【券商聚焦】交銀國際維持雲頂新耀(01952)買入評級 指BD合作密集落地

金吾財訊 | 交銀國際研報指，雲頂新耀(01952)BD合作密集落地，商業化平臺持續擴容。過去一週，公司：1）從天廣實獲得倍捷欣的亞太部分國家權益，並將向天廣實支付2,300萬元人民幣首付款，及最高不超過1.86億元人民幣的銷售里程碑款。倍捷欣已於中國內地獲批用於NMOSD，另有膜性腎病處於優先審評階段。2）從箕星藥獲得LNZ100 大中華區權益，並支付首付款及開發里程碑付款。LNZ100 爲治療老視的滴眼液，已在美國獲批、並在中國內地遞交上市申請，預計1Q27獲批。3）從威凱爾醫藥獲得維卡格雷的亞太多個國家與地區權益，並將向威凱爾支付2,000萬元的首付款、後續里程碑款及合作產品商業供貨款項。維卡格雷臨牀開發覆蓋多種動脈粥樣硬化血栓形成事件，正在推進中、美、歐等多個市場NDA的準備工作。

公司近期將EVER001的海外權益首予Travere Therapeutics。在剛剛結束的ERA大會上，雲頂公佈了EVER001治療膜性腎病的Ib/IIa期研究52週數據：EVER001展現出快速、深度且持久的免疫學和臨牀緩解，低劑量和高劑量組在52周時的蛋白尿降幅分別爲78.9%/82.6%，臨牀緩解率分別爲53.8%/70.6%，抗-PLA2R抗體水平降幅分別爲88.3%/93.1%。Travere正與FDA溝通，希望基於上述數據直接啓動III期臨牀，並計劃推進IgA腎病、FSGS、MCD等適應症開發。該機構看好EVER001的海外市場容量和適應症開發前景、以及中國內地商業化產品組合和平臺的擴張潛力，維持買入評級。