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阿里巴巴-W高開高走！二季度迎兩大催化劑
8月3日，阿里巴巴-W股價高開高走，截至09：38，漲超6%。Q2業績前瞻積極，以及阿里千問Qwen模型的迭代，成爲股價重要催化劑。恒生互聯網ETF華夏(513330.SH)二級市場價格漲超2%，除了阿里巴巴-W，其餘持倉股百度集團-SW、騰訊控股亦大幅上漲。7月19日，阿里巴巴發佈旗艦大模型Qwen3.8 Max預覽版，該模型是參數規模2.4萬億的稀疏混合專家模型，官方稱其綜合能力在全球範圍內僅次於Anthropic的Fable 5。機構普遍預計：阿里巴巴-W新一季財季收入預計增速回升至9%，受益於雲業務加速增長(+45%)及電商虧損收窄；經調整EBITA觸底，核心電商利潤率改善，疊加AI資...證券之星
8月3日 週一
小米集團-W（01810）跌3.4% 7月汽車交付量續超3萬臺
金吾財訊 | 小米集團-W（01810）早盤走弱，現價27.800港元，跌幅3.41%。消息層面上，小米汽車公佈，2026年7月，小米汽車交付量持續超過3萬臺。其他消息層面，中金公司預計小米集團2Q26收入同比下滑7.60%至1,071.40億元，經調整淨利潤將同比下滑43.55%至61.14億元。由於存儲漲價及汽車盈利承壓，該機構下調2026年經調整淨利潤7%至315億元，維持2027年經調整淨利潤460億元。當前股價對應2026/2027年20倍/14倍市盈率。該機構認爲短期存儲價格壓力不影響公司長期競爭力，維持跑贏行業評級和37港幣目標價（SOTP法），對應2026/2027年26倍/18倍市盈率，上行空間28.6%。金吾財訊
8月3日 週一
港股異動 | 大模型股走勢分化，中科聞歌升逾7%，MINIMAX升近6%，智譜跌近6%
華盛資訊8月3日訊，大模型股走勢分化，中科聞歌升逾7%，機構料其有望入通；MINIMAX-W升近6%，智譜跌近6%；消息面上，DeepSeek-V4系列迎重大升級。相關資訊中金料港股通調整，中科聞歌等49只有望入通，14只或被移出中金髮表報告，恒指公司8月21日宣佈審議結果，此次適逢恒生綜合指數的半年度審議。該行測算，49 只股票有望納入港股通，包括思格新能(06656.HK)、曦智科技(01879.HK)、羣核科技(00068.HK)、深演智能(02723.HK)、德適(02526.HK)、長光辰芯(03277.HK)、飛速創新(03355.HK)、劑泰科技(07666.HK)、中科聞歌(0...華盛證券
8月3日 週一
港股異動 | 存儲概念盤初走低，南方兩倍做多海力士跌近15%，南方兩倍做多三星跌逾11%，瀾起科技跌超7%，兆易創新跌超6%
華盛資訊，存儲概念盤初走低，南方兩倍做多海力士跌近15%，南方兩倍做多三星跌逾11%，瀾起科技跌超7%，兆易創新跌超6%。相關資訊韓國股市盤初走低，三星電子、SK海力士跌幅擴大至8%，兩倍做多海力士今日變更爲“靈活槓桿”機制韓國股市盤初走低，韓國首爾綜指盤初跌超4%，三星電子、SK海力士跌幅擴大至8%。8月3日週一，南方兩倍做多海力士產品將變更槓桿機制，產品名稱變更爲“南方東英SK海力士每日槓桿最多（2x）產品”。此前該產品爲固定2倍槓桿，但8月3日起將變成靈活槓桿，槓桿區間在1.1倍至2倍之間，具體槓桿將每日披露。風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能...華盛證券
8月3日 週一
【券商聚焦】交銀國際維持和黃醫藥（00013）買入評級 指2H26-2027催化劑密集
金吾財訊 | 交銀國際研報指，和黃醫藥（00013）上半年腫瘤/免疫綜合業務收入1.62億美元，其中腫瘤產品收入同/環比增長23%/5%：1）中國內地市場：1H26市場銷售額同比+19%：a）呋喹替尼銷售額同比+41%，2L EMC獲醫保覆蓋後對增長貢獻明顯提升；b）索凡替尼銷售額同比+45%，主因公司強化重點醫院覆蓋、CSCO指南的推薦級別獲得提升；c）賽沃替尼銷售額同比小幅+3%，未來驅動力來自三代EGFR耐藥NSCLC年底可能納入醫保、及新獲批三線胃癌。2）海外市場：呋喹替尼海外銷售額同比+14%，其中美國以外同比增約70%，合作伙伴武田重申其2026財年海外銷售按恆定匯率增長25%的指引。管理層維持全年腫瘤/免疫收入3.3-4.5億美元的指引。A251和A580已進入全球I 期研究，A830即將於2H26推進至臨牀階段。該機構建議重點關注2027年初步臨牀階段數據讀出及BD合作機會。此外，賽沃替尼將於2H26迎來兩項重磅III 期數據讀出，爲全球SAFFRON 研究（Tagrisso 耐藥 NSCLC）和中國SANOVO研究（1L MET過表達/EGFR突變NSCLC）。索樂匹尼布ITP和wAIHA適應症均有望於1H27獲批。該機構基於1H26業績及最新指引，下調2026-28年腫瘤/免疫綜合業務收入預測2-7%，至3.50億/4.52億/5.19億美元。該機構將DCF估值模型向前滾動一年，得到最新目標價37.45港元/24.00美元。該機構認爲，公司當前股價仍被顯著低估，2H26-2027年臨牀、商業化、BD等方面催化劑有望多點開花，維持買入評級和創新藥板塊重點推薦。金吾財訊
8月3日 週一
【券商聚焦】交銀國際：續看好包括長鑫科技在內的中國內地存儲廠商前景
金吾財訊 | 交銀國際認爲，存儲器股價變化在一段時間內受到情緒/趨勢影響，且市場行爲或引發股價波動。從基本面看，該機構認爲AI對於HBM，傳統DRAM以及NAND的需求或繼續處於高位。雖然海外主要廠商在完成產線升級後積極擴建新產能，包括長鑫科技（688625 CH/未評級）在內的國產產能和競爭能力不斷提升，但該機構認爲，整體存儲市場供不應求趨勢或持續到4Q27，且之後即便價格下降，其變化或較之前溫和。HBM 價格或隨 HBM4/HBM4E 上市顯著攀升：們認爲 HBM 價格或在HBM4/HBM4E 上市後快速上升，HBM與傳統DRAM之間毛利率倒掛或收窄。DRAM 加速擴產，價格之後即便下跌亦應相對溫和。NAND 廠商策略更加積極，但短期供不應求或持續。該機構繼續看好包括長鑫科技在內的中國內地存儲廠商前景。該機構認爲存儲器在AI基礎設施中的關鍵/瓶頸位置沒有改變，大廠在產能升級轉化後依然未能滿足需求。該機構維持供不應求至少到4Q27的判斷。考慮到存儲器產品同質化和其大宗商品屬性沒有變化的特點，以及下游及其他因素對於存儲廠商擴產的壓力等因素，該機構認爲存儲行業的週期屬性沒有改變。投資風險：AI基建放緩; 加速器/數據中心架構變化造成存儲器需求不及預期；存儲廠商加速擴產造成供需結構變化而推動單價下跌；投資者過度使用槓桿或衍生品造成股價波動；估值方法共識變化造成股價調整。金吾財訊
8月3日 週一
【券商聚焦】交銀國際八月研選：全球市場不確定性增加 港股具備進一步上行基礎
金吾財訊 | 交銀國際發佈八月研選，7月全球資本市場波動加劇，韓國股市振幅較大，美股也有調整，其中納斯達克跌幅最大。美伊局勢短暫緩和後不確定性再度上升。7月美聯儲雖然按兵不動，但是市場加息預期已經先行，新任聯儲主席亦削減市場前瞻指引，美國貨幣政策不確定性明顯上行，預計市場的波動率或維持相對高位。港股恒生指數和恒生科技指數在6月調整後，7月均觸底反彈，受益於流動性回升、估值修復和盈利改善，未來或具備進一步上行的基礎。配置上建議啞鈴型結構，兩端均具備催化劑。配置邏輯在於，在再通脹和AI科技敘事的背景下，啞鈴兩端均具備獨立的、結構性的上行驅動，組合整體在不同情景下均具備彈性。一端是高彈性的科技成長性資產，包括互聯網平臺、AI應用、雲計算、半導體產業鏈、消費電子和智能汽車產業鏈。受益於AI滲透率提升、大模型商業化變現加速以及國產替代的長期政策紅利。一端是再通脹受益和現金流穩健資產，包括以能源、材料（銅鋁等金屬上游資源企業）、金融爲代表，受益於大宗商品價格上行、企業利潤率修復以及中國資產重估帶來的估值修復。金吾財訊
8月3日 週一
人民幣兌美元中間價報6.7898 下調4點
金吾財訊
8月3日 週一
港股開盤向好 恒指高開0.4% 阿里巴巴-W（09988）漲3.42%
金吾財訊 | 港股開盤向好，恒指高開0.4%，國企指數高開0.55%，恒生科技指數高開0.68%。盤面上看，阿里巴巴-W（09988）漲3.42%，百度集團-SW（09888）漲2.83%，信義光能（00968）漲1.82%，吉利汽車（00175）漲1.52%，騰訊控股（00700）漲1.43%。跌幅方面，中國宏橋（01378）跌3.02%，中國海洋石油（00883）跌1.93%，舜宇光學科技（02382）跌1.69%，理想汽車-W（02015）跌1.22%，創科實業（00669）跌1.21%。聯想控股（03396）高開4.56%，公司發盈喜，預期截至2026年6月30日止6個月將錄得歸屬於公司權益持有人的淨利潤不少於200億元人民幣（下同），與2025年同期的6.99億元相比，將實現不低於186%的增長。該預期增長主要受益於資本市場回暖，公司產業孵化與投資板塊的投資業務扭虧爲盈。吉利汽車（00175）高開1.52%，公司公佈，2026年7月汽車總銷量爲25.0161萬部，較去年同期呹約5%。2026年1月至7月汽車總銷量167.3119萬輛，按年增長約2%。理想汽車-W（02015）低開1.22%，公司公佈，2026年7月，理想汽車交付新車3.0468萬輛。截至2026年7月31日7個月，理想汽車歷史累計交付量爲176.4155萬輛。港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀表示，美股上週五繼續向好，市場對機構拋售人工智能股份的憂慮減輕，科技股業績表現不一，惟未有影響大市，三大指數均錄得升幅收市。美元於低位靠穩，美國十年期債息上升至4.74厘水平，金價走勢向下，油價則反覆造好。港股預託證券個別發展，預料大市早段缺乏方向。內地股市上週五表現向上，滬綜指高開高走，收市上升0.7%，滬深兩市成交額亦有所增加。港股於高位好淡爭持，指數在25,800點水平徘徊，收市錄得溫和升幅，整體成交保持活躍。藍籌股個別發展，科網股升跌不一，人工智能概念股大幅反彈。外圍走勢改善，市場繼續觀望內地政策消息以及息口去向，加上8月份藍籌股將陸續公佈業績，預料短期大市進入整固階段，指數在25,200至26,200點水平徘徊。金吾財訊
8月3日 週一
【高派息藍籌股】穩定高息藍籌股份一覽
【匯率標準由數據商提供】市場波動，藍籌股業績穩定，如果有又發高利息，則更增加吸引。下面是過去3年港股藍籌股份中，連續3年穩定派息5厘以上名單。名稱代碼2021年息率(%)2022年息率(%)2023年息率(%)長和(00001)3.563.093.25中電控股(00002)4.034.104.16香港中華煤氣(00003)5.265.265.26滙豐控股(00005)3.064.333.75電能實業(00006)4.874.874.87恆基地產(00012)6.626.624.63新鴻基地產(00016)4.003.033.03銀河娛樂(00027)1.573.144.70港鐵公司(00066)4.144.144.14恆隆地產(00101)10.436.956.95吉利汽車(00175)1.161.752.64中信股份(00267)4.995.335.86比亞迪電子(00285)2.482.600.75萬洲國際(00288)3.688.3311.15華潤啤酒(00291)4.393.544.91東方海外國際(00316)5.7410.756.28康師傅控股(00322)5.266.408.15中國石油化工股份(00386)9.057.475.41香港交易所(00388)2.132.343.17創科實業(00669)1.491.741.98中國海外發展(00688)6.024.523.77騰訊控股(00700)0.710.941.10中國電信(00728)5.466.056.48中國聯通(00762)5.676.787.15領展房產基金(00823)6.966.787.03華潤電力(00836)7.946.436.32中國石油股份(00857)5.095.425.59信義玻璃(00868)7.024.573.79中國海洋石油(00883)5.466.125.59建設銀行(00939)5.355.315.36中國移動(00941)6.076.396.62龍湖集團(00960)9.045.201.19信義光能(00968)11.194.982.49聯想集團(00992)1.651.651.69長江基建集團(01038)4.174.204.25恆安國際(01044)6.416.306.51中國神華(01088)5.955.845.39石藥集團(01093)3.303.073.42國藥控股(01099)5.414.184.47華潤置地(01109)4.614.103.87長實集團(01113)4.343.693.77中國生物製藥(01177)0.961.351.93華潤萬象生活(01209)1.975.904.97友邦保險(01299)2.122.302.53中國宏橋(01378)2.757.037.21工商銀行(01398)4.914.915.12百威亞太(01876)6.436.856.89周大福(01929)10.084.554.30九龍倉置業(01997)5.215.055.38安踏體育(02020)2.683.213.33中通快遞－Ｗ(02057)2.512.822.78申洲國際(02313)4.655.805.91中國平安(02318)4.875.105.59蒙牛乳業(02319)3.033.143.37李寧(02331)4.094.364.35藥明康德(02359)0.670.891.35中銀香港(02388)3.594.284.57中國鋁業(02600)1.102.953.79中國人壽(02628)1.702.563.50新奧能源(02688)6.937.057.05紫金礦業(02899)0.891.342.21翰森製藥(03692)0.641.021.31招商銀行(03968)4.644.704.87中國銀行(03988)5.105.155.03洛陽鉬業(03993)1.051.712.01海爾智家(06690)4.154.966.23海底撈(06862)7.107.746.22京東集團－ＳＷ(09618)2.533.303.31農夫山泉(09633)1.971.972.71阿里巴巴－Ｗ(09988)0.841.381.66網易(09999)1.951.952.25金吾財訊
8月3日 週一
【券商聚焦】中信證券：華爲車陣痛期已過 看好8月新車催化期的表現
金吾財訊 | 中信證券表示，26H1鴻蒙智行（又稱華爲智選）合計批發銷量23.8萬輛，同比+14%，增速略有放緩，核心原因是上半年處於車型換代空檔期，疊加內需整體消費疲軟、新能源購置稅政策退坡進一步壓制需求。6月底隨着利空充分出清，板塊出現修復行情，26Q2以來多家車企推出回購、高管增持計劃，底部堅定投資人信心。2026H2是鴻蒙智行體系新增品類的集中兌現期，該機構建議重點關注8月密集宣發、上市的尊界MPV和享界輕越野車型。A股智選標的在26H1受鴻蒙體系內部分流加劇、存儲和碳酸鋰等漲價等因素影響，量、價、利均有明顯壓力，疊加資金面受AI板塊虹吸影響，股價經歷了漫長的陣痛期。近期中報利空落地，且隨着市場資金面在AI和非AI板塊的再平衡，反彈幅度超出該機構預期，該機構看好8月新車催化期的表現。金吾財訊
8月3日 週一
