Nvidia unterzeichnet Packaging-Vereinbarung über 1,5 Milliarden USD mit Amkor, Letztere vorbörslich über 9 % im Plus

TradingKey – Am 23. Juli nach US-Ostküstenzeit hat Nvidia ( NVDA) und der Anbieter von Halbleiter-Packaging- und Testdienstleistungen Amkor Technology ( AMKR) eine mehrjährige Vereinbarung über Packaging-Dienstleistungen im Wert von rund 1,5 Milliarden US-Dollar unterzeichnet. Beflügelt durch diese Nachricht stieg der Aktienkurs von Amkor im nachbörslichen Donnerstagshandel um über 12 %. Bis zum Redaktionsschluss legte Amkor im vorbörslichen Freitagshandel um über 9 % zu.

[Quelle: TradingView]

Im Rahmen der Vereinbarung wird Nvidia eine Vorauszahlung leisten, um Amkor beim Kapazitätsausbau in seiner neuen, modernen Packaging-Anlage in Peoria, Arizona, zu unterstützen. Das erste Fertigungsgebäude der Anlage soll voraussichtlich bis Mitte 2027 fertiggestellt sein, wobei der Produktionsstart für Anfang 2028 geplant ist. Zudem hat sich Amkor direkte Subventionen in Höhe von bis zu 400 Millionen US-Dollar gesichert, die vom US-Handelsministerium im Rahmen des CHIPS and Science Act zur Unterstützung des Projektbaus bewilligt wurden.

Die Kooperation der beiden Parteien konzentriert sich auf fortschrittliche Packaging-Technologien wie hochdichte Verbindungen (High-Density Interconnects) und heterogene Integration der nächsten Generation. Ziel ist es, Chips aus unterschiedlichen Fertigungsprozessen in einem einzigen Package zu integrieren, um den Anforderungen von KI-Chips an eine höhere Bandbreite und einen geringeren Stromverbrauch gerecht zu werden. Diese technologische Ausrichtung fällt in den Bereich des fortschrittlichen 2.5D/3D-Packagings wie CoWoS.

In den vergangenen zwei Jahren gehörten die CoWoS-Kapazitäten zu den Hauptengpässen bei der Lieferung von KI-Chips von Nvidia. Obwohl TSMC ( TSM) seine Kapazitäten kontinuierlich ausgebaut hat, bleibt es schwierig, die Nachfrage mehrerer Kunden gleichzeitig zu bedienen. Die Partnerschaft mit Amkor ist für Nvidia ein strategischer Schritt, um eine zweite Packaging-Quelle außerhalb von TSMC aufzubauen und die Risiken in der Lieferkette zu diversifizieren.

Es ist jedoch anzumerken, dass Nvidias Suche nach einer „zweiten Packaging-Quelle“ keineswegs einen Ersatz für TSMC bedeutet. Tatsächlich haben Amkor und TSMC im Juni 2026 eine zehnjährige Kooperationsvereinbarung unterzeichnet, um ihre Zusammenarbeit im Bereich des hochentwickelten Packagings in Arizona zu vertiefen. Dies bedeutet, dass die Anlage von Amkor in Arizona die Wafer-Fabs von TSMC in der Lieferkette ergänzen wird, anstatt sie lediglich zu ersetzen.

Amkor ist das größte heimische Halbleiter-Packaging-Unternehmen in den USA und einer der wenigen unabhängigen OSAT-Dienstleister (Outsourced Semiconductor Assembly and Test) mit Fähigkeiten im Bereich des fortschrittlichen 2.5D/3D-Packagings. Mit der Inbetriebnahme der neuen Anlage in Arizona verfügen die USA erstmals über fortschrittliche Packaging-Kapazitäten im Inland, womit das letzte Glied von der Wafer-Herstellung bis hin zu Packaging und Testverfahren geschlossen wird.

Für Nvidia stellt eine langfristige Verpflichtung über 1,5 Milliarden US-Dollar zwar nur einen kleinen Teil seines Umsatzes mit KI-Chips dar, der bei über 100 Milliarden US-Dollar liegt, doch die strategische Bedeutung ist erheblich. Damit sichert sich das Unternehmen nicht nur frühzeitig fortschrittliche Packaging-Kapazitäten für die kommenden Jahre, sondern verringert auch die Abhängigkeit von einem einzigen Lieferanten.

Diese Transaktion spiegelt auch die entscheidende Bedeutung des fortschrittlichen Packagings im Bereich der KI-Chips wider. Leistungssteigerungen bei Chips hängen nicht mehr nur von der Verkleinerung der Strukturbreiten ab; das Packaging entwickelt sich zu einem Schlüsselfaktor, der Bandbreite, Stromverbrauch und Kosten beeinflusst.

Folglich deutet Nvidias proaktive Sicherung einer zweiten Packaging-Quelle darauf hin, dass sich die modernen Packaging-Kapazitäten von den Wafer-Fabs auf unabhängige OSATs ausweiten. Dies ermöglicht es Amkor, seine Position in der Lieferkette für das hochentwickelte Packaging von KI-Chips weiter zu festigen.

Es ist jedoch darauf hinzuweisen, dass zwischen der Unterzeichnung und dem Beginn der Massenproduktion eine Hochlaufphase der Produktion von etwa zwei Jahren liegt. Ob die Kapazitäten von Amkor nach Produktionsstart die Anforderungen von Nvidia an Yield- und Performance-Anforderungen stabil erfüllen können, bleibt abzuwarten. Kurzfristig wird das knappe Angebot an CoWoS-Kapazitäten von TSMC durch diese Vereinbarung nicht sofort entlastet; langfristig weist diese Zusammenarbeit jedoch auf einen Wandel von konzentrierten zu diversifizierten Lieferketten hin.