Alan Long

TradingKey — Am Mittwoch (19. August) US-Ostküstenzeit schwankten die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel in einer engen Spanne, da sich die Marktstimmung nach einem Ausverkauf bei KI- und Chip-Aktien in der vorangegangenen Sitzung etwas stabilisierte. Heute richten Anleger ihren Blick auf das Protokoll der Juli-Sitzung der US-Notenbank Fed, die Quartalszahlen von US-Einzelhandelsriesen sowie die Auswirkungen der Lage im Nahen Osten auf die Ölpreise und Inflationserwartungen.

TradingKey – Walmart (WMT) wird seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 voraussichtlich am 20. August vor US-Börsenbeginn (ET) vorlegen. Der Markt erwartet derzeit, dass der Umsatz von Walmart im zweiten Quartal zwischen etwa 186,3 Milliarden und 186,9 Milliarden US-Dollar liegen wird, was einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr von etwa 5 % bis 6 % entspricht, wobei das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) auf 0,73 bis 0,74 US-Dollar geschätzt wird. Die zuvor von Walmart veröffentlichte Quartalsprognose stellte ein Nettoumsatzwachstum von 3,5 % bis 4,5 % sowie ein bereinigtes EPS von 0,72 bis 0,74 US-Dollar in Aussicht.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 19. August verzeichnete Gold (XAUUSD) eine leichte Erholung im Tagesverlauf und stieg um rund 0,2 % auf ein Niveau von knapp 4.340 US-Dollar. Am Dienstag war Gold um fast 2 % gefallen, hauptsächlich belastet durch einen Ausverkauf am globalen Anleihemarkt und einen steilen Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen. Da die Renditen der US-Staatsanleihen heute von ihren Höchstständen nachgaben, zog das Kaufinteresse an Gold wieder an, wenngleich der Gesamtmarkt vor der Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der US-Notenbank Federal Reserve für Juli weiterhin zurückhaltend blieb.

Am Dienstag (18. August) US-Ostküstenzeit gaben die Futures auf die drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel auf breiter Front nach, da ein Ausverkauf langlaufender US-Staatsanleihen, eine Erholung der Ölpreise und ein Rücksetzer bei den zuvor starken KI-Hardware-Aktien gemeinsam die Risikobereitschaft belasteten. Die Märkte verdauten weiterhin den Druck durch den Anstieg der Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen auf nahezu ein 19-Jahres-Hoch, während sie die Quartalszahlen von Home Depot, US-Immobiliendaten und das Protokoll der Juli-Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve im Blick behielten, das an diesem Mittwoch veröffentlicht werden soll.

TradingKey – Target (TGT) wird am 19. August vor Beginn des US-Handels (US-Ostküstenzeit) seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlichen. Nach deutlich besser als erwartet ausgefallenen Ergebnissen für das erste Quartal hat die Aktie von TGT seit Jahresbeginn um mehr als 50 % zugelegt, wobei der Markt hohe Erwartungen an geschäftliche Verbesserungen unter dem neuen CEO Michael Fiddelke hegt. Daher steht bei diesem Quartalsbericht im Mittelpunkt, ob das Unternehmen beweisen kann, dass die Umsatzerholung aus dem ersten Quartal nachhaltig ist.

TradingKey – Stand 17. August US-Ostküstenzeit stiegen die Aktien von Micron (MU) im Tagesverlauf um 4,13 % und schlossen bei 1.011,75 USD, womit sie die Marke von 1.000 USD zurückeroberten. Seit dem Fall auf ein Tief von 737,88 USD am 29. Juli hat sich die Micron-Aktie um rund 37 % erholt, besitzt jedoch weiterhin ein Aufwärtspotenzial von etwa 20 %, um ihr am 25. Juni erreichtes Allzeithoch von 1.254,80 USD zu erreichen.

TradingKey – Die U.S. Navy gab kürzlich bekannt, dass sie mit Raytheon, einer Tochtergesellschaft von RTX (RTX), einen Beschaffungsvertrag über Tomahawk-Marschflugkörper im Wert von rund 22,9 Milliarden US-Dollar unterzeichnet hat. Der Vertrag zielt darauf ab, die Auffüllung kritischer Munitionsbestände zu beschleunigen und die Produktionskapazitäten für Flugkörper auszubauen. Dieser großvolumige, langfristige Vertrag wird Raytheon dabei unterstützen, den Personalbestand zu erhöhen, Produktionslinien zu erweitern und seine Lieferkette zu stärken, um künftige Lieferungen von Tomahawk-Marschflugkörpern zu beschleunigen.

TradingKey – Das KI-Unternehmen Anthropic bereitet sich auf einen potenziellen Blockbuster-Börsengang vor. Wie Reuters unter Berufung auf zwei mit den Finanzen des Unternehmens vertraute Personen berichtet, erwartet Anthropic bis 2028 einen Umsatz von 190 bis 200 Milliarden US-Dollar – ein aggressives Wachstumsziel, das für die Wall Street zu einer zentralen Grundlage bei der Bewertung des Börsengangs wird.

TradingKey – Am Montag, den 17. August (ET), zeigten sich die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel uneinheitlich, wobei die Stimmung bei Technologieaktien einen relativen Vorsprung behauptete. Nach der dritten Woche in Folge mit Gewinnen beim S&P 500 ging der Markt in eine relativ ruhige Woche über. Die Anleger konzentrieren sich auf das Protokoll der Fed-Sitzung vom Juli, die Daten der New Yorker Fed zum Verarbeitenden Gewerbe sowie die Quartalsergebnisse großer Einzelhändler wie Walmart, Home Depot und Target, um die weitere Richtung der US-Konsumausgaben und der Zinserwartungen einzuschätzen.

TradingKey – Im europäischen Handel am 17. August notierte der Goldpreis (XAUUSD) über 4.400 US-Dollar, was einem Plus von etwa 0,7 % im Tagesverlauf entspricht, und erreichte ein Intraday-Hoch von 4.416,43 US-Dollar, womit sich die Gewinne vom vergangenen Freitag fortsetzten. Jüngste schwache US-Wirtschaftsdaten haben am Markt die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im September weiter gedämpft, was dem Goldpreis anhaltende Unterstützung verleiht.

TradingKey – Zum US-Börsenschluss am 14. August (US-Ostküstenzeit) fielen die Aktien von SpaceX (SPCX) um 0,91 % und schlossen bei 140 US-Dollar. Nachdem die Aktie am vergangenen Mittwoch die Marke von 150 US-Dollar erreicht hatte, gab sie an zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen nach, was auf einen starken Verkaufsdruck bei der Marke von 150 US-Dollar hindeutet.

TradingKey – In der kommenden Woche (17. bis 21. August) richtet sich der Fokus des US-Marktes auf das Protokoll der geldpolitischen Sitzung vom Juli. Zudem veröffentlichen die USA wichtige Daten, darunter die Wohnbaubeginne, Baugenehmigungen, die Industrieproduktion, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, den Philadelphia Fed Manufacturing Index, den Conference Board Leading Economic Index sowie die vorläufigen PMI-Werte für August.

TradingKey - Der S&P 500 Index bewegt sich in letzter Zeit weiterhin in einer Handelsspanne nahe seiner Rekordhochs. Nach einer rasanten Rallye in der ersten Jahreshälfte sind US-Aktien in eine Phase der Neubewertung zwischen hohen Bewertungen und starken Gewinnen eingetreten. Einerseits stützen KI-Investitionen, das Gewinnwachstum der Tech-Giganten und Unternehmensgewinne, die durchweg die Erwartungen übertreffen, den Index; andererseits begrenzen die Zinsen der Federal Reserve, die Marktbewertungen und geopolitische Risiken weiteres Aufwärtspotenzial.

TradingKey – Zum 13. August US-Ostküstenzeit notierte Nvidia (NVDA) bei 225,30 US-Dollar. Anfang August erholte sich NVDA rasch von unter 200 US-Dollar auf über 224 US-Dollar und setzte seine Aufwärtsdynamik in dieser Woche fort. Technische Indikatoren signalisieren, dass die Aktie ihren übergeordneten Aufwärtstrend beibehält und das Potenzial hat, ein neues Rekordhoch zu erreichen. Aus fundamentaler Sicht ist der entscheidendste Treiber der jüngsten Kursentwicklung die Partnerschaft von Nvidia mit sechs Finanzgiganten der Wall Street.

TradingKey – Die jüngsten US-Einzelhandelsdaten für Juli fielen deutlich schwächer aus als vom Markt erwartet. Die US-Einzelhandelsumsätze sanken im Juli im Monatsvergleich um 0,6 %, nachdem sie im Juni noch um 0,2 % gestiegen waren, während der Markt zuvor mit einer Fortsetzung des moderaten Wachstums gerechnet hatte. Die Daten deuten darauf hin, dass die US-Verbraucher nach den robusten Konsumausgaben im zweiten Quartal zu Beginn des dritten Quartals spürbar zurückhaltender wurden.

TradingKey – Am Freitag, dem 14. August (US-Ostküstenzeit), zeigten sich die US-Aktienindex-Futures im vorbörslichen Handel uneinheitlich, da der Markt nach einem weiteren Rekordhoch des S&P 500 auf Schlusskursbasis in eine abwartende Haltung überging. Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) stagnierte im Juli überraschend, was die Sorgen vor Zinserhöhungen weiter dämpfte. Dennoch richten Anleger ihren Fokus weiterhin auf die heutige Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze für Juli und den Konsumklimaindex der Universität Michigan, um einzuschätzen, ob die Widerstandsfähigkeit der US-Verbraucher ausreicht, um die erhöhten Aktienbewertungen zu stützen.

TradingKey – Im europäischen Handel am 14. August bewegten sich die internationalen Kupfer-Spotpreise (COPPER) nahe ihren historischen Höchstständen und notierten bei rund 14.070 USD, was einem leichten Minus von 0,3 % im Tagesverlauf entspricht. Trotz kurzfristiger Gewinnmitnahmen behielten die weltweiten Kupferpreise ihre allgemeine Stärke seit Jahresbeginn bei und eroberten erneut die Marke von 14.000 USD zurück.

TradingKey – Am Donnerstag vom U.S. Bureau of Labor Statistics veröffentlichte Daten zeigten, dass der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im Juli im Monatsvergleich unverändert blieb und damit unter den Markterwartungen eines Anstiegs von 0,2 % lag. Im Jahresvergleich stieg er um 4,7 %, was eine deutliche Verlangsamung gegenüber 5,5 % im Juni darstellt und unter den Marktprognosen von 4,9 % lag, was darauf hindeutet, dass der Inflationsdruck auf Erzeugerebene in den USA nachlässt.

TradingKey – Am Donnerstag, dem 13. August (ET), stiegen die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel leicht an, während die Märkte auf den US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Juli und die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe warteten. In der vorangegangenen Handelssitzung hatten moderate Verbraucherpreisdaten (CPI) und KI-Quartalszahlen eine Rally bei US-Aktien angetrieben und den S&P 500 Index nahe an ein Rekordhoch gebracht. Vor der Veröffentlichung der PPI-Daten blieben die Anleger jedoch zurückhaltend, während sie das Gleichgewicht zwischen Inflation, Zinsen und KI-Bewertungen abwogen.

TradingKey – Pershing Square, die Investmentgesellschaft des Milliardärs und Investors Bill Ackman, gab in ihrer jüngsten Pflichtmitteilung bekannt, dass die Firma im zweiten Quartal eine neue Position bei Netflix (NFLX) aufgebaut hat, während sie gleichzeitig Aktien von Visa (V), Mastercard (MA), S&P Global (SPGI), Intercontinental Exchange (ICE) und Alcon (ALC) kaufte und somit insgesamt sechs Unternehmen neu aufnahm.