren und Speicherchips hinaus erweitern.

TradingKey – Stand 9. Juli (ET) notierte Micron Technology (MU) bei 991,64 $, ein Plus von 4,42 % im Tagesverlauf, mit einem Intraday-Hoch von 1.035,00 $. Profitierend von dem angekündigten Plan des Unternehmens, die Investitionen in den USA auszuweiten, könnte die Kurskorrektur zu Ende gehen, was den Beginn einer neuen Rallye signalisiert.

TradingKey – Am 9. Juli nach Eastern Time schlossen die drei großen US-Aktienindizes auf breiter Front im Plus, was in erster Linie auf den Technologie- und Halbleitersektor zurückzuführen war. Da sich die Ölpreise von den Höchstständen der vorangegangenen Sitzung erholten, legten sich die Sorgen des Marktes, dass eine Eskalation des Konflikts zwischen den USA und dem Iran die Inflation anheizen könnte. Dies veranlasste Kapital dazu, wieder in die wichtigen KI- und Chip-Themen zurückzufließen.

TradingKey – Donald Trump erklärte, dass der Iran von sich aus Kontakt mit den USA aufgenommen habe, um ein Abkommen anzustreben. Der anschließende Rückgang der Ölpreise stützte die allgemeine Marktstimmung. Die drei großen US-Aktienindizes legten allesamt zu, wobei Technologiewerte ihre Gewinne ausbauten, angeführt von Chipherstellern, Speicherchip-Aktien und Aktien aus dem Bereich der optischen Kommunikation. Bis zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,27 % auf 52.487,41 Punkte; der Nasdaq Composite Index gewann 1,30 % auf 26.206,89 Punkte; und der S&P 500 Index kletterte um 0,81 % auf 7.543,64 Punkte.

Tradingkey – Nach der optimistischen Einschätzung von Morgan Stanley bezüglich einer Umschichtung von Kapital in die Giganten des Cloud-Computings warnten Ökonomen der führenden Vermögensverwaltungsgesellschaft Apollo Global Management in einem Bericht, dass eine im Vergleich zum Marktkonsens langsamere Monetarisierung von KI-Investitionen auf den gesamten Markt übergreifen und zu einem systemischen Risiko werden könnte. Kürzlich erklärte Morgan Stanley, dass der KI-Sektor zwar weiterhin das konsensfähige Hauptthema des aktuellen US-Aktienbullenmarktes sei, die Sorgen des Marktes hinsichtlich der hohen Sektorkonzentration, der steigenden Bewertungsaufschläge und der Monetarisierungseffizienz der massiven KI-Investitionen (CapEx) jedoch weiter zunehmen. Auf kurze Sicht bevorzugt Morgan Stanley das Risiko-Rendite-Profil von Hyperscale-Cloud-Anbietern gegenüber dem Halbleitersektor. Zudem wird erwartet, dass führende Cloud-Giganten, beeinflusst von der jüngsten unterdurchschnittlichen Aktienkursentwicklung, ihre Prognosen für die Investitionsausgaben schrittweise nach unten korrigieren werden.

Tradingkey – Am 9. Juli ostamerikanischer Zeit verzeichnete der Nvidia-Konkurrent Cerebras Systems (CBRS) im Tagesverlauf einen Kursanstieg von über 12 %, wobei der Aktienkurs wieder über die Marke von 200 USD kletterte. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie mit einem Plus von 9,44 % bei 198,87 USD. Berichten zufolge bauen Cerebras und Flex ihre inländischen Produktionslinien in Kalifornien aus, was die Produktionskapazität für fertige CS-3-Systeme voraussichtlich um das Siebenfache erhöhen wird. Unterdessen gab Cerebras bekannt, bis Ende 2026 die Inbetriebnahme seines ersten europäischen Rechenzentrums zu planen.