鋰礦概念早盤整體走高 美國雅保(ALB)漲4.46% 美國大型本土鋰礦項目迎來多重資金綁定

金吾財訊 | 美股鋰礦概念早盤整體走高，美國雅保 (ALB) 漲 4.46%，智利礦業化工 (SQM) 漲 4.77%，Sigma Lithium (SGML) 漲 7.82%，Lithium Argentina AG (LAR) 漲 3.95%，Lithium Americas (LAC) 漲 3.05%，Standard Lithium (SLI) 漲 1.44%。

消息面上，行情背後核心催化來自美國本土最大鋰礦項目 Thacker Pass 的落地預期，該礦山由 Lithium Americas 開發，預計明年底啓動一期生產，投產後年產量將達到當前全美鋰總產量的十倍，大幅補齊本土鋰供給缺口。

通用汽車 (GM) 先期鎖定礦山一期未來二十年全部產出，對應產能可支撐約 85 萬輛電動車電池製造，也可供給 AI 數據中心、無人機、機器人及軍工儲能設備。項目資金端獲得政企雙重支持，美國政府持有 Lithium Americas 5% 股權與礦山 5% 獨立權益，配套美國能源部 22 億美元低息貸款；通用汽車出資 6.25 億美元拿下礦山 38% 股權，資金主要用於碳酸鋰加工設備採購，廠區配套蒸汽輪機可自主供應半數用電。政策層面，特朗普政府將鋰、稀土等金屬納入國防與 AI 基建戰略物資，直接參股礦產企業成爲常態化手段，除本項目外政府還持有 MP Materials 15% 股權，行業供需格局迎來長期重塑。

項目遠期需求儲備充足，二期規劃十年內新增 4 萬噸鋰加工產能，通用汽車持有二期 38% 產量優先採購權及剩餘產能收購期權，已有外部企業提出預付 1 億美元定金鎖定供貨。彭博新能源財經數據顯示，儲能電池成本持續下行，電網與 AI 數據中心儲能經濟性已比肩燃氣輪機、接近燃煤發電，鋰資源長期戰略需求進一步拓寬，行業長期成長邏輯穩固，但短期板塊估值分化將持續圍繞黏土提鋰量產進度展開。