勃肯(BIRK)發行七年期美元債融資 募資9億歐元以優化債務結構預留回購空間

金吾財訊 | 德籍鞋履品牌勃肯 (BIRK) 向美國 SEC 提交募資文件，計劃發行七年期可三年贖回高級無抵押債券，募資規模約 9 億歐元，所得資金主要用於存量債務置換，同時保留資本運作彈性，可用於後續股票回購，本次發行爲企業 2021 年後首次債券融資。2021 年企業在 LVMH 旗下 LCatterton 收購前夕完成 4.3 億歐元債券募資，2023 年完成美股上市；針對市場估值分歧，公司已落地 2.5 億美元加速股票回購方案，可根據二級市場行情將回購上限提升至 5 億美元。

消息落地前上週五勃肯股價上漲 5.5%，本週一盤前小幅走低 0.3%。消費行業機構分析，本次中長期債券置換短期高息負債，能夠優化整體債務期限結構、降低年度利息支出，同時預留充足現金儲備對沖消費市場波動；海外奢侈品與大衆消費鞋履板塊融資案例顯示，品牌通過債券置換搭配股票回購的組合操作，是穩定二級市場估值、回報股東的常規資本運作手段。