Alan Long

TradingKey – Am 30. Juli (Eastern Time) gab Amazon (AMZN) seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 bekannt. Beflügelt durch das beschleunigte Wachstum seines Cloud-Computing-Geschäfts AWS, das anhaltend hohe Wachstum im Werbegeschäft sowie eine insgesamt auf breiter Front über den Markterwartungen liegende Performance, stieg der Aktienkurs von Amazon im nachbörslichen Handel zeitweise um über 9 %. Dieser Ergebnisbericht zerstreute nicht nur die bisherigen Marktsorgen hinsichtlich einer Wachstumsverlangsamung bei AWS, sondern bestätigte auch erneut, dass sich die Nachfrage nach KI-Infrastruktur weiterhin in einer Phase rasanter Expansion befindet.

TradingKey – Die am Donnerstag vom US-Handelsministerium veröffentlichten Daten zeigten, dass der PCE-Preisindex (Personal Consumption Expenditures) im Juni im Jahresvergleich um 3,7 % gestiegen ist, nach 4,1 % im Mai. Auf Monatsbasis sank der Index um 0,1 %, was den ersten monatlichen Rückgang seit April 2020 markiert und darauf hindeutet, dass ein Rückgang der Energiepreise eine deutliche Abkühlung der Gesamtinflation bewirkt hat.

TradingKey - Am Donnerstag, den 30. Juli (ET), stiegen die Futures der drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel kollektiv an. Der starke Ergebnisbericht von Microsoft linderte die Sorgen des Marktes hinsichtlich der Renditen auf KI-Investitionsausgaben und führte die Gewinne bei den Nasdaq 100-Futures an. Einzelwerte wie Meta (META) und Qualcomm (QCOM) schwächten sich jedoch nach der Veröffentlichung ihrer Quartalszahlen ab, während die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen auf erhöhtem Niveau blieben und die Lage im Nahen Osten den Markt weiterhin zur Vorsicht mahnte.

TradingKey – Stand 29. Juli (Eastern Time): Meta (META) hat seine Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlicht. Während der Umsatz im Jahresvergleich um 28 % auf 60,8 Milliarden US-Dollar stieg und damit die Markterwartungen übertraf, brachen die Meta-Aktien im nachbörslichen Handel um 7 % ein. Grund hierfür waren Gewinne unter den Erwartungen, ein deutlicher Rückgang des freien Cashflows sowie die fortgesetzte Steigerung der Investitionsausgaben für KI.

TradingKey - Zum asiatischen Handel am 30. Juli stieg der Goldpreis (XAUUSD) im Anschluss an die Fed-Sitzung zunächst sprunghaft an, bevor er wieder nachgab und im Tagesverlauf bis auf 4.028,62 $ sank. Aus technischer Sicht kletterte der Goldpreis nach Bekanntgabe der Zinsentscheidung durch die Fed kurzzeitig auf 4.116,28 $, konnte die Marke von 4.100 $ jedoch nicht halten. Da der Markt die internen Unstimmigkeiten innerhalb der Fed bezüglich weiterer Zinserhöhungen neu bewertete und die Renditen von US-Staatsanleihen wieder anzogen, hat sich das kurzfristige bullische Momentum für Gold deutlich abgeschwächt.

TradingKey – Ein aktueller Analysebericht von J.P. Morgan deutet darauf hin, dass der durch gehebelte ETFs ausgelöste, großflächige Deleveraging-Prozess am südkoreanischen Markt seinem Ende entgegengeht. Da der passive Verkaufsdruck allmählich nachlässt, steht der südkoreanische Aktienmarkt vor einer schrittweisen Erholung, wobei der Technologie- und der Halbleitersektor voraussichtlich die Hauptprofiteure dieses Rebounds sein werden.

Die US-Aktienindex-Futures zeigten sich am Mittwoch im vorbörslichen Handel (ET) uneinheitlich. Der Marktfokus richtet sich auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve für den Monat Juli sowie auf die nachbörslichen Quartalsergebnisse von Microsoft und Meta. Unterdessen haben eskalierende Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise nach oben getrieben, während ein leichter Anstieg der Treasury-Renditen die Risikobereitschaft gedämpft hat.

TradingKey – Mit Stand vom 29. Juli (ET) haben die Aktien von Micron Technology (MU) eine kumulative Korrektur von über 30 % gegenüber dem Ende Juni erreichten Allzeithoch verzeichnet. Obwohl das Unternehmen zuvor rekordverdächtige Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 und eine Prognose für das vierte Quartal vorgelegt hatte, entschied sich der Markt eher für Gewinnmitnahmen, anstatt der Rallye weiter zu folgen. Warum gibt der Aktienkurs von Micron trotz der weiterhin robusten Nachfrage nach KI-Speichern weiter nach? Kann er in Zukunft wieder steigen?

TradingKey - Am 29. Juli wurde berichtet, dass Meta (META) CEO Mark Zuckerberg erklärte, dass die USA eine führende Position im Bereich der künstlichen Intelligenz einnehmen und sich nicht auf die Beschränkung oder das Verbot chinesischer KI-Modelle verlassen sollten. Stattdessen sollte das Land seinen Wettbewerbsvorteil durch kontinuierliche Innovation und den Ausbau der eigenen technologischen Fähigkeiten festigen. Diese Äußerungen haben die Aufmerksamkeit des Marktes erneut auf die globale KI-Wettbewerbslandschaft und den technologischen Wettbewerb zwischen den USA und China gelenkt.

TradingKey – Mit Stand vom 27. Juli (Eastern Time) notierten die Aktien von SpaceX (SPCX) bei 113,50 $, ein Rückgang von 1,4 %, nachdem sie mit einem Intraday-Tief von 108,66 $ einen neuen Tiefstand seit der Börsennotierung erreicht hatten. Im Vergleich zum Allzeithoch von 225,64 $ am 16. Juni verzeichnete SPCX einen kumulierten Rückgang von fast 50 % und liegt etwa 16 % unter dem IPO-Preis von 135 $. Die Marktkapitalisierung von SpaceX ist zudem von einem Höchststand von rund 3 Billionen $ auf etwa 1,5 Billionen $ gesunken. Der Marktwertverlust von fast 1,5 Billionen $ übertrifft damit bereits die aktuelle Gesamtmarktkapitalisierung von Tesla (TSLA), die sich auf etwa 1,09 Billionen $ beläuft.

TradingKey – Am Dienstag US-Ostküstenzeit zeigten sich die Futures auf die drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel uneinheitlich. Der Markt wartet auf die Zinssitzung der Federal Reserve im Juli sowie auf die Quartalsberichte der Tech-Giganten. Unterdessen führen Sorgen über Finanzierungsmodelle für KI-Infrastruktur und der zunehmende Wettbewerb durch chinesische Halbleiterunternehmen zu einem anhaltenden Ausverkauf bei Chip-Aktien, was die Nasdaq-Index-Futures erheblich belastet.

TradingKey - Microsoft (MSFT) wird seine Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 nach US-Börsenschluss am 29. Juli (Eastern Time) veröffentlichen. Zum Stand vom 27. Juli (ET) notierte der Aktienkurs von Microsoft bei 389,1 $, was einem Anstieg von 1,94 % an diesem Tag entspricht; seit Jahresbeginn verzeichnete das Papier jedoch einen kumulierten Rückgang von 19,54 %. Der Druck auf den Aktienkurs wird auf Faktoren wie die hohen KI-Investitionsausgaben des Unternehmens, den sich verschärfenden Wettbewerb in der Softwarebranche und eine langsamer als erwartete Kommerzialisierung von KI zurückgeführt.

TradingKey – Am 28. Juli (ET) standen US-Halbleiteraktien im vorbörslichen Handel weiterhin unter Druck. Micron Technology (MU) fiel um über 5 %, während AMD (AMD) und Intel (INTC) jeweils um mehr als 4 % nachgaben. Dies signalisiert, dass weiterhin Kapital aus Speicherchip- und KI-Konzeptaktien abgezogen wird, die in jüngster Zeit erhebliche Gewinne verzeichnet hatten.

TradingKey – Am 28. Juli gab Arm (ARM) die Unterzeichnung einer strategischen Absichtserklärung (Memorandum of Understanding, MoU) mit Unity China bekannt. Die beiden Unternehmen planen, die Stärken von Arm im Bereich Mobile Computing und Grafiktechnologie mit den Kapazitäten von Unity China bei Echtzeit-3D-Engines und lokalen Entwicklerdiensten zu bündeln, um gemeinsam die Entwicklungs- und Betriebserfahrung für Spiele und interaktive Inhalte auf der Arm-Plattform zu verbessern.

TradingKey - Die Federal Reserve hält am 28. und 29. Juli (Ostküstenzeit) ihre geldpolitische Sitzung ab und wird am 29. Juli um 14:00 Uhr ihre Zinsentscheidung bekannt geben, gefolgt von einer Pressekonferenz des Vorsitzenden Kevin Warsh dreißig Minuten später. Die aktuelle Zielspanne für den US-Leitzins liegt bei 3,50 % bis 3,75 %. Da bei dieser Sitzung keine neuen Wirtschaftsprognosen oder der Zins-Dot-Plot veröffentlicht werden, richtet sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf das geldpolitische Statement, das Abstimmungsergebnis sowie die Kommentare von Warsh zur Inflation und zum weiteren geldpolitischen Pfad für September.

Am Montag (US-Zeit) stiegen die Futures der drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel kollektiv an. Eine Pause bei den gegenseitigen Angriffen zwischen den USA und dem Iran am Wochenende löste einen deutlichen Rückgang der internationalen Ölpreise aus, was die Marktsorgen hinsichtlich der Energieinflation und weiterer geldpolitischer Straffungen durch die Federal Reserve dämpfte. Kapital floss zurück in Technologieaktien und ölsensitive Sektoren wie Fluggesellschaften und Kreuzfahrtunternehmen, während Investoren zudem die in dieser Woche anstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve sowie die Quartalsberichte mehrerer Technologiegiganten abwarten.

TradingKey – Am 27. Juli fielen die internationalen Rohölpreise kräftig und beendeten damit eine vorangegangene starke Rallye, die durch Versorgungsrisiken im Nahen Osten angetrieben worden war. Im Verlauf der europäischen Sitzung fiel Brent-Rohöl (UKOIL) um über 13 % und notierte nahe 85,23 $ pro Barrel, während WTI-Rohöl (USOIL) um mehr als 8 % auf rund 83,08 $ sank.

TradingKey – Zu Beginn des asiatischen Handels am 27. Juli eröffneten die Goldpreise (XAUUSD) heute mit einem deutlichen Gap-up und setzten ihren Aufwärtstrend im Tagesverlauf fort, wobei sie kurzzeitig die Marke von 4.100 $ übersprangen und ein Hoch von 4.116 $ erreichten. Aus Marktsicht erholten sich die Goldpreise, nachdem sie in der vergangenen Woche durch stark steigende Ölpreise und Zinserhöhungserwartungen der Federal Reserve belastet worden waren. Die Erholung ist primär auf Anzeichen für eine Deeskalation im Konflikt zwischen den USA und dem Iran zurückzuführen, was zu einem signifikanten Rückgang der internationalen Ölpreise führte und die Sorgen des Marktes linderte, dass die Energiepreise die US-Inflation weiter anheizen könnten.

TradingKey — Am 27. Juli feierte Changxin Technology (SSE: 688825), ein führender chinesischer Speicherchiphersteller, sein offizielles Debüt am STAR Market der Shanghai Stock Exchange und stieß an seinem ersten Handelstag auf eine starke Investorennachfrage. Bei einem Ausgabepreis von 8,66 Yuan eröffnete die Aktie bei 49,50 Yuan, was einem Plus von 471,59 % gegenüber dem Angebotspreis entspricht. Im Handelsverlauf sank der Kurs auf 38,11 Yuan, bevor er sich schnell erholte und einen Höchststand von 55,03 Yuan erreichte. Zum Mittagsschluss notierte die Aktie bei 54,65 Yuan, ein Gewinn von 531,06 %. Die gesamte Marktkapitalisierung erreichte etwa 3,66 Billionen Yuan (rund 540 Milliarden US-Dollar), womit das Unternehmen kurzzeitig zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen am A-Aktienmarkt wurde.

TradingKey - In der kommenden Woche steht den globalen Finanzmärkten die intensivste Phase für Zentralbankentscheidungen und Wirtschaftsdaten im Juli bevor. Die Federal Reserve, die Bank of England und die Bank of Japan werden turnusgemäß ihre jeweiligen Zinsentscheidungen bekannt geben. Nachdem die internationalen Ölpreise die Marke von 100 $ überschritten und die Inflationserwartungen nach oben getrieben haben, haben sich die Sorgen des Marktes hinsichtlich einer weiteren Straffung der Geldpolitik durch die großen Zentralbanken deutlich verschärft.