居民財富管理需求多元化 工銀瑞信FOF矩陣精準匹配多元投資需求

在低利率、高波動和結構分化疊加的時代背景下，FOF 憑藉專業配置、分散風險的核心優勢，成爲適配居民財富管理與養老投資的重要標的。2026年開年以來，FOF基金市場急速擴容，截至3月20日，公募FOF發行規模高達638.95億元，佔今年以來公募新發規模的24.80%，較去年同期的119.66億元激增433.97%。

工銀瑞信基金憑藉前瞻佈局與專業運作，成爲銀行系公募FOF領域的標杆。一方面，其構建了多元化產品矩陣精準匹配不同的投資需求；另一方面，依託強大的投研實力，旗下多隻產品在不同市場週期中均展現出強勁韌性。這背後，是工銀瑞信在投研體系與產品佈局上的綜合實力的體現。

實力解碼：投研體系與產品矩陣的雙重護城河

作爲業內少數擁有養老金業務全牌照的機構之一，工銀瑞信始終堅持“多元覆蓋、精準定位”的策略。截至目前，工銀瑞信旗下FOF基金總數達14只，其中共有9只養老基金，涵蓋從2035到2060等主要退休年齡段，結構完整、梯度清晰，可精準匹配“70後”至“95後”不同羣體的養老投資需求。

工銀瑞信FOF投資部總經理、基金經理趙志源在2026年投資策略會上表示:“養老投資關鍵在於‘錨定目標，長期持續投入’，以力爭充分利用複利效應。”同時，養老投資是一個動態調整的過程：起步時可適當多配置股票等風險資產，隨着退休年齡臨近，再逐步轉向債券等穩健資產，力求實現風險與收益的平衡。養老目標基金即提供了匹配長期、穩健、動態調整配置產品的養老解決方案。

其中，目標日期型FOF更像“標準套餐”，會隨退休日期臨近紀律性降低風險資產比例。以工銀養老2050五年持有A、工銀養老2045三年持有A爲例，養老2050的投向包括7.15%的股票、89.62%的基金；而養老2045的投向則以基金爲主，佔比94.86%。根據基金2025年四季報顯示，兩隻產品過去一年均取得了亮眼成績，淨值增長率分別爲32.39%、20.68%，分別超同期業績比較基準17.63%、7.96%。

除養老產品外，工銀瑞信兩隻非養老目標FOF產品的表現也非常突出。產品定期報告顯示，工銀睿智進取股票(FOF-LOF)A、工銀安裕積極一年持有混合(FOF)A，過去一年淨值增長率爲31.42%、24.94%，同期業績比較基準收益率分別爲18.84%、15.02%，超額收益顯著。

錨定長期 專業指引養老投資方向

依託強大的綜合投研平臺，工銀瑞信將宏觀研判、資產配置與基金精選深度結合，形成了“自上而下定方向、自下而上選標的”的成熟投資框架，並憑藉銀行系公募的風控基因，在FOF運作中強化風險管控，實現收益與風控的平衡。其搭建了“平臺化、一體化、團隊化”的投研體系，設立專門的FOF投研團隊，覆蓋宏觀、固收、權益及多資產等領域，構建從資產配置、基金精選到風險控制的全流程專業能力。同時通過金字塔式人才培養路徑持續輸送優質人才，夯實產品運作基礎，進一步放大公募FOF的核心價值，爲FOF業務的規模突破與口碑積累奠定堅實基礎。

“穩健是一種能力，長期更多是一種信仰。”曾從事基金風險管理工作的趙志源表示，親歷資本市場的多輪週期後，深刻認識到控制回撤、實現長期穩健的業績表現，是產品安身立命的底線。這一認知也貫穿於其FOF基金投資工作中，堅持將風險控制置於首要位置。在他看來，“長期”並非簡單的一味堅持，而是結合市場的動態配置調整，比如FOF產品通過紀律性的策略再平衡實現低買高賣，從而有效控制波動。

展望未來，工銀瑞信將繼續秉持長期主義，通過動態配置與專業管理，致力於爲不同投資者的財富積累保駕護航。

【數據說明】

1、各類基金業績數據來源於基金定期報告，數據截至2025年12月31日。

工銀養老2050五年持有A成立於2019年3月28日，徐心遠自2024年1月3日起擔任本基金基金經理。該基金2021-2025年各年度淨值增長率分別爲-0.60%、-17.19%、-10.10%、-4.38%、32.39%；同期業績比較基準收益率分別爲1.26%、-14.26%、-5.91%、11.40%、14.76%。

工銀養老2045三年持有A成立於2020年1月21日，徐心遠自2025年4月15日起擔任本基金基金經理。該基金2021-2025年各年度淨值增長率分別爲-0.01%、-13.10%、-7.16%、4.96%、20.68%；同期業績比較基準收益率分別爲1.88%、-11.84%、-4.41%、11.02%、12.72%。

工銀睿智進取股票(FOF-LOF)A成立於2022年11月24日，周崟自2025年4月1日起擔任本基金基金經理。該基金2023-2025年各年度淨值增長率分別爲-13.57%、6.21%、31.42%；同期業績比較基準收益率分別爲-8.89%、11.99%、18.84%。

工銀安裕積極一年持有混合(FOF)A成立於2022年8月31日，陳涵自2025年4月2日起擔任本基金基金經理。該基金2023-2025年各年度淨值增長率分別爲-11.70%、5.40%、24.94%；同期業績比較基準收益率分別爲-5.82%、10.91%、15.02%。

【基金費用說明】

【風險提示】

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。工銀養老2050五年持有A、工銀養老2045三年持有A、工銀安裕積極一年持有混合(FOF)A均爲混合型基金中基金，其預期收益和風險水平低於股票型基金、股票型基金中基金，高於債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金、貨幣型基金中基金。其中，工銀養老2050五年持有A還可投資港股通投資標的股票，還需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。工銀睿智進取股票(FOF-LOF)A爲股票型基金中基金，其預期收益和風險水平高於混合型基金中基金、混合型基金、債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金、貨幣型基金中基金。設置有持有期的基金，投資者只能在最短持有期到期日的下一工作日(含)起才能提出贖回申請，面臨在最短持有期內無法贖回的風險。基金過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資者應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產品資料概要》及更新等相關法律文件，在全面瞭解產品情況、費率結構、各銷售渠道收費標準及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資，投資須謹慎。