分期樂遭監管約談，單平臺投訴總量破15萬條，合規壓力陡增

證券之星 趙子祥

2026年消費金融行業合規治理持續加碼，頭部助貸平臺分期樂接連陷入輿論與監管雙重漩渦。據國家金融監督管理總局官方通報，3月13日，監管部門針對互聯網助貸領域突出問題，集中約談包括分期樂在內的5家平臺運營機構，直指營銷誤導、息費不透明、催收失範等行業痛點。

證券之星注意到，分期樂此前被曝“迷你貸”高息亂象，違規向在校大學生髮放消費貸款、隱性拆分融資成本、暴力催收侵擾用戶等問題，分期樂在產品設計、風控合規、用戶服務全鏈條的短板集中暴露，在助貸行業嚴監管趨勢下，這家平臺正面臨前所未有的合規整改與聲譽修復雙重壓力。

監管約談直擊痛點，助貸平臺合規紅線收緊

互聯網助貸行業歷經多年粗放式發展，監管治理重心逐步從持牌金融機構延伸至合作助貸平臺。

據國家金融監督管理總局3月13日發佈的官方通報，此次約談由金融監管部門消保領域牽頭組織，包含分期樂在內等5家助貸平臺，聚焦互聯網助貸業務中侵害金融消費者權益的典型問題，提出五大剛性整改要求，每一項均直指分期樂被投訴的核心癥結。

從監管約談的核心要求來看，一是規範營銷宣傳行爲，嚴禁以“低息”“秒批”等誤導性話術誘導用戶借貸，杜絕向無還款能力羣體過度授信；二是清晰披露綜合融資成本，要求平臺完整公示利息、服務費、擔保費等全部費用，不得拆分息費隱瞞真實年化利率。

三是嚴格落實個人信息保護規定，嚴禁違規收集、泄露用戶通訊錄等敏感信息；四是依法合規開展催收，杜絕暴力催收、騷擾式催收、委託無資質第三方催收等行爲；五是健全投訴處理機制，提升糾紛處置效率，切實化解用戶訴求。

此次約談是2026年助貸行業新規落地後，監管部門首次針對助貸平臺開展的集中整治，標誌着行業進入“全鏈條合規監管”新階段，而非僅針對資金方的單點約束。

值得關注的是，此次約談恰逢《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》發佈前夕，3月15日監管部門正式出臺該項規定，明確自2026年8月1日起，所有個人貸款業務必須逐項列明全部融資成本，並折算爲綜合年化利率以顯著方式告知消費者，徹底封堵“隱性收費、息費拆分”的合規漏洞。

對於長期依賴服務費、會員費等名目調節收益的助貸平臺而言，這一規定將直接改變其盈利模式與產品設計邏輯。

從行業背景來看，助貸平臺原本定位爲持牌金融機構的獲客與風控輔助方，但部分平臺逐漸越位參與核心信貸環節，通過變相高息、違規授信、粗放催收等方式擴張規模，積累了大量金融風險與消費者糾紛。

產品設計暗藏合規瑕疵 ，高息放貸與違規校園貸屢遭曝光

證券之星注意到，此次監管約談的背後，是分期樂產品端長期存在的合規瑕疵，2026年初多家權威媒體集中曝光的“迷你貸”高息案例、違規向大學生放貸事件，成爲平臺產品亂象的典型縮影。

據大衆日報、鳳凰網財經等多家媒體2026年2月報道，安徽一名女大學生在校期間深陷分期樂“迷你貸”陷阱，單筆400元的小額借款被拆分36期償還，總還款金額高達860元，綜合年化利率逼近36%的法定紅線。

該用戶累計借款1.3萬餘元，最終需還款2.6萬餘元，還款總額接近本金的兩倍，因無力償還導致逾期天數超1000天，引發一系列後續糾紛。

拆解該案例的產品邏輯不難發現，分期樂此類“迷你貸”產品刻意通過“長週期、低月供”的設計模糊真實融資成本，將高息拆分爲利息、服務費、擔保費等多個名目，規避單一利率超標監管。

據上述媒體覈算數據顯示，該用戶涉及的多筆借款綜合年化利率在32%至35.9%之間，雖未直接突破36%的法定上限，但遠高於LPR四倍的司法保護上限，也與平臺宣傳的“低息分期”形成鮮明反差。

這種產品設計看似符合表面合規要求，實則侵害了消費者的知情權與公平交易權，也是監管部門明確要求整改的“息費不透明”典型問題。

比高息更受詬病的，是分期樂違規向在校大學生髮放消費貸款的行爲。早在多年前，監管部門就已明令禁止互聯網平臺向在校大學生髮放互聯網消費貸款，嚴禁校園推廣、誘導學生借貸等行爲。

但該女大學生的借款發生於大學在讀期間，分期樂通過校園地推人員進宿舍推廣、註冊送禮品等方式誘導其開戶授信，未嚴格覈查用戶還款能力，向無固定收入的學生羣體違規放貸，直接觸碰監管紅線。

投訴量居高不下，催收失範與處置低效

產品端的合規瑕疵，直接傳導至用戶服務端，形成了“投訴高發、處置低效、催收失範”的惡性循環。

據黑貓投訴平臺公開實時數據，截至2026年3月19日，分期樂累計有效投訴量突破15萬條，在互聯網助貸平臺中位居前列；近30天新增投訴量超3000條，日均新增投訴約100條。

值得一提的是，分期樂投訴處置呈現“高回覆率、低完成率”的特徵，程序性響應遠多於實質性解決。從黑貓投訴平臺數據來看，分期樂累計投訴回覆率接近100%，但投訴完成率僅約60%；近30天的短期投訴完成率更是跌至不足20%，大量用戶投訴在平臺回覆後陷入停滯，核心訴求無法得到有效解決。

暴力催收、侵擾式催收是分期樂投訴的另一大核心焦點，也是監管部門重點整治的行爲。據多家媒體報道及用戶投訴樣本，分期樂存在委託第三方機構開展違規催收的情況，具體表現爲高頻電話短信轟炸、爆通訊錄騷擾用戶親友、向村鄰泄露用戶欠款信息、僞造法律文書威脅用戶等。

從投訴結構來看，分期樂的用戶投訴高度集中，超七成投訴指向息費不透明、隱性收費、暴力催收三大問題，與監管約談指出的問題完全吻合。累計超15萬條的投訴數據，不僅是用戶權益受損的直觀體現，更是平臺合規管理、運營服務能力不足的量化證明。

在消費金融行業競爭日趨激烈、用戶維權意識不斷提升的背景下，持續高企的投訴量與低效的處置效率，正在不斷損耗平臺的品牌聲譽與用戶信任，進而影響平臺的獲客能力與長期發展空間。

從監管約談、媒體曝光到投訴高企，分期樂面臨的困境並非偶然，而是互聯網助貸行業從粗放擴張向合規經營轉型的必然縮影。

作爲頭部助貸平臺，分期樂擁有龐大的用戶基數與業務規模，但其在產品設計、風控審覈、催收管理、投訴處置等環節的短板，也折射出行業普遍存在的“重規模、輕合規”“重收益、輕服務”的發展誤區。

當前，金融監管部門針對助貸行業的治理持續加碼，息費陽光化、催收規範化、授信精準化已成爲行業不可逆轉的趨勢。

對於分期樂而言，當務之急是嚴格落實監管約談的各項整改要求，全面梳理產品息費結構，清理隱性收費與捆綁銷售，封堵違規校園貸的風控漏洞，建立合規催收與高效投訴處置機制，切實修復用戶信任。若未能及時完成合規整改，不僅將面臨更嚴厲的監管處罰，還會在行業洗牌中逐漸失去市場競爭力。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)