Analyse

TradingKey – US-Außenminister Marco Rubio erklärte am Dienstag, dass die Verhandlungen mit dem Iran bis zum Abschluss „noch einige Tage“ in Anspruch nehmen könnten, was die Markterwartungen hinsichtlich eines Endes des Konflikts erneut dämpfte. Nur einen Tag zuvor hatte er sich zuversichtlich gezeigt, dass ein Abkommen zur Beendigung des Krieges mit dem Iran bereits „heute“ erzielt werden könnte. In dieser kritischen Phase der Verhandlungen haben eskalierende Feindseligkeiten die externen Zweifel an den Aussichten für Friedensgespräche verschärft: Kann ein Waffenstillstandsabkommen erfolgreich erzielt werden? Werden die Ölpreise vor einer erneuten Volatilität stehen?

Mit einem fixen Angebot von 21 Millionen Token wird die steigende Nachfrage den Preis von OKB nach oben treiben; dies ist der eigentliche Grund für den aktuellen Kaufrausch an der Wall Street und beim Smart Money. Sollte Exchange OS jedoch nicht wie erwartet Entwickler und Nutzer anziehen, könnte OKB eine Abverkaufswelle bevorstehen.

TradingKey – Die COMPUTEX 2026 (Taipei International Computer Show) findet vom 2. bis 5. Juni unter dem Motto „AI Together“ statt, wobei die KI-Chip-Giganten NVIDIA (NVDA), AMD und Intel (INTC) allesamt vertreten sein werden. Welche Signale sendet der gleichzeitige Besuch dieser drei Branchenführer in Taiwan?

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 26. Mai gerieten die Goldpreise (XAUUSD) unter Druck, nachdem sie kurzzeitig das Widerstandsniveau von 4580 $ erreicht hatten. Die Notierungen behielten einen schwachen Intraday-Trend bei und könnten in eine neue Phase des Rückgangs eintreten.

TradingKey – Die Spannungen zwischen Management und Arbeitnehmern bei Samsung Electronics sind erneut eskaliert. Die drittgrößte Gewerkschaft des Unternehmens, die Donghaeng Union, hat beim Bezirksgericht Suwon in Südkorea offiziell eine einstweilige Verfügung beantragt, um den laufenden Abstimmungsprozess über die vorläufige Lohnvereinbarung für 2026 zu stoppen.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 26. Mai erreichte der Nikkei-225-Index zur Eröffnung ein Rekordhoch, bevor er ins Minus drehte, da Investoren auf dem hohen Niveau Gewinne realisierten. Die SoftBank Group legte hingegen gegen den Trend kräftig zu und wurde zum wichtigsten Stützungswert des Index, während der breite Markt ein klares Muster von Sektorendivergenz aufwies.

TradingKey – Am 20. Mai Ortszeit gab die SB Energy Corp. (ELPC), ein von der SoftBank Group unterstütztes Unternehmen für digitale Infrastruktur, bekannt, dass es vertraulich einen Entwurf einer Registrierungserklärung auf Formular S-1 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) eingereicht hat, womit der Prozess für einen US-Börsengang offiziell eingeleitet wurde.

TradingKey – Am Dienstag, dem 26. Mai, eröffnete der südkoreanische KOSPI-Index über der Marke von 8.000 Punkten und stieg um mehr als 3 % auf ein Rekordhoch. Der Nikkei 225 eröffnete mit einem Plus von 0,23 % bei 65.305,16 Punkten, bevor er im weiteren Verlauf nachgab.

Tradingkey – Seit dem Ausbruch des Konflikts im Iran sind die internationalen Rohölpreise rapide gestiegen. In den vergangenen Monaten haben US-Wirtschaftsdaten konsistent bestätigt, dass sich der durch steigende Ölpreise ausgelöste Inflationsdruck über die gesamte Lieferkette ausbreitet. Vor diesem Hintergrund hat der Markt Zinserhöhungserwartungen der Federal Reserve frühzeitig eingepreist, was die Renditen von US-Staatsanleihen auf kontinuierlich neue Periodenhochs getrieben hat. In der geopolitischen Landschaft hat sich jedoch ein bedeutender Wendepunkt ergeben, da Aussichten auf eine friedliche Beilegung des US-Iran-Konflikts bestehen. Infolgedessen fielen die WTI-Rohöl-Futures heute zum ersten Mal seit dem 7. Mai unter die psychologische Marke von 90 $ pro Barrel. Dieser Umschwung hat Unsicherheit in die zuvor „sicheren“ Zinserhöhungserwartungen gebracht, die sich am Markt weitgehend gefestigt hatten.

Tradingkey – Arabische Medien berichten, dass zwischen den USA und dem Iran ein Abkommensentwurf erzielt wurde, was die beiden wichtigsten Rohöl-Futures kurzfristig einbrechen ließ. Die WTI-Rohöl-Futures fielen zeitweise um über 7 % auf 89,65 $ pro Barrel, während die Brent-Rohöl-Futures ebenfalls um mehr als 7 % auf 93,2 $ sanken.

Tradingkey – Seit dem Ausbruch des Konflikts unter Beteiligung des Irans hat sich die Bodenunterstützung der Kupferpreise weiter gefestigt. Die Haupttreiber resultieren aus der Synergie dreier wesentlicher Fundamentaldaten: der Energiewende, dem Ausbau von KI-Rechenleistung und der militärischen Nachfrage. Diese Faktoren haben, gepaart mit einem knappen globalen Kupferminenangebot und Engpässen in der Verhüttung, kollektiv eine starke Unterstützung für die Kupferpreise etabliert. Marktanalysen deuten darauf hin, dass die Öffnung der Straße von Hormus den Druck mildern wird, den hohe Ölpreise auf die Risikobereitschaft des Marktes ausgeübt haben, was der Erholung der globalen Konjunkturerwartungen zugutekommt und Aufwärtspotenzial für die Kupferpreise eröffnet. Unterdessen begünstigen sinkende Energiekosten und verbesserte Nachfrageerwartungen die Bewertungserholung von Kupfer-Aktienwerten mit langer Duration.

Tradingkey – Die drei wichtigsten US-Aktienindex-Futures verzeichneten deutliche Gewinne: Dow-Jones-Futures stiegen um 0,91 % auf 51.121, S&P-500-Futures legten um 0,91 % auf 7.559 zu und Nasdaq-100-Futures sprangen um 1,32 % auf 29.949 nach oben. In seinem neuesten Post auf Truth Social erklärte Donald Trump, dass er Verhandlungen mit dem Iran als Druckmittel nutze, um von mehreren Ländern im Nahen Osten und den angrenzenden Regionen die Unterzeichnung der Abraham-Abkommen zu fordern. Er strebe damit die Bildung einer beispiellosen großen Allianz für den Nahen Osten an, die auch den Iran einschließt.

TradingKey – Die renommierte Wall-Street-Investmentbank JPMorgan (JPM) hat ihre jüngste Einschätzung veröffentlicht und prognostiziert, dass der S&P 500 innerhalb des nächsten Jahres die Marke von 9.000 Punkten durchbrechen könnte.

TradingKey — Laut einem Bericht des südkoreanischen Medienunternehmens THE ELEC vom Montag baut Micron Technology (MU) die Produktionskapazitäten für seinen High Bandwidth Memory der sechsten Generation (HBM4) doppelt so schnell aus wie für seine 12-lagigen HBM3-Produkte, bei gleichzeitiger Verbesserung der Yield-Raten. Unterdessen hat Micron die Fertigung der Base-Dies für seine HBM4E-Generation der nächsten Generation an TSMC übertragen, wobei die Massenproduktion für 2027 geplant ist. Die Markterwartungen für Micron haben sich gewandelt: Galt das Unternehmen vor drei Monaten noch als „aus der Nvidia-Lieferkette (NVDA) ausgeschlossen“, wird es heute als „Schlüssellieferant“ eingestuft. Der Fokus des Marktes richtet sich nun darauf, ob dieser Umschwung den Aktienkurs von Micron über 1.000 USD treiben kann.

TradingKey – Am 25. Mai (ET) schwankte Bitcoin (BTCUSD) im Bereich von 77.000 $ und zeigte Anzeichen einer Stabilisierung nach zwei aufeinanderfolgenden Korrekturwochen. Trotz der jüngsten anhaltenden Abflüsse aus Bitcoin-ETFs könnten die Bitcoin-Kurse vor einer Rallye stehen, da sich die makroökonomische Risikobereitschaft erholt.

TradingKey — Da Elon Musks SpaceX seinen Börsengang für Mitte Juni plant, entwickelt sich das Thema Weltraumwirtschaft zum neuen Favoriten der globalen Kapitalmärkte, während entsprechende ETFs ein explosives Wachstum verzeichnen.

TradingKey – Der Arbeitskonflikt bei Samsung Electronics könnte vor dem Abschluss stehen. Bis Montagmorgen hat die Wahlbeteiligung bei der größten Gewerkschaft von Samsung bereits 86 % überschritten. Die Abstimmung endet planmäßig am Mittwoch um 10:00 Uhr und folgt der einfachen Mehrheitsregel: Die vorläufige Einigung wird finalisiert, sofern mehr als die Hälfte der Wahlberechtigten teilnimmt und eine Mehrheit zustimmt. Da rund 80 % der stimmberechtigten Gewerkschaftsmitglieder aus der Halbleitersparte stammen – den primären Begünstigten der Vereinbarung – wird allgemein mit einer Annahme des Vorschlags gerechnet.

TradingKey – Die internationalen Ölpreise brachen am Montag ein, nachdem US-Präsident Trump erklärte, dass die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran „im Wesentlichen abgeschlossen“ seien. Sowohl die Brent-Rohöl-Futures für Juli als auch die US-WTI-Rohöl-Futures fielen um mehr als 5 %.

TradingKey – Am 23. Mai (Ortszeit) gab Donald Trump in den sozialen Medien bekannt, dass ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran „im Wesentlichen abgeschlossen“ sei und die Straße von Hormus anschließend geöffnet werde. Obwohl der Iran umgehend reagierte, Trumps Behauptung als „unvollständig“ bezeichnete und betonte, dass die Meerenge auch im Falle einer Einigung unter der vollständigen Verwaltung des Iran verbleiben würde, räumte das Land zugleich ein, dass sich beide Seiten in der Endphase der Ausarbeitung eines Memorandums befinden.

TradingKey – Am 25. Mai zeigten sich die wichtigsten asiatisch-pazifischen Märkte allgemein fest, wobei Chinas A-Aktien und japanische Titel eine Outperformance verzeichneten. Der südkoreanische Markt blieb aufgrund des Feiertags zu Buddhas Geburtstag geschlossen. Das heutige Marktgeschehen konzentrierte sich auf zwei Hauptthemen: Erstens dämpften positive Signale aus den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran die Sorgen der Anleger hinsichtlich der Energiepreise und einer Eskalation geopolitischer Konflikte; zweitens verzeichneten Technologie-Wachstumssektoren wie KI, Halbleiter und Speicherchips erhebliche Kapitalzuflüsse.