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【券商聚焦】中信建投：短期內美聯儲加息概率仍較低
金吾財訊 | 中信建投證券研究指，短期內，美聯儲加息概率仍低，市場對美聯儲緊縮的擔憂主要在預期層面，建立在美國國內通脹粘性、就業持續火熱的假設之上。CME美聯儲觀察的數據表明，海外市場預期的美聯儲大概率加息時點開始於2026年10月末。當前全球流動性緊縮、市場調整是對美聯儲四季度加息預期的提前反應。就國內債市而言，美聯儲緊縮預期增加並非利空。國內債市相對獨立，同美債關聯較小。且在國內流動性寬裕的情況下，海外流動性的預期收緊及權益市場的調整不排除帶動資金向債市轉移，支撐長債當前點位。後續10Y國債預計繼續在1.70%一線震盪，下破1.70%則仍需等待國內增量信息的出現。金吾財訊
6月10日 週三
【券商聚焦】中信建投：AI應用板塊模型迭代、商業化仍處於快車道
金吾財訊 | 中信建投證券研究指，本週美股軟件股及A股港股大模型、AI應用標的均有所回調，但從產業變化看，模型迭代、商業化仍處於快車道，關注回調後的機會。1)模型預計將進入新一輪密集迭代期。本週MiniMax M3、Qwen3.7-Plus發佈，Mythos內測範圍從早期的50家擴展至約150家，此次內測擴大會提前對網絡基礎設施的重大安全漏洞進行掃描和修復，後續：Mythos預計開放範圍進一步擴大；MiniMax M3大參數版本、Kimi K3以及海螺3有望Q3發佈；字節火山引擎FORC原動力大會定檔6月23日，預計也將發佈新模型。2)商業化：模型收入快速增長，融資密集推進、多家模型廠商與上游算力產業鏈公司綁定。①雖然目前應用B端落地確定性高，但多家模型公司/大廠同時發力B、C端變現。字節火山引擎MaaS業務2026年收入目標上修至150億元，其中Seedance單月收入超10億元，豆包付費服務預計6月下旬上線；OpenAI Codex的周活躍用戶5月底突破500萬，3月不到300萬；Meta推出B端Agent；千問向第三方Skill和Agent開放。②Infra投入繼續加大，融資/IPO密集推進，爲後續增長儲備。本週谷歌宣佈計劃融資800億美金，繼續投資AI基礎設施；SpaceX上市在即，達成與谷歌的新算力採購協議。③AI產業的新市場也在出現：“模型-應用”中間層的獨角獸估值在快速提升。金吾財訊
6月10日 週三
盤前異動 | 存儲概念股集體走低，美光科技跌超3%；超微電腦跌超9%，70億美元股權融資稀釋壓力引發拋售
6月10日，美股三大股指期貨齊跌，截止發稿，道指期貨跌0.41%，納指期貨跌0.77%，標普500指數期貨跌0.5%。芯片股普跌，ARM跌超3%，邁威爾科技、AMD、阿斯麥跌超2%，英偉達、臺積電、英特爾、博通、高通均跌超1%；存儲概念股集體走低，美光科技跌超3%，閃迪、西部數據、慧榮科技跌超2%，希捷科技跌超1%；熱門中概股多數下跌，阿里巴巴、蔚來，小鵬集團、萬國數據、禾賽、貝殼跌超2%；光通信概念股延續跌勢，POET Technologies、Lightwave Logic跌超4%，Credo Technology跌超3%，康寧、Ciena科技跌超2%；雲計算服務商股普跌，NEBIUS、甲...老虎證券
6月10日 週三
美股盤前 | 存儲概念股盤前走低！美光科技跌超3%；超微電腦盤前跌超7%
華盛資訊6月10日訊，美股存儲概念股盤前走低，美光科技跌超3%，閃迪跌近2%。半導體股多數走弱，甲骨文、阿斯麥跌超2%，邁威爾科技、英特爾跌近2%，英偉達跌逾1%；三倍做多半導體ETF $SOXL 跌近5%。超微電腦盤前跌超7%，公司此前啓動70億美元股權融資以支持AI業務。熱門中概股走勢分化，阿里巴巴跌近4%，百度、理想汽車跌超3%；網易、嗶哩嗶哩漲超2%。相關資訊超微電腦啓動70億美元股權融資以支持AI業務超微電腦宣佈，計劃進行70億美元的股權及股權關聯融資交易，以籌集資金採購零部件，滿足客戶約390億美元AI服務器訂單。該筆融資包括50億美元的承銷發行，與20億美元的市價增發。消息公佈後...華盛證券
6月10日 週三
【券商聚焦】招商證券維持匯聚科技(01729)“強烈推薦”評級 指AI算力核心業務放量可期
金吾財訊 | 招商證券發佈研報指，匯聚科技(01729)全球擴張步伐持續提速，AI算力核心業務放量可期。MPO業務方面，G客戶作爲大客戶，公司爲MPO產品主力供應商之一，5月以來訂單增長強勁，產能接近滿載，預計通過雙班制生產應對需求擴張。同時積極拓展海外新客戶，北美、歐洲產能規劃穩步推進，未來伴隨對萊尼剩餘51%股權的收購完成，全球化供應能力與客戶覆蓋有望提升。26年上半年公司完成兩輪配售，合計淨籌逾45億港元。其中5月配售138,096,000股，每股21.00港元，淨籌約28.85億港元，資金擬50%用於全球業務擴張、20%加強資產負債表、20%戰略投資及收購、10%營運資金。研報認爲當前股價較配售價已回調約20%，壓力已消化。公司三大業務驅動成長：MPO業務伴隨大客戶數據中心建設及800G/1.6T光模塊需求高增；汽車業務受益萊尼整合超預期，利潤水平預計持續改善；醫療業務受益老齡化及醫療設備連接需求提升，並投資可穿戴前沿技術。 招商證券預計26/27/28年總營收分別爲207/274/341億港元，淨利潤13.5/20.3/24.9億港元，對應PE 27.7/18.5/15.0倍。維持“強烈推薦”評級。風險提示包括算力建設不及預期、原材料價格波動、勞動力成本及宏觀經濟風險。金吾財訊
6月10日 週三
【券商聚焦】招商證券首予匯量科技(01860)“強烈推薦”評級 指產品迭代驅動業績高增
金吾財訊 | 招商證券發佈研報指，匯量科技(01860)以程序化廣告平臺Mintegral爲絕對核心業務，產品持續迭代構成收入與利潤增長的核心引擎。全球數字廣告向程序化轉型，第三方平臺份額持續提升，爲行業帶來結構性紅利。公司鞏固IAA基本盤並深化IAP高價值業務，依託飛輪效應推動業績持續增長。財務數據顯示，2025年公司營收20.47億美元，同比增長35.7%，其中Mintegral收入佔95.8%。毛利4.34億美元，同比提升37.2%；經調整淨利潤0.95億美元，同比提升93.5%。業務方面，Mintegral智能出價體系經歷從Target ROAS到IAP ROAS的迭代，全面覆蓋混合變現場景。公司SDK集成開發者近12萬款，在Google Play Android應用中滲透率達75%。股權激勵方面，2026年3月向CEO授予佔已發行股份4%的獎勵股份，彰顯發展信心。招商證券預計2026-2028年公司營業收入爲27.76/36.70/47.15億美元，同比增長36%/32%/28%；經調整淨利潤分別爲1.95/2.90/4.20億美元，同比增長104%/49%/45%。考慮到公司加速拓展IAP業務以及AI賦能的深化落地，看好Mintegral平臺智能出價體系持續迭代帶來的業績增長，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。風險提示包括AI技術發展不及預期、數據合規監管趨嚴、行業競爭加劇及廣告預算波動風險。金吾財訊
6月10日 週三
國家金融監督管理總局浙江監管局覈准宗國華上海浦東發展銀行杭州分行副行長任職資格
2026年06月09日，國家金融監督管理總局浙江監管局覈准宗國華上海浦東發展銀行杭州分行副行長任職資格。公告內容如下：國家金融監督管理總局浙江監管局關於宗國華上海浦東發展銀行杭州分行副行長任職資格的批覆浙金復〔2026〕144號上海浦東發展銀行:《上海浦東發展銀行關於宗國華同志任職資格覈准的請示》（浦銀髮〔2026〕219號）及相關補正材料收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准宗國華上海浦東發展銀行杭州分行副行長的任職資格。二、你行應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起3個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到任的，本批覆文件失效，...證券之星
6月10日 週三
國家金融監督管理總局浙江監管局覈准陳定剛太平人壽保險有限公司浙江分公司總經理任職資格
2026年06月09日，國家金融監督管理總局浙江監管局覈准陳定剛太平人壽保險有限公司浙江分公司總經理任職資格。公告內容如下：國家金融監督管理總局浙江監管局關於陳定剛太平人壽保險有限公司浙江分公司總經理任職資格的批覆浙金復〔2026〕143號太平人壽保險有限公司：《太平人壽保險有限公司關於陳定剛任職資格審覈的請示》（太平壽〔2026〕171號）及相關補正材料收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准陳定剛太平人壽保險有限公司浙江分公司總經理的任職資格。二、你公司應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起2個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內...證券之星
6月10日 週三
國家金融監督管理總局浙江監管局覈准羅嫣嫣華夏銀行溫州分行副行長任職資格
2026年06月09日，國家金融監督管理總局浙江監管局覈准羅嫣嫣華夏銀行溫州分行副行長任職資格。公告內容如下：國家金融監督管理總局浙江監管局關於羅嫣嫣華夏銀行溫州分行副行長任職資格的批覆浙金復〔2026〕141號華夏銀行股份有限公司:《華夏銀行關於審覈羅嫣嫣同志任職資格的請示》（華銀文〔2026〕40號）收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准羅嫣嫣華夏銀行溫州分行副行長的任職資格。二、你行應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起3個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到任的，本批覆文件失效，我局將辦理行政許可註銷手續。三、你行應督促上...證券之星
6月10日 週三
今晚的 CPI 數據 “喜憂參半”：整體通脹率可能突破 4%，達到三年來的新高，而核心通脹率可能顯著低於預期！
今晚北京時間 8:30，美國勞工統計局將發佈 5 月份的 CPI 數據。這是美聯儲主席沃爾什下週政策利率會議前最受關注的通脹數據。根據追風交易臺的消息，四大華爾街機構——高盛、瑞銀、德意志銀行和摩根士丹利——在數據發佈前夕密集發佈了預覽報告。雖然他們的具體預測有所不同，但方向相似：整體通脹可能較高，但核心通脹可能沒有那麼熱。 能源價格正在推高整體 CPI，而租金和汽車保險等因素則壓低了核心 CPI。整體 CPI 可能超過 4%，創三年新高，核心 CPI 可能低於市場共識從預測來看，四家機構對 5 月份 整體 CPI 同比的預測集中在 4.17%-4.3% 之間，均高於 4 月份的 3.81%。...Longport
6月10日 週三
【券商聚焦】華泰證券首予臥安機器人(06600)“買入”評級 指其爲AI具身製造商
金吾財訊 | 華泰證券發佈研報指，臥安機器人(06600)作爲全球AI具身智能行業先行者，2024年全球AI具身家用機器人系統市場份額第一（11.9%），通過“1+N+X”戰略構建以家用場景爲核心的差異化生態。公司採用“自下而上”的務實路徑，避開通用人形機器人激烈競爭，聚焦海外高價值市場，依託珠三角供應鏈構建成本效能與技術壁壘。公司佈局三條增長曲線：第一曲線（增強型執行機器人等）毛利率超50%，提供穩健現金流；第二曲線AI網球機器人Acemate與陪伴機器人Kata Friends填補運動與情感陪伴市場空白，有望快速放量；第三曲線人形家務機器人Onero以輪式底盤替代雙足，專注高頻家務場景。核心技術棧圍繞“本體+數據+模型”構建壁壘：本體層面以算法彌補硬件精度；數據層面超350萬App註冊用戶及1100萬連接設備沉澱真實家庭場景數據，疊加具身智能數採工廠；模型層面2026年5月發佈One Model 1.7，測試集平均成功率領先，支持“一腦多型”跨產品複用。與市場觀點不同之處：市場將公司視爲傳統智能家居公司，華泰認爲其本質是AI具身製造商，核心壁壘爲需求定義硬件能力與複雜動作執行算法；市場低估其“軟件+服務”訂閱潛力，Acemate技能訂閱及Kata情感服務具備長期空間；家庭場景物理交互數據先發優勢尚未被充分定價。華泰證券預計2026-2028年營收分別同比+72%/+61%/+34%，複合年增長率約55%；歸母淨利潤2028年有望轉正。首次覆蓋，給予“買入”評級，目標價142.5港元，基於2026年18倍PS。風險提示包括競爭加劇、新興產品銷售不及預期、人形研發延期、匯率波動。金吾財訊
6月10日 週三
【券商聚焦】國信證券維持美團(03690)“優於大市”評級 指外賣盈利有望築底回暖
金吾財訊 | 國信證券發佈研報指，美團(03690)外賣行業進入競爭深水區，盈利有望築底回暖。美團擁有地推能力與精細化運營優勢，已構建本地生活全生態。外賣業務壁壘在於履約能力，26年將配送標準提升至15分鐘，高客單價市場市佔領先（淨客單價>15元訂單中份額超2/3）。25年外賣大戰後，淘寶閃購單量市佔從24年30%升至25Q4接近45%，但26年雙方持續縮減補貼，美團在阿里優勢市場反撲。閃購爲第二曲線，預計2030年市場突破3萬億，短期單量增長爲先，26-28年日均單量預計增長23%/20%/20%。到店酒旅受抖音競爭壓力，預計26年抖音GTV增速45%+、美團10%，短期美團利潤率受外賣擠佔效應影響，OPM預計26-28年下降至25%左右。海外業務以KeeTa爲核心，形成“港澳標杆+中東深耕+南美突破”格局，沙特進展順利，27-28年有望盈利轉正。26Q1財報顯示外賣減虧帶動利潤亮眼，26Q2有望單均盈利轉正，確認利潤築底趨勢。研報建議關注外賣減虧進展及抖音本地生活進展。行業監管呼籲理性競爭，競對阿里表態有信心在27財年結束前實現單月UE轉正，外賣補貼漸進退坡下盈利有望迴歸上行通道。中性預期下，2026-2028年經調整淨利潤分別爲-94.5億元、30.4億元、188.9億元；樂觀預期下分別爲-83億元、101億元、297億元。外賣UE中性預期26-28年-0.4/-0.1/0.2元，對應經營利潤-113/-17/61億元；閃購UE中性-0.6/-0.3/0.3元，經營利潤-37/-20/23億元。到店酒旅貨幣化率短期維持6%以內。維持“優於大市”評級。金吾財訊
6月10日 週三
快手(01024)股價揚4.19% 可靈AI全球用戶量突破1億 一季度收入同比增長超300%
金吾財訊 | 快手(01024)股價揚4.19%，報46.18元，成交額21.92億元。消息面上，截至 2026 年 6 月，快手可靈 AI 全球用戶量突破 1 億，較 2025 年底增長約 67%，業務覆蓋 224 個國家和地區；企業客戶達到近 5 萬家，同比增幅同樣約 67%。產品上線兩年已迭代至 3.0Omni 版本，過去一年完成 26 次更新，累計發表 122 篇論文，落地 21 個開源項目。長城證券數據顯示，可靈 AI 2026 年一季度收入超 6.5 億元，同比增長超 300%，3 月 ARR 接近 5 億美元。一季度推出的 3.0 系列模型升級多項核心能力，產品聚焦影視、廣告、電商、遊戲等領域，依託全鏈路技術幫助創作者降本增效，推動商業化持續提速。金吾財訊
6月10日 週三
【券商聚焦】華泰證券維持鳴鳴很忙(01768)“買入”評級 指公司運營效率持續提升
金吾財訊 | 華泰證券發佈研報指，鳴鳴很忙(01768)運營效率持續提升，關注入通催化。公司獲納入恒生綜合指數及港股通，6月8日正式生效。公司門店精細化運營及品類延展，今年以來渠道端同店表現穩步向好，加盟商積極性活躍，推動店數較快拓展。公司持續通過門店運營挖潛與後臺數字化建設提升全鏈條運營效率，有望夯實競爭壁壘。5月局部省份出現補貼競爭引發市場過度擔憂，但理性競爭趨勢不變，實際財務影響小，帶來低位佈局機會。華泰看好公司持續擴大市場份額、品類拓展及盈利能力提升前景。具體來看，2026年延續較快開店，同店有望向好。得益於存量門店爬坡、備貨效率提升、門店運營優化等，同店表現穩步向好，預計2026年Q1以來保持正增長。截至5月末公司在營店數達近2.4萬家（vs 25年底21,948家），全年5,000家開店目標有望達成。公司聚焦門店挖潛，引入AI視覺識別技術和自助結賬設備提升單店運營效率及顧客體驗。4月1.2萬平米的“零食王國”門店開業，提供6,500+全球品牌及超3.5萬SKU的一站式體驗，擴大品牌影響力並測試新品類熱度。展望中長期，公司預計行業店數或達10萬家（vs 25年約6萬家）。渠道密度提升帶動消費頻次增長，驅動店效提升。南方個別省份開店補貼競爭較快降溫，行業雙龍頭均聲明支持反內卷，理性競爭趨勢不變，公司有望憑藉規模及效率優勢整合中小長尾品牌份額。品類拓展方面，公司聚焦“三低一高”品類（低線上化率、低運營複雜度、低品牌心智、高週轉），烤腸等熟食推出近一年，26年計劃體系化鋪開。冷鏈建設引入低溫乳品、凍品，進一步拓寬客羣。運營提效方面，25年組織架構優化，分公司更高效支持加盟商；AI及數字化應用深化算法賦能智能補貨、差異化選品、巡店督導等。採購規模效應持續提升，爲加盟商提供C2M賦能、高週轉及穩定大額訂單，協同降本有望轉化爲盈利能力穩步提升。華泰維持2026-2028年經調整淨利預測38.0/44.8/52.0億元。參考連鎖零售及休閒食品公司2026年一致預期21x P/E，考慮公司仍處快速拓店與業績釋放期，在渠道規模、供應鏈和數字化方面壁壘穩固，維持2026年經調整利潤27x P/E及目標價535港元。維持“買入”評級。風險提示：行業競爭激烈，加盟管理風險，開店不及預期，庫存及食安風險。金吾財訊
6月10日 週三
環球新材國際公告旗下Susonity 將於7月1日後漲價5%-7%
金吾財訊 | 2026年6月9日，環球新材國際控股有限公司（以下簡稱“環球新材國際”，06616.HK）發佈業務更新公告，集團旗下全資子公司Susonity Commercial GmbH（Susonity，蘇索）正式實施新的定價措施，相關產品組合將從2026年7月1日起漲價5%至7%。蘇索是環球新材國際位於德國、深耕全球效果顏料領域的核心運營平臺，面向汽車、美妝、工業及功能性材料等主流終端市場，爲全球頭部客戶提供高性能效果顏料產品與一體化解決方案。全球表面性能材料龍頭持續提價 第一、二階段調價措施陸續展開2025年底，環球新材國際結合經營發展與價值管理規劃，正式推出產品調價方案。旗下七色珠光、蘇索、CQV三大業務平臺，根據產品特性、技術壁壘、應用場景及市場格局制定差異化調價策略，擬定調價區間爲3%—30%。蘇索根據各市場情況及成本結構變化，按客戶及產品組別進行有針對性的差異化調整，第一階段調價整體目標調幅約爲3%，已於2026年第一季度內逐步生效。基於日常對產品定價的持續動態評估，蘇索將於2026年7月1日啓動第二輪調價，調整幅度爲相關產品組合售價的5%至7%，客服代表將於生效日期前向各客戶提供更新後的定價清單。本次調價主要覆蓋蘇索板塊核心產品，包括但不限於汽車效果顏料、化妝品顏料及工業功能性材料等相關產品組別、地區及客戶。值得注意的是，根據2025年財報數據，環球新材國際已構建起覆蓋全球150多個國家和地區的一體化協同銷售網絡，海外銷售佔比顯著提升至38%；同時，第三方調研機構統計顯示，其全球市場佔有率位居行業第一。有投資者認爲，環球新材國際具備高技術壁壘和全產業鏈優勢，主動上調產品及服務價格，可逐步改善產品毛利率，增厚整體利潤空間。採用差異化、分批次的調價策略，在提升盈利的同時，最大限度維護與全球頭部客戶的合作關係，保障海外市場份額穩定，持續放大蘇索並表後全球化渠道的價值。環球新材國際全球客戶關係穩定 盈利與份額兼顧環球新材國際在公告中表示，蘇索與全球合作客戶保持穩定的合作關係，產品調價工作正按既定節奏有序推進。這份穩固的合作局面並非偶然，根源在於公司深度契合了下游高端客戶的嚴苛准入要求。頂級豪華汽車品牌與國際一線化妝品集團對供應鏈有着極爲嚴苛的標準，要求供貨連續穩定、產品批次品質一致，且全面滿足全球各類合規規範。蘇索憑藉完備的全產業鏈佈局、全球化生產基地以及高標準品控體系，可以全面滿足客戶各產品層級、各類需求及法規要求，客戶替換供應商的意願顯著偏低。高端珠光材料存在較高技術門檻，車企與美妝品牌不僅對產品性能、視覺效果有着精細要求，還需要供應商提供定製化研發服務與專利技術保障。公司掌握合成雲母核心技術，疊加收購蘇索、CQV所獲取的成熟專利與配方資源，依託全球研發網絡可精準響應客戶多元化、前沿化的需求，構築起堅實技術壁壘，短期內難以被同行替代。從品牌維度來看，優質供應鏈是頂級消費品牌彰顯高端定位的重要支撐。環球新材國際長期服務全球頭部車企及一線美妝集團，旗下擁有成熟行業品牌，同時斬獲多項權威認證，已是高端材料領域的標杆企業。雙方合作實現品牌價值雙向賦能，基於品牌口碑與長期信任，客戶合作粘性進一步提升。環球新材國際表示，採取全新定價措施的目的在於維護業務盈利能力的韌性，同時確保爲客戶提供提供高品質產品及持續穩定的供應服務。作爲化妝品、塗料及包裝行業頂級客戶的關鍵戰略合作伙伴，蘇索會密切監察全球原材料市場、物流成本、匯率變動及宏觀經濟環境的動態，爲行業的發展提供穩定的價格錨點與可持續發展的示範引領，攜手上下游合作伙伴共同構建更具韌性的全球產業鏈生態。金吾財訊
6月10日 週三
券商今日金股：2份研報力推一股（名單）
券商評級是指證券公司的分析師，通過分析上市公司的財務潛力、財務指標、公司運營治理能力，然後進行實地考察調研後得出的評論，備受投資者關注。據證券之星數據庫不完全統計，6月10日券商共給予近10家A股上市公司“買入”評級。從行業分佈看，券商6月10日關注的個股聚焦於多元金融、塑料、醫療器械、光學光電子、半導體、光伏設備、電網設備等行業。南華期貨最受券商關注，近一個月獲華源證券等2份券商研報關注，位居6月3日券商力推股榜首。6月10日又有國金證券發佈研報《揚帆出海，境外業務領先的期貨公司》，認爲公司期貨業務牌照齊全，境外業務具備優勢。預計2026-2028年公司歸母淨利潤分別爲6.96、7.55和8...證券之星
6月10日 週三
