太空概念股普漲 SpaceX(SPCX)漲7.44% 巴克萊預測軌道算力機遇與成本約束並存

金吾財訊 | 太空概念股普漲，SpaceX (SPCX) 漲 7.44%，Firefly Aerospace (FLY) 漲 6.12%，波音 (BA) 漲 4.14%，AST SpaceMol (ASTS) 漲 3.25%，海科航空 (HEI) 漲 2.15%，Howmet Aeros (HWM) 漲 1.86%，Telesat (TSAT) 漲 1.72%，AAR Corp (AIR) 漲 1.68%，Redwire (RDW) 漲 1.39%，Astronics (ATRO) 漲 0.94%，Voyager Techr (VOYG) 漲 0.73%，維珍銀河 (SPCE) 漲 0.38%。

消息面上，軌道數據中心賽道受到資本市場集中關注。巴克萊發佈研報測算行業成本，並預判賽道短期難以替代傳統地面算力。地面算力供給受限是太空算力概念升溫的核心背景，今年全球雲廠商計劃投入 8000 億美元建設數據中心，全美規劃新增 16 吉瓦算力容量近半數項目受阻，僅 5 吉瓦處於在建狀態。軌道算力具備多重天然優勢，可持續獲取太陽能，光電轉化效率最高爲地面光伏 8 倍，無需水冷、土地審批，衛星組網算力調度靈活，不易受地面災害與地緣衝突影響。但項目經濟性存在顯著短板，軌道數據中心每兆瓦造價 5000 萬美元，爲地面設施三倍有餘，五年全週期每吉瓦成本 510 億美元，地面僅 160 億美元。發射、特種芯片、太空散熱、通信帶寬、全球監管構成五大商業化阻礙。

機構研判未來十年太空算力僅作爲地面補充，無法形成替代。行業成本拐點依託星艦規模化落地，預計 2027 至 2028 年星艦實現商用，2030 年末顯現規模效應。SpaceX 計劃 2027 年底開展軌道 AI 算力試驗，將成爲賽道重要驗證節點，軌道衛星擴容、頻譜分配、數據主權等監管規則仍存在較多不確定性。