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AI還能“躺贏”嗎？能源成本成最大變數
兩大力量正面交鋒：特朗普“降成本”政策或壓過AI風頭影響股市的兩股核心力量正走向正面衝突。隨着財報季開啓，美國總統特朗普主打的“降低消費成本”政策，可能會在短期內蓋過AI的投資敘事。特朗普一向被視爲人工智能產業的支持者，曾多次承諾放鬆監管、擴大能源供給，爲AI發展鋪路。但週一晚間，他突然釋放出強硬信號，稱在電價持續上漲的背景下，科技公司必須“爲自身用電成本買單”。他點名微軟將率先作出“重大調整”，這也意味着亞馬遜、谷歌母公司Alphabet以及Meta Platforms很可能難以倖免。這一風險並非毫無徵兆。諮詢公司ICF預計，到2030年，美國電力需求將較2023年增長25%，其中大部分增量...老虎證券
1月14日 週三
中集集團子公司引入戰投背後：物流服務主業毛利率僅5.97%，去年前三季度“營利雙降”
證券之星 劉浩浩近日，全球物流與能源裝備龍頭中集集團(000039.SZ)公告，公司控股子公司中集世聯達擬通過增資擴股和轉讓老股方式引入戰略投資者。本次交易完成後，公司對中集世聯達持股比例將由62.7%下降至45.04%。本次交易有利於拓寬中集世聯達融資渠道，提升其盈利能力和未來業務發展能力。證券之星注意到，中集世聯達是中集集團第二大主業物流服務業務的經營主體。在本次交易背後，該業務正面臨盈利能力持續下滑的挑戰。2025年上半年，該業務毛利率僅有5.97%，遠低於公司12.67%的整體毛利率。雖然中集集團對該業務寄予厚望，但其盈利能力受多方面因素制約，恐非短期內可扭轉頹勢。此外，受多項主業毛利...證券之星
1月14日 週三
西部證券困局纏身：期貨子公司高管離職，半年兩撤營業部，財務指標持續承壓
證券之星 趙子祥2026年初，西部證券接連發布人事和業務調整公告，先是發佈了關於核心子公司西部期貨總經理辭職公告，緊接着又對外宣佈撤銷旗下區域營業部的分支機構，原因是爲推動西部證券股份財富管理業務轉型與快速發展，提高分支機構運營效率。證券之星注意到，這是繼2025年9月撤銷白水倉頡路證券營業部後，半年內第二次收縮區域網點。多重事件背後，西部證券正深陷經營困局，不僅要應對管理層動盪、低效網點優化的短期壓力，還需直面前期合規整改的後續影響、併購國融證券後的整合難題。疊加2025年前三季度營收同比下滑、流動性指標持續走低的財務承壓，這家區域上市券商的轉型破局之路充滿挑戰，其風險處置與戰略調整動向備受...證券之星
1月14日 週三
博彩股全線飄紅 新濠國際發展(00200)升3.7% 富瑞花旗齊看好2026年開局
金吾財訊 | 博彩股全線飄紅，新濠國際發展(00200)升3.7%，銀河娛樂(00027)升2.78%，美高梅中國(02282)升1.5%，永利澳門(01128)、金沙中國(01928)升逾1%。富瑞報告指，澳門博彩總收入在2026年開局持續呈現強勁增長，截至1月11日的七日內，澳門的博彩收入爲日均6.93億澳門元，按年增長18%。該行的行業調查顯示，整個1月份有望實現15%至21%的按年增長。花旗報告指，根據行業消息來源，澳門1月份前十一日的博彩總收入可能已達到約80.5億澳門元。這意味着前一週的日均運行率約爲6.93億澳門元，比本月首四天的賭收運行率(約8億澳門元/天)低約13%。在該行看來，新年長週末後賭收運行率趨於正常並不令人意外，且此數字仍比2025年1月(約5.89億澳門元/天)高出約18%。花旗暫時維持對2026年1月賭收的預測爲215億澳門元不變(按年增長18%)。該行對1至2月合併的賭收預測(中和今年與去年農曆新年時間點不同的影響)保持不變，爲420億澳門元，這意味着10.5%的按年增長。金吾財訊
1月14日 週三
鴻騰精密(06088)升5.66% 國投證券指AI算力基建業務即將放量 首予公司買入評級
金吾財訊 | 鴻騰精密(06088)震盪拉昇，截至發稿，升5.66%，報4.67港元，成交額3.46億港元。國投證券研報指，公司正從傳統連接器供應商轉型爲“AI服務器互連+電動汽車”雙輪驅動的高增長科技公司。核心邏輯在於AI算力基建業務即將放量，2025-2027年收入預計達49.06億、57.93億和65.98億美元，淨利潤分別爲1.82億、3.10億、3.93億美元。 報告指出，2025年爲業務轉型元年，2026年高毛利相關業務預計迎來業績放量，進而帶動公司估值中樞提升。首次覆蓋給予“買入”評級。金吾財訊
1月14日 週三
存儲芯片已進入“超級牛市”？ 六大概念股盤點（名單）
近期，存儲芯片的漲價潮仍在繼續。1月12日，市場研究機構Counterpoint Research發佈報告，正式宣告全球存儲行業已進入“超級牛市”階段，當前行情甚至超越了2018年的歷史高點。在AI算力需求與服務器擴容持續激增的推動下，DRAM(動態隨機存取存儲器)與NAND Flash(非易失性內存器件)供應商議價能力已達歷史最高水平。報告預計，這股漲勢遠未結束：2026年第一季度存儲芯片市場價格還將飆升40%至50%，第二季度預計繼續上漲約20%。值得注意的是，這股漲價浪潮已從上游芯片迅速傳導至每一個消費者手中。從PC內存條來看，以三星16G DDR5筆記本內存條爲例，其價格從2025年9...證券之星
1月14日 週三
IDC：2025年第四季度中國智能手機市場出貨量約爲7578萬臺 同比微降0.8%
金吾財訊 | 根據國際數據公司IDC發佈的2025年全球智能手機市場跟蹤報告，2025年全年，中國智能手機市場出貨量排名前五的品牌分別爲：華爲、蘋果、vivo、小米、OPPO，榮耀掉出前五。面對存儲價格預計仍將大幅上漲的態勢，手機廠商的成本壓力將進一步加劇，業內預計2026年中國智能手機市場出貨量或將出現較明顯回落。報告顯示，2025年全球智能手機總出貨量約爲12.6億部，同比增長1.9%。其中第四季度出貨量達3.363億部，同比增長2.3%。2025年第四季度中國智能手機市場出貨量約爲7578萬臺，同比微降0.8%。OPPO在該季度實現逆勢增長，出貨量同比增長10.2%，成爲國內安卓手機品牌中唯一實現正增長的廠商。金吾財訊
1月14日 週三
能量飲料邁入“東方時代”：東鵬飲料以“東方大鵬”引領健康功能新浪潮，與昔日王者“泰國老牛”攻守易位
“東方大鵬”，不僅是一個品牌的升級，更是一個產業的方向，一種文化的輸出，一場跨越產品、市場與資本的全球飛躍。當全球功能飲料市場以年均8.94%的複合增長率奔向1293億美元規模，行業經歷了從提神醒腦到精細補能的轉變，健康化、功能細分與高端化成爲明確趨勢。中國市場尤爲特殊，它在短時間內完成了規模躍遷，也在激烈競爭中迅速進入結構重塑階段。在這片紅海競爭中，真正的破局者不再僅靠渠道或營銷取勝，而是需要產品力革命與文化力昇華的雙重引擎。作爲中國功能飲料市場連續四年銷量第一的品牌，東鵬飲料正以“東方大鵬”之姿，爲全球能量賽道注入一份來自東方的智慧與能量。“東方”與“大鵬”的雙重基因，一個品牌如何承載產業...證券之星
1月14日 週三
湖南：推進利用專項債收購存量商品房用作保障性住房、人才住房、安置房和大學生宿舍等工作
金吾財訊 | 湖南省人民政府辦公廳印發《關於推動2026年一季度經濟實現平穩起步的若干舉措》。其中指出，促進房地產市場平穩健康發展。推進利用專項債收購存量商品房用作保障性住房、人才住房、安置房和大學生宿舍等工作。開展商品房促銷活動，圍繞春節等重要節假日，組織各地通過線上和線下開展“安居芙蓉·暢購好房”促銷活動。實施住房品質提升工程，滿足人民羣衆的剛性和改善性需求。加大金融支持實體經濟力度。開展省市兩級債券融資調研走訪活動，加大直接融資工作推進力度。深入推進企業上市“金芙蓉”躍升行動，力爭新增境內外上市公司不少於2家。金吾財訊
1月14日 週三
【券商聚焦】西南證券首予貝殼(02423)“買入”評級 指公司新房經紀業務市佔率有望增長
金吾財訊 | 西南證券研報指出，貝殼(02423)是中國最大的房產交易和服務平臺，構建了經紀人合作網絡，打破經紀人間的零和博弈。公司率先引入並踐行“真房源”標準，截至2021年，公司樓盤字典包含約2.6億套房產的綜合信息，平臺二手房交易真房源數量在中國排名第一，建立品牌信任度。同時AI賦能，貫穿“找客-選房-內容-交易-決策”環節，實現效率躍升。該機構指，新房經紀方面，開發商去化與庫存壓力加劇，渠道化趨勢凸顯，渠道分銷滲透率及與平臺的合作比例持續抬升。公司已成爲房地產開發企業的首選合作伙伴，2025年前三季度新房業務GTV爲6839億元，同比增長11.3%。存量房經紀方面，二手房在整體住宅交易中的佔比正持續抬升，根據住建部數據，2025年1-10月二手房成交佔比抬升至45%，爲貝殼的存量房業務提供更確定的增量來源。2025年前三季度，公司存量房GTV達1.7萬億元，同比逆市增長11.2%。該機構表示，公司新房經紀業務市佔率有望增長，存量房經紀業務受益於二手房交易佔比抬升，AI賦能提效；租賃與家裝業務均已實現盈利，規模化效應持續提升，打造第二增長曲線。給予2026年38倍PE，按照0.89:1的匯率，對應目標價55.08港元，首次覆蓋，給予“買入”評級。金吾財訊
1月14日 週三
《匯市短評》當前市況下，利差交易可能蓬勃發展而日圓可能下挫
路透1月14日 - 在當前市場環境下，利差交易可能會蓬勃發展，這可能會給南非蘭特、匈牙利福林和墨西哥披索等少數自由浮動的高收益貨幣帶來更大收益。如果利差交易蓬勃發展，在當局對日圓疲軟再次表示擔憂之際，也會給日圓帶來更大壓力。如果口頭警告轉變為支持日圓的行動，利差交易可能會迅速受到衝擊。股市也可能受挫，但由於可供投資者買入的回調機會很少，任何下行衝擊都可能是短暫的--這與貿易戰開始時的情況類似，當時主要股票下跌 20%，隨後又出現更大幅度的上漲。利差交易的表現可能與此類似，會出現反彈，並有可能延續積極趨勢，而在日本當局看來，這可能已經足以作為干預的依據。如果干預發生，後續的努力可能證明效果不佳，...路透社
1月14日 週三
中國生物製藥(01177)升3% 斥12億收購赫吉亞100%股權
金吾財訊 | 中國生物製藥(01177)午後維持高位，截至發稿，漲3.04%，報7.12港元，成交額9.56億港元。中國生物製藥宣佈以總價12億元人民幣(下同)收購赫吉亞100%股權，其中約11億元以現金支付，其餘9,700萬元以新股形式分期支付。赫吉亞是一家臨牀階段的生物科技公司，專注於siRNA技術，目前擁有4個臨牀階段項目，目標包括Lp(a)、ApoC3、THRbeta及HBV，並擁有10多個臨牀前候選產品。高盛認爲，隨着siRNA技術逐漸成爲慢性病治療的重要創新模式，此次收購將加強中國生物製藥在心血管、代謝及肝病領域的研發管線，並與其現有產品形成協同效應。金吾財訊
1月14日 週三
A股三大指數全天衝高回落 滬指收跌0.31% 能源金屬、保險等板塊受壓居前
金吾財訊 | A股三大指數全天衝高回落，滬指午後翻綠，截至收盤，滬指跌0.31%，深成指漲0.56%，創業板指漲0.82%。滬深兩市成交額3.94萬億，較上一個交易日放量2904億。總體上看，個股漲跌數相當，全市場超2700只個股上漲，近2600只個股下跌。板塊方面，AI應用概念、通信設備、文化傳媒等板塊漲幅居前；跌幅方面，能源金屬、保險、銀行等板塊受壓居前。近日，中銀基金髮布了對1月權益市場的趨勢判斷。中銀基金認爲，整體來看，當前市場賺錢效應的擴散並不充分，春季行情或仍有演繹空間。節奏上，可以關注賺錢效應向低位板塊的擴散。行業配置方面，1月或可提高組合的進攻性，關注景氣成長板塊。金吾財訊
1月14日 週三
