個人養老金全面鋪開一週年：基金Y份額交出亮眼答卷工銀瑞信助力養老金融高質量發展

自2024年12月12日《關於全面實施個人養老金制度的通知》正式頒佈施行以來，個人養老金制度從36個試點城市(地區)推廣至全國，全面落地實施滿一年。與此同時，伴隨權益市場穩步回暖，個人養老金基金Y份額交出了“穩健底色與成長活力”兼具的成績單。Wind數據顯示，截至2025年9月30日，今年前三季度個人養老金基金Y份額平均收益率超17%，去年新納入的指數基金Y份額平均收益率更達26.15%，成爲國民養老儲備的重要配置力量。

在這場關乎國民養老投資的“大考”中，國內領先的養老金投資管理機構——工銀瑞信基金，憑藉多年深耕積澱，在這場“養老答卷”中表現突出。其旗下多隻養老FOF基金Y份額與指數基金Y份額在規模與業績方面亮點頻現。

產品多元，規模擴容個人養老金基金Y份額成投資者養老新選擇

產品體系的不斷豐富，爲個人養老金投資提供了更多樣的選擇。《關於全面實施個人養老金制度的通知》明確將指數基金、國債、特定養老儲蓄等納入個人養老金投資範圍，進一步拓寬了資產類別。證監會數據顯示，截至2025年9月30日，個人養老金基金名錄已擴容至302只，相比去年同期大幅增長51.76%，涵蓋211只養老目標FOF與91只指數基金，產品類型日益多元，規模持續擴容，Y份額正逐步成爲投資者規劃養老生活的重要配置工具。

在市場供給豐富的同時，投資者的參與熱情也持續攀升。Wind數據顯示，截至2025年三季度末，全市場個人養老金基金Y份額總規模已達151.11億元，較2024年末的91.41億元增長超過65%，其中，指數基金Y份額較2024年年末增長超6倍，反映出個人養老金基金正獲得越來越多投資者的認可。業績方面，隨着權益市場回暖，Y份額基金在2025年前三季度整體表現亮眼。Wind顯示，今年以來，截至9月30日，全市場300只有業績的Y份額中，獲得正收益的產品佔比達99.7%。從細分品類看，養老FOF Y份額全部實現正收益，指數基金Y份額表現同樣突出，其中跟蹤科技成長方向的產品彈性顯著，展現出較強的競爭力。

在行業整體向好的浪潮中，工銀瑞信基金的增長勢頭強勁，彰顯頭部公募的綜合實力。Wind數據顯示，截至2025年三季度末，工銀瑞信旗下Y份額合計規模攀升至14.57億元，在全市場公募Y份額總規模中佔比9.64%，排名行業前列，相較於2024年年底，增長幅度高達94.27%，遠超行業平均增長幅度，成爲投資者配置個人養老金基金的優先選擇之一。

工銀瑞信Y份額多維領航多元佈局與卓越業績彰顯頭部實力

工銀瑞信Y份額的快速增長，既得益於個人養老金市場擴容的行業東風，更源於自身在產品佈局與投資業績上的硬核支撐。自個人養老金制度啓動以來，工銀瑞信便以投資者需求爲核心率先佈局，如今已構建起由13只產品組成的多元化Y份額矩陣，包含9只養老FOF與4只指數基金Y份額，形成“穩健打底、成長增效”的立體配置體系，全方位適配不同養老規劃需求。

在養老FOF Y份額領域，工銀瑞信實現了對人羣與風險的雙重精準覆蓋。9只產品中，既包含針對“70後”至“95後”的全週期目標日期基金(覆蓋2035、2040、2045、2050、2055、2060六大退休節點)，也有適配不同風險偏好的平衡型、穩健型目標風險基金，讓投資者可根據自身年齡與風險承受能力“對號入座”。業績表現更成爲口碑基石，基金定期報告顯示，截至2025年9月30日，其旗下8只成立滿一年養老FOF Y份額過去一年均成功跑贏業績比較基準，其中5只過去一年回報超20%，工銀養老2050五年持有Y以35.61%的過去一年收益率斬獲21.26%的超額回報。工銀養老2035Y、2040Y、2045Y、2055Y等產品過去一年的收益也均突破20%。優異業績帶動規模攀升，截至三季度末，工銀養老2050Y規模達4.11億元，在Y份額基金中穩居前列，充分體現市場信賴。

指數基金Y份額則成爲把握市場機遇的“利器”，工銀瑞信憑藉前瞻性佈局構建起特色優勢。旗下4只產品全面覆蓋四大核心寬基賽道：工銀滬深300指數Y聚焦A股核心資產，工銀中證500ETF聯接Y以中小盤龍頭爲核心實現風格均衡，工銀中證A50ETF聯接Y覆蓋全行業龍頭全景佈局，工銀科創ETF聯接Y則精準錨定科創板“硬科技”核心資產。作爲市場上少數佈局兩隻A系列指數的基金公司之一，工銀瑞信的差異化優勢顯著。基金三季報顯示，截至2025年9月末，工銀科創ETF聯接Y自基金合同生效起回報高達47.5%，工銀中證A500ETF聯接Y、工銀滬深300指數Y、工銀中證A50ETF聯接Y回報也超過17%，成爲投資者把握權益市場機遇的優質工具。

踐行養老金融使命專業賦能“享老”未來

養老金投資從來不是追求短期爆發的“百米衝刺”，而是一場比拼耐力與專業的“長期馬拉松”，其核心在於以穩健的投研體系錨定長期價值，以堅定的長期主義穿越市場週期。工銀瑞信基金作爲業內少數擁有養老金投資管理全牌照的公募機構，憑藉深厚積澱在養老金管理領域持續領跑，養老金管理規模穩居同業前列，除了第三支柱業績可圈可點外，在第二支柱企業年金上的投資表現同樣出色。根據人社部發布的《2025年三季度全國企業年金基金業務數據摘要》顯示截至2025年三季度末，公司管理的企業年金單一計劃含權類組合近三年累計收益率達18.37%，集合計劃達16.68%，雙雙位居行業上游；固定收益類組合近三年表現同樣亮眼，單一計劃與集合計劃區間收益分別達10.94%、10.61%，均大幅超越同類平均水平，用業績數據印證了實力。

穩健業績的背後，是“平臺化、一體化、團隊化”的投研體系作爲堅實支撐。工銀瑞信圍繞長期投資需求，搭建起覆蓋權益、固收、FOF、指數及量化的四大投研板塊，同步設立15個投資能力中心，形成全資產、全維度的研究與投資架構，確保對各類資產的深度洞察。在此基礎上，公司依託智能投研系統與風控平臺，實現對市場動態、資產配置、風險預警的實時跟蹤與高效響應，既通過大數據分析提升投資決策的精準度與效率，又以系統化風控築牢養老金資產的安全底線，爲不同風險偏好、不同生命週期的養老金產品提供投資支撐。

專業投資之外，工銀瑞信以“投資爲民”的初心構建全週期客戶陪伴體系。通過“投知裏”投教品牌，公司將專業養老理念轉化爲投資者易懂的內容：連續兩年在服貿會打造“夕拾館”養老主題體驗空間，以沉浸式場景傳遞科學養老觀念；針對個人養老金“長期投資”的核心屬性，持續通過線上直播、圖文解讀等形式，引導投資者樹立“長期投資、價值投資”理念，幫助大衆在市場波動中保持理性，穩步積累養老財富。

站在個人養老金制度全面實施一週年的新起點，工銀瑞信以頭部公募的擔當，將自身發展深度融入國家多層次養老保障體系建設大局。未來，公司將持續把投研優勢轉化爲產品競爭力，以更豐富的產品矩陣適配多元需求，用更具溫度的陪伴與專業支撐，助力更多投資者實現從“老有所養”到“老有優養”的美好跨越，爲助力廣大人民美好養老貢獻力量。

數據說明：

【1】工銀養老2035三年持有Y(017251)，成立於2022年11月11日，歷任基金經理：蔣華安(2022.11.11—2025.4.16)，徐心遠(2025.4.15—至今)。截至2025年9月30日，過去一年淨值增長率22.64%，同期業績比較基準8.75%；2024年淨值增長率4.96%，同期業績比較基準9.83%；2023年淨值增長率-6.55%，同期業績比較基準-1.37%。

【2】工銀養老2040三年持有Y(017351)，成立於2022年11月16日，歷任基金經理：蔣華安(2022.11.16—2025.4.16)，徐心遠(2025.4.15—至今)。截至2025年9月30日，過去一年淨值增長率24.33%，同期業績比較基準11.02%；2024年淨值增長率5.37%，同期業績比較基準10.53%；2023年淨值增長率-6.38%， 同期業績比較基準-3.65%。

【3】工銀養老2045三年持有Y(017352)，成立於2022年11月16日，歷任基金經理：蔣華安(2022.11.16—2025.4.16)，徐心遠(2025.4.15—至今)。截至2025年9月30日，過去一年淨值增長率25.07%，同期業績比較基準12.78%；2024年淨值增長率5.43%，同期業績比較基準11.02%；2023年淨值增長率-6.77%， 同期業績比較基準-4.41%。

【4】工銀養老2050五年持有Y(017353)，成立於2022年11月16日，歷任基金經理：周崟(2022.11.16—2024.1.5)，徐心遠(2024.1.3—至今)。截至2025年9月30日，過去一年淨值增長率35.61%，同期業績比較基準14.35%；2024年淨值增長率-3.87%，同期業績比較基準11.40%；2023年淨值增長率-9.61%，同期業績比較基準-5.91%。

【5】工銀養老2055五年持有混合發起(FOF)Y(020316)，成立於2023年12月15日，歷任基金經理：周崟(2023.12.15—2024.1.5)，徐心遠(2024.1.3—至今) 。截至2025年9月30日，過去一年淨值增長率21.08%，同期業績比較基準14.35%；2024年淨值增長率8.29%，同期業績比較基準11.40%。

【6】工銀科創ETF聯接Y(022932)：成立於2024年12月13日。基金經理：趙栩(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起淨值增長率47.5%，同期業績比較基準48.25%。

【7】工銀中證A500ETF聯接Y(022982)，成立於2024年12月13日。基金經理：焦文龍(2024.12.13—至今)，劉偉琳(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起淨值增長率22.33%，同期業績比較基準19.77%。

【8】工銀滬深300指數Y(022935)：成立於2024年12月13日。基金經理：劉偉琳(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起淨值增長率19.95%，同期業績比較基準17.08%。

【9】工銀中證A50ETF聯接Y(022975)：成立於2024年12月13日，基金經理：趙栩(2024.12.13—至今)。截至2025年9月30日，自基金合同生效起淨值增長率17.76%，同期業績比較基準15.62%。

【10】個人養老金基金Y份額、指數基金Y份額今年以來平均回報、個人養老金基金Y份額今年以來正收益佔比數據、近一年收益率來源wind，截至2025年9月30日。

風險提示：

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金名稱中含有“養老”字樣，並不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發生虧損。養老FOF爲混合型基金中基金，其預期收益和風險水平低於股票型基金、股票型基金中基金，高於債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金、貨幣型基金中基金。ETF基金爲股票型基金，其長期平均風險和預期收益水平高於混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。指數基金主要採用完全複製策略，跟蹤標的指數市場表現，具有與標的指數，以及標的指數所代表的股票市場相似的風險收益特徵。投資ETF將面臨標的指數波動的風險、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險等特有風險。ETF聯接基金通過投資於目標ETF跟蹤標的指數表現，具有與標的指數以及標的指數所代表的證券市場相似的風險收益特徵。投資ETF聯接基金將面臨標的指數波動的風險、基金投資組合回報與標的指數回報偏離、與目標ETF業績差異的風險等特有風險。股票型指數基金原則上採用完全複製法跟蹤本基金的標的指數，基金在多數情況下將維持較高的股票投資比例，在股票市場下跌的過程中，可能面臨基金淨值與標的指數同步下跌的風險。基金如果投資港股通投資標的股票，還需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。工銀養老2035三年持有Y(017251)、工銀養老2040三年持有Y(017351)、工銀養老2045三年持有Y(017352)基金目標退休日期到期前，基金對投資者的每筆有效申購(或認購)設置爲期三年的最短持有期；對於每份基金份額，最短持有期指基金合同生效日或基金份額申購確認日起，至基金合同生效日或基金份額申購確認日的第三年的年度對日(如無該對應日的，則順延至下一日)止的期間。對於目標退休日期到期日時每筆申購份額持有不滿三年的，以實際持有期限作爲最短持有期。最短持有期到期前，基金份額持有人不能提出贖回申請，因此面臨流動性風險。工銀養老2050五年持有Y(017353)、工銀養老2055五年持有混合發起(FOF)Y(020316)基金目標退休日期到期前，基金對投資者的每筆有效申購(或認購)設置爲期五年的最短持有期；對於每份基金份額，最短持有期指基金合同生效日或基金份額申購確認日起，至基金合同生效日或基金份額申購確認日的第五年的年度對日(如無該對應日的，則順延至下一日)止的期間。對於目標退休日期到期日時每筆申購份額持有不滿五年的，以實際持有期限作爲最短持有期。最短持有期到期前，基金份額持有人不能提出贖回申請，因此面臨流動性風險。基金過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資者應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產品資料概要》及更新等相關法律文件，在全面瞭解產品情況、費率結構、各銷售渠道收費標準及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資，投資須謹慎。