極兔速遞(01519)漲6.45% 公司東南亞業務向好 機構升其目標價13.64%

金吾財訊 | 極兔速遞-W(01519)震盪走強，截至發稿，漲6.45%，報10.73港元，成交額1.61億港元。

消息面上，大和發研報指，極兔速遞管理層預期泰國包裹量成長潛力較現有市場規模具5倍上行空間，並確信公司憑藉數項護城河優勢可超越泰國行業平均增速，包括最高密度配送員覆蓋率、設備自動化程度、非電商包裹量增長、員工利益高度一致性及全球業務多元化佈局。該機構重申極兔速遞“買入”評級，目標價由11港元升至12.5港元，以反映在東南亞及新市場的增長潛力。泰國市場歷經多年激烈競爭後趨於整合，管理層對泰國業務前景看好，目標提升市佔率。

中信建投指出，公司東南亞爲穩固基本盤(25H1包裹量市佔率32.8%，連續6年第一)，中國市場轉向淨利改善，而拉美市場已成最強增長引擎。拉美市場25Q3包裹量同比激增近50%，其中巴西、墨西哥貢獻拉美80%訂單，後續綁定MELI/TTS等頭部電商後，訂單增速有翻倍預期，將複製今年東南亞擴張之路。“商流深度綁定+精準解決本土物流痛點+代理分利”模式，支撐其低成本快速搶佔市場。