Samsung, SK Hynix, Micron vor Memory-Preiskrieg? Wird die chinesische DRAM- und NAND-Expansion den globalen HBM-Markt beeinflussen?

Laut einem Bericht des Tech-Mediums Tom's Hardware haben Verbraucher festgestellt, dass die Vengeance DDR5 16GB Speichermodule der renommierten Speichermarke Corsair DRAM des chinesischen Unternehmens ChangXin Memory Technologies (CXMT) verwenden, anstatt von den „Großen Drei“ Speicherherstellern – Micron, Samsung oder SK Hynix. Damit ist in China produzierter DRAM endgültig in Mainstream-Produkten angekommen.

Dies deutet auf eine signifikante Verschiebung in der Angebotsdynamik des Speichersektors hin. Zuvor wurden die Produkte von CXMT primär an inländische Unternehmen verkauft. Corsair, der aktuelle Partner von CXMT, ist jedoch ein Marktführer im Bereich Consumer-Speicher. Diese Zusammenarbeit lässt darauf schließen, dass in China produzierter DRAM verstärkt auf internationale Märkte fließen könnte, was potenziell zu einer grundlegenden Transformation der Marktlandschaft führen könnte.

Die Analyse von Tom's Hardware weist darauf hin, dass Chip-Unternehmen wie CXMT im Gegensatz zu den „Großen Drei“ nicht durch Verträge mit Rechenzentren gebunden sind und über reichlich Produktionskapazitäten verfügen. Obwohl ihnen die modernste Technologie und die entsprechenden Werkzeuge fehlen, können sie die Nachfrage der allgemeinen Verbraucher im Markt bedienen.

Zuvor bezog Corsair seinen Speicher üblicherweise von Micron. Angesichts der aktuell hohen Speicherpreise und der bereits ausverkauften und schwer zu buchenden Produktionskapazitäten der „Großen Drei“ könnten sich Unternehmen wie Corsair jedoch preisgünstigeren chinesischen Chip-Firmen zuwenden, um eine stabile Versorgung sicherzustellen und Kosten zu senken.

Der Bezug von Speicherchips von chinesischen Herstellern ist auf dem internationalen Markt kein Einzelfall mehr: HP (HPQ) gab im Januar eine Großbestellung für LPDDR5 bei CXMT auf; Qualcomm (QCOM) begann im April mit der Zusammenarbeit an kundenspezifischem DRAM; Dell (DELL) , ASUS und Acer sind ebenfalls an CXMT herangetreten.

Seit Anfang dieses Jahres haben mehrere chinesische Speicherhersteller ihre Produktionskapazitäten hochgefahren, was nun nicht nur die Inlandsnachfrage deckt, sondern auch PC-Herstellern in Übersee erschwinglichere Alternativen mit vergleichbaren Spezifikationen bietet. Beispielsweise durchläuft Yangtze Memory Technologies (YMTC) eine massive Ausweitung der Speicherproduktion; die Finanzergebnisse des Unternehmens für das erste Quartal zeigen, dass sein NAND-Chip-Ausstoß bereits über 10 % des weltweiten Marktanteils erobert hat.

Da die traditionellen „Big Three“ der Chiphersteller nicht mit der Nachfrage Schritt halten können, gewinnen chinesische Chiphersteller beispiellose Marktchancen. Wird dies jedoch tatsächlich die Marktanteile von Samsung, SK Hynix und Micron beeinflussen?

Aus technischer Sicht zeigt der Prospekt von CXMT, dass die Ausbeuteraten für DDR5 und LPDDR5X am 1a-Prozessknoten (16-nm-Klasse) über 80 % erreicht haben. Während der 1a-Prozess relativ fortschrittlich ist, ist die Spitzentechnologie der „Big Three“ im Speicherbereich bereits zur sechsten Generation des 10-nm-Prozesses vorgestoßen, in der Branche primär als 1c oder bei Micron als 1γ bekannt. Der 1b-Knoten liegt noch zwischen dem 1a-Knoten und diesen fortschrittlichen Prozessen.

Derzeit kann das für KI-Rechenzentren erforderliche HBM (High Bandwidth Memory) – insbesondere die dritte Generation, HBM3 – Chips aus dem 1a-Prozess nutzen. Beispielsweise stellte SK Hynix während der HBM3E-Ära nur teilweise von 1a auf den fortschrittlicheren 1b-Prozess um. Auch die HBM3- und HBM3E-Chips, die Samsung zuvor in großen Mengen an Großkunden wie Nvidia und AMD lieferte, wurden im 1a-Verfahren hergestellt.

Gegenwärtig macht HBM3E immer noch den größten Anteil an den gesamten HBM-Lieferungen aus, aber die Kapazitäten für das fortschrittlichere HBM4 werden hochgefahren, das als Standard-Speicherchip für Nvidias (NVDA) Vera-Rubin-Plattform der nächsten Generation und die AMD MI450-Plattform dienen und zum künftigen Mainstream werden wird. Aktuell erfüllen Speicherchips aus China nicht die Standards für die HBM4-Produktion; ungeachtet dessen, wie stark chinesische Chiphersteller die Kosten senken, bleiben die technologischen Barrieren der globalen Speichergiganten schwer zu überwinden.

Im Bereich der Consumer-Speicher schicken sich chinesische Chiphersteller hingegen an, ihre Marktanteile rasant auszuweiten, da die großen Speicherhersteller ihre Produktionskapazitäten auf High-End-HBM-Produktionslinien konzentrieren. Beispielsweise ist CXMT aufgrund seiner hohen Ausbeuteraten beim 1a-Prozess gut positioniert, um diesen Mainstream-Markt für allgemeine Consumer-Speicher zu erobern.

Einige Analysen deuten jedoch darauf hin, dass eine echte Marktwirkung erst dann eintreten wird, wenn die Preise für DDR5-Speicher dieser chinesischen Hersteller deutlich sinken. Wenn ihre Speicherprodukte als White-Label-Komponenten von internationalen Consumer-Marken verwendet werden, sinken die Beschaffungskosten der Marken im Vergleich zu früheren Käufen bei Giganten wie Samsung und SK Hynix erheblich; dennoch dürften die Einzelhandelspreise stabil bleiben. Folglich werden die durch die Kostensenkungen dieser chinesischen Hersteller erzielten Gewinne primär von den Markeninhabern abgeschöpft. Erst wenn die Preise so drastisch fallen, dass inländische White-Label-Speicherprodukte selbst bei einem Verkauf zum halben Preis internationaler Marken rentabel bleiben, werden chinesische Hersteller in der Lage sein, die Preisgestaltung am Speichermarkt zu beeinflussen, indem sie preisbewusste Konsumenten ansprechen.

Doch solange chinesische Hersteller Schwierigkeiten haben, in den Markt für modernste Speicher vorzudringen, werden die technologischen Wettbewerbsvorteile der internationalen Speichergiganten nur schwer zu überwinden sein. Dies wird zusätzlich dadurch erschwert, dass der Lithografie-Riese ASML aufgrund von politischen Beschränkungen keine EUV-Lithografiesysteme (Extreme Ultraviolet) nach China exportieren darf, was bedeutet, dass chinesische Hersteller die Dominanz der Weltklasse-Speichergiganten auf absehbare Zeit nicht erschüttern können.

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