突發調整！機構：佈局牛市下半場
市場震盪調整，三大指數衝高回落跌超1%，科創50指數跌超2%。
盤面上，電力板塊表現活躍，華電能源6天4板，湖南發展3連板，晉控電力、廣西能源、深南電A漲停。鋰電材料股反覆走強，融捷股份3連板，石大勝華、大東南漲停。商業航天概念局部拉昇。下跌方面，電網設備概念走弱，光纖概念震盪下挫。
截至收盤，滬指跌1.09%，深成指跌1.41%，創業板指跌1.34%。市場熱點弱勢輪動，全市場超4400只個股下跌。滬深兩市成交額跌破2萬億，較上一個交易日縮量2362億。
市場衝高回落，鋰電產業鏈逆勢活躍
今日A股衝高回落，三大指數收盤全線翻綠，量能大幅萎縮跌破2萬億。亞太股市多數殺跌，韓國綜合指數跌逾3%，日經225指數盤中跌逾1%，印尼雅加達綜合指數、澳大利亞標普200指數等均收跌。
目前來看，中東地緣衝突局勢越發撲朔，對市場的影響短期難言結束。不過機構認爲，市場的關注焦點正在從純粹的情緒博弈迴歸到基本面本身，近期調整更多是短期情緒宣泄，而非趨勢反轉，適度樂觀纔是更理性的選擇。
熱點方向看，鋰電產業鏈逆勢活躍，電解液、隔膜、鋰礦等細分盤中表現強勢。
消息面上，固態電池產業化進展信息不斷。億緯鋰能“龍泉三號”“龍泉四號”全固態電池下線。奇瑞汽車發佈犀牛電池，涵蓋混動、純電、固態三大產品系列，其中全固態電池研發取得突破，電芯能量密度已達400Wh/kg，正向600Wh/kg邁進，續航可達1500+km。
中信建投稱，固態電池領域產業化進展顯著，各大企業集中公告全固態電池成功下線及後續上車指引，引起較大關注。對於設備企業訂單兌現和業績釋放的時間窗口正在打開，產業鏈量價齊升可期，繼續看好固態電池板塊的配置價值。
對於鋰電產業鏈整體，浙商證券認爲，本輪鋰電池週期呈現“需求端儲能電池超預期+商用車釋放動力電池需求、供給端中上游擴產謹慎+產能利用率提升+份額向頭部集中”的特徵，產業鏈利潤正從下游電池向上遊材料再分配，具備資源壁壘與一體化優勢的稀有金屬相關環節有望優先受益。
電力股探底回升，華電遼能晉級9連板。
在全球能源轉型與AI算力需求雙重催化下，電力板塊依舊是近期延續性最好的方向，高位連板股走勢堅挺，並且持續向後排擴散。不過在經歷持續大漲後短線累積了較大的獲利盤，機構預計後市可能會因爲一致性過高而產生分歧，部分個股率先掉隊，短線應對上秉持着去弱留強的原則爲宜。
另一方面，電網設備、保險、軍工等領跌，遊戲、傳媒等AI應用方向同步走低。整體而言，市場在經歷連續兩日普漲，再度分化調整也在情理之中，後續仍可重點留意逆勢品種。
避險屬性凸顯！海外機構調研A股公司(名單)
近期，全球風險資產持續承壓，中國資產“避險屬性”凸顯，引發海外機構佈局，外資調研動作愈發密集。據不完全統計，3月以來，85家上市公司獲得海外機構調研。
行業角度來看，海外機構主要青睞電子、電力設備和機械設備三大行業，調研公司數量分別爲21家、9家和9家；醫藥生物與計算機行業也均有超過5家上市公司獲得海外機構調研。
海外機構近期密集調研電子行業公司，核心驅動力來自AI算力爆發、行業週期觸底回升等因素。當前AI技術迭代持續加快，雲端與邊緣算力需求迎來爆發式增長，直接帶動GPU、HBM等核心電子元器件需求放量，成爲行業增長的核心引擎，也推動海外機構重點佈局相關細分領域龍頭。與此同時，電子行業步入回升週期，業績與估值雙修復預期明確，配置性價比優勢顯著。
個股角度來看，三花智控、奧比中光-UW、順絡電子和石頭科技名列前茅，分別獲得了51家、31家、16家和16家海外機構集中調研。此外，瀾起科技、大金重工、德賽西威、晶晨股份、藍帆醫療等個股也獲得多家海外機構密集調研。
此外，從行情表現來看，3月以來，有22只海外機構調研股實現上漲，佰維存儲、美諾華和協鑫能科漲幅居前，分別上漲52.8%、44.68%和41.38%。
機構：漸進式進行牛市下半場的佈局
往後看，海外風波持續擾動下，A股會如何演繹？
國信證券認爲，本輪市場回撤屬於牛市中後期的正常調整，而外部擾動僅是牛市調整的放大器，而非牛熊切換的導火索，需避免因短期恐慌而迷失中長期方向。歷史表明，牛市中的大回撤通常遵循“急跌-反彈- 夯底”的路徑，再次創新高需要時間消化壓力，而這一調整時期往往是逐步佈局良機。
回到當下，或許擾動難以立即消除、但不能盲目悲觀，從當前局勢看短期擾動不改牛市氛圍。應密切跟蹤中東局勢的發展方向和波及範圍，漸進式進行牛市下半場的佈局。
具體方向上，中信建投建議關注四類：
①美伊衝突持續升級，直接驅動能源及替代性需求走強，關注煤化工、煤炭、航運港口、油氣等。有色金屬近期回調幅度較大，關注回調後的估值空間與配置性價比。
②市場聚焦向防禦性資產傾斜，關注金融、公用事業、交通運輸等。
③科技創新板塊，關注電力設備與新能源、儲能、存儲、半導體、算力、通信設備等。
④消費板塊估值處於歷史偏低水平，部分細分領域具備預期修復空間，建議關注農林牧漁、食品飲料、家用電器等方向。
