ASML-Aktienkursprognose: Q2-Ergebnisse übertreffen Erwartungen plus angehobene Prognose, Aktienkurs soll 2.000 $ durchbrechen

Dem jüngsten Finanzbericht von ASML zufolge erreichte der Umsatz des Unternehmens im zweiten Quartal 9,33 Milliarden Euro und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 8,8 Milliarden Euro; der Nettogewinn belief sich auf 2,92 Milliarden Euro und lag ebenfalls über der Markterwartung von 2,62 Milliarden Euro; der Gesamtnettoumsatz im zweiten Quartal betrug rund 9,3 Milliarden Euro bei einer Bruttomarge von 54,0 % und einem unverwässerten Ergebnis je Aktie von 7,59 Euro. Ob beim Umsatz, Gewinn oder der Bruttomarge – die Ergebnisse zeigen, dass das Unternehmen im Zuge des KI-Chip-Investitionszyklus weiterhin eine starke Preismacht und Lieferfähigkeit besitzt.

Noch wichtiger ist, dass das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 von zuvor 36 bis 40 Milliarden Euro auf 43 bis 45 Milliarden Euro angehoben hat. Diese Anpassung deutet darauf hin, dass das Management deutlich mehr Vertrauen in die Dynamik der Auftragseingänge in der zweiten Jahreshälfte, den Kapazitätsausbau der Kunden und die Auslieferung von Anlagen hat.

Aus Marktperspektive ist der Hauptgrund für die über den Erwartungen liegenden Ergebnisse von ASML weiterhin die Nachfrage nach dem Kapazitätsausbau bei KI-Chips. Da Nvidia ( NVDA ), AMD, Broadcom ( AVGO) und andere KI-Chip-Unternehmen weiterhin vom Bau von Rechenzentren profitieren, müssen auch TSMC ( TSM ), Samsung, Intel ( INTC ), SK Hynix und Micron ( MU) und andere Halbleiter- und Speicherhersteller ihre Kapazitäten für fortschrittliche Prozessknoten und High-End-Speicher weiter ausbauen. Die KI-Chips von Nvidia, die fortschrittlichen Prozesse von TSMC, der HBM-Ausbau von Samsung und SK Hynix sowie die High-End-DRAM-Upgrades von Micron hängen alle indirekt von der Lieferkapazität für EUV-Lithografiesysteme ab. Als weltweit einziger Anbieter von EUV-Lithografiemaschinen dürfte ASML somit Unterstützung für einen weiteren Kursanstieg seiner Aktie erfahren.

Beim jüngsten Quartalsbericht von ASML richtet sich das Hauptaugenmerk des Marktes auf die Produktionskapazität. ASML erklärte, das Unternehmen plane, die Kapazitäten in den Jahren 2027 beziehungsweise 2028 um jeweils rund 30 % zu erhöhen, um der starken Kundennachfrage nach EUV- und DUV-Anlagen gerecht zu werden. Da am Markt zuvor die Sorge herrschte, dass die Kapazitätsengpässe von ASML zu einem Nadelöhr für den Ausbau von KI-Chips werden könnten, trägt der Expansionsplan dazu bei, diese Bedenken zu zerstreuen.

Jefferies merkte in einer Analyse an, dass der jüngste Kapazitätsplan des Unternehmens immer noch konservativ sein könnte. Sollte die Kundennachfrage die Erwartungen weiterhin übertreffen, könnte ASML seine Kapazitäts- und Umsatzannahmen in Zukunft noch weiter anheben. Auch die Citigroup und Cantor Fitzgerald teilen diese positive Einschätzung. Sie gehen davon aus, dass die aktuelle Prognose von ASML eher einem Basisszenario als dem optimistischsten Fall entspricht, was Spielraum für spätere Aufwärtskorrekturen lässt.

Mit Blick auf die Kundenstruktur stammt die Nachfrage nach den Anlagen von ASML nicht nur aus dem Bereich der Logikchips, sondern auch von Speicherchips und ausgereiften Halbleiterknoten (Mature Nodes). Kunden wie TSMC, Samsung, SK Hynix und Micron Technology treiben allesamt den Ausbau ihrer KI-bezogenen Kapazitäten voran. Insbesondere angesichts der rasant steigenden Nachfrage nach HBM, fortschrittlichen DRAM-Speichern, KI-Beschleunigern und Custom-Chips nimmt der Bedarf der Halbleiterwerke (Fabs) an EUV-, DUV- sowie den dazugehörigen Metrologie- und Inspektionsanlagen stetig zu.

Zugleich ist die High-NA-EUV-Technologie von ASML zu einer entscheidenden Variable für die künftige Bewertung des Unternehmens geworden. Intel wird die High-NA-Systeme der nächsten Generation von ASML für die Produktion bestimmter High-End-Chips nutzen, was signalisiert, dass die Lithografietechnologie der nächsten Generation in die Phase der praktischen Anwendung eintritt. High-NA-EUV-Anlagen sind mit einem höheren Preis und größeren technologischen Hürden verbunden. Sollten sie künftig von weiteren Kunden im Bereich fortschrittlicher Fertigungsverfahren eingeführt werden, dürfte dies den langfristigen Burggraben von ASML weiter festigen und das Kurswachstum der Aktie nachhaltig stützen.

ASML-Tageschart, Quelle: TradingView

Im Tageschart des ASML-Aktienkurses zeigt der Trend ein klares bullisches Muster, da sich die Hochs und Tiefs der Candlesticks kontinuierlich nach oben verschieben. Zudem weisen mehrere gleitende Durchschnitte eine bullische Ausrichtung auf, was die Nachhaltigkeit des Aufwärtstrends weiter untermauert.

Aktuell hat sich die Aktie nach einem kurzen Rücksetzer bis nahe an das 0,5-Fibonacci-Retracement-Niveau von 1.725 US-Dollar wieder erholt. Dies deutet auf eine starke Unterstützung auf diesem Niveau hin und spricht dafür, dass der Aktienkurs seinen übergeordneten Aufwärtstrend fortsetzen könnte.

Nach oben hin liegt der wichtigste zu beachtende Widerstand bei rund 1.840 US-Dollar. Gelingt der Aktie der Ausbruch und ein nachhaltiger Verbleib über dieser Marke, eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung des bisherigen Allzeithochs von 2.000 US-Dollar. Anhaltende Gewinne auf neue Höchststände würden dazu führen, dass die Aktie das 1,0-Fibonacci-Extension-Niveau bei 2.200 US-Dollar testet.

Nach unten hin ist die unmittelbare Unterstützung im Bereich von 1.725 US-Dollar zu beobachten. Sollte diese Marke unterschritten werden, dürfte die Aktie den gleitenden 60-Tage-Durchschnitt bei rund 1.660 US-Dollar testen. Ein tieferer Rücksetzer könnte die Aktie in Richtung von 1.600 US-Dollar sinken lassen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.