SPY vs. IVV vs. VOO: Welcher S&P 500 Index-ETF ist besser für Sie geeignet?

Diese drei ETFs wurden von drei verschiedenen globalen Vermögensverwaltungsriesen aufgelegt, doch ihre ursprünglichen Zielsetzungen unterschieden sich.

SPY, der weltweit erste ETF, wurde 1993 in den USA notiert und von State Street Global Advisors entwickelt, mit dem Kernziel, beispiellose Liquidität und Marktzugänglichkeit zu bieten. IVV wurde im Jahr 2000 von BlackRock aufgelegt, während VOO 2010 von Vanguard eingeführt wurde. Beide Fonds priorisierten von Beginn an langfristige Kosteneffizienz gegenüber Handelsvorteilen.

Aufgrund dieser unterschiedlichen ursprünglichen Konzepte variieren die drei Fonds in Bezug auf Kostenquoten, operative Kapazitäten und andere Aspekte.

Der Hauptunterschied zwischen den drei ETFs liegt in ihren Verwaltungsgebühren; durch den Zinseszinseffekt können sich diese scheinbar vernachlässigbaren Gebühren zu einer erheblichen Performance-Lücke entwickeln.

Im laufenden Jahr betragen die Verwaltungsgebühren für VOO und IVV lediglich 0,03 %, während die Verwaltungsgebühr von SPY mit 0,0945 % dreimal so hoch ist wie die der beiden erstgenannten. Wenn 1 Million $ in jeden Fonds investiert würden, bei einer angenommenen jährlichen Rendite von 7 %, würde allein der Unterschied in den Kostenquoten dazu führen, dass Anleger in kostengünstige Fonds zusätzliche 135.000 $ erzielen.

Darüber hinaus schreiben gesetzliche Vorschriften vor, dass SPY beim Kauf von Aktien den S&P 500 Index vollständig replizieren muss; daher bilden seine Kursbewegungen den S&P 500 theoretisch präziser ab.

Dies bringt jedoch auch zwei Nachteile mit sich: SPY kann Dividenden nicht automatisch reinvestieren und kann Dividenden-Barmittel nur halten, bis diese an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Zudem ist er nicht in der Lage, zugrunde liegende Aktien zu verleihen, um eine Zusatzrendite für Anleger zu erwirtschaften. Im Gegensatz dazu nutzen VOO und IVV flexiblere Fondsstrukturen, die beide Probleme adressieren.

Dennoch waren die Ein-Monats-Renditen dieser drei Fonds nahezu identisch: SPY lag bei 5,4 %, während VOO und IVV beide bei 5,39 % lagen, verglichen mit einem Plus von 5,25 % beim S&P 500 Index im gleichen Zeitraum.

Trotz der vergleichsweise höheren Haltekosten des SPY gehört dieser ETF seit Jahrzehnten zu den am aktivsten gehandelten ETFs weltweit.

Zum Stand vom 4. Juni belief sich das verwaltete Vermögen des SPY auf etwa 780 Milliarden US-Dollar, bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen im zweistelligen Millionenbereich, das am 20. und 31. März sogar die Marke von 150 Millionen Aktien überschritt.

Diese hohe Liquidität führt primär zu minimalen Transaktionskosten (engen Geld-Brief-Spannen), was den SPY zum bevorzugten Instrument für Daytrader, institutionelle Anleger und Optionshändler macht.

An dieser Stelle sei angemerkt, dass dies keineswegs bedeutet, dass es VOO und IVV an Liquidität mangelt. Da sie jedoch nicht wie der SPY für den Hochfrequenzhandel konzipiert wurden, liegt ihr operativer Fokus eher auf der Kostenminimierung und der Maximierung langfristiger Renditen als auf der Optimierung der Ausführung im Millisekundenbereich.

Der Unterschied zwischen IVV und VOO ist nahezu vernachlässigbar. Beide weisen Managementgebühren von 0,03 % auf und zeigen einen extrem niedrigen Tracking Error im Vergleich zum S&P 500.

Auch ihr verwaltetes Vermögen ist immens: Der IVV von BlackRock verfügt über ein verwaltetes Vermögen von 860 Milliarden US-Dollar, während der VOO von Vanguard 1,6 Billionen US-Dollar überschreitet. Beide bieten langfristigen Anlegern exzellente Stabilität und Liquidität.

Zudem unterstützen beide Fonds die Wiederanlage von Dividenden. Im tatsächlichen Handel sind ihre Renditen statistisch nahezu identisch.

Vor diesem Hintergrund hängt die Entscheidung zum Kauf dieser zwei unterschiedlichen Fonds in der Regel von der Präferenz des Anlegers ab. Die Wahl wird primär von der jeweiligen Fondsgesellschaft bestimmt; wer Vanguard bevorzugt, wählt meist den VOO, während Anhänger von BlackRock eher zum IVV tendieren.

Die Wahl zwischen diesen drei ETFs zur Erzielung von S&P 500-Renditen hängt gänzlich vom Handelsstil des Anlegers ab.

Wenn Sie ein Daytrader, ein spekulativer Händler oder ein häufiger Nutzer von Optionen sind, sollte der SPY Ihr bevorzugter ETF sein. Seine hohe Liquidität, minimale Reibungsverluste und der tiefe Optionsmarkt machen ihn zur einzigen Wahl für alle, die Positionen schnell eröffnen und schließen oder komplexe Strategien zur Portfolio-Replikation umsetzen müssen.

Für langfristige Anleger sind VOO oder IVV unter dem Gesichtspunkt der Verwaltungsgebühren die überlegene Wahl. Ihre niedrigeren Kostenquoten werden über einen Zeitraum von 10 oder 20 Jahren erhebliche kumulative Renditen erwirtschaften, wodurch sie sich besser für Sparpläne (Dollar-Cost-Averaging) und Altersvorsorgekonten wie 401(k)s eignen.

Insgesamt bieten alle drei ETFs den Anlegern ein Engagement in US-Kernaktienwerten, die über die letzten Jahrzehnte hinweg ein stetiges langfristiges Wachstum beibehalten haben.

Warren Buffett hat im Laufe der Jahre auf zahlreichen Hauptversammlungen betont: "Für die meisten Menschen ist es das Beste, einen S&P 500-Indexfonds zu besitzen."

Er erklärte: "Die Menschen zahlen viel Geld für Ratschläge zur Aktienauswahl, die sie nicht benötigen. Wenn Sie auf Amerika setzen und eine Position über Jahrzehnte halten, werden Ihre Renditen weit über denen von Schatzanweisungen liegen und viel besser sein als die derjenigen, die Ratschlägen zur Aktienauswahl folgen."

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.