伯克希爾罕見地以 49 億美元入股科技公司，Alphabet 股價再創新高

Niket Nishant/Aditya Soni

路透11月17日 - 周一，伯克希爾-哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）的新持股為這家科技巨頭的人工智能努力提供了支持，在市場對泡沫隱現的擔憂加劇之際，Alphabet 股價上漲近 6%，創下歷史新高 (link)。

截至上周五收盤，伯克希爾BRKa.N購買了1785萬股AlphabetGOOGL.O股票，價值約49.3億美元，這是沃倫-巴菲特（Warren Buffett）領導下的這家企業集團的最後一筆重大投資，也標誌著厭惡科技的伯克希爾BRKa.N罕見地涉足該行業。

長期以來，這位億萬富翁一直將伯克希爾最大的控股公司蘋果公司AAPL.O比作消費品公司。

"Interactive Brokers首席策略師史蒂夫-索斯尼克（Steve Sosnick）說："收購一家科技公司的股份可能代表了伯克希爾不同類型的心態，儘管這並非完全背離其價值投資模式。

在伯克希爾投下這一信任票的同時，市場對科技股的普遍看法也變得謹慎 (link)，一些商界領袖和專家警告說，人工智能的狂熱推動科技股價格上漲，但估值已經脫離了基本面，而且數千億數據中心支出的回報仍然不確定。

追蹤英偉達NVDA.O、微軟MSFT.O和Alphabet等最大科技股的Roundhill Magnificent 7 ETF MAGS.N自9月份以來變化不大，而在今年大部分時間里，該基金的表現超過了基準標普500指數SPX。

字母表在七大公司中表現亮眼

儘管如此，Alphabet 仍是一個例外，其股價在 12 月季度迄今上漲了近 14%，以 46% 的漲幅成為今年表現最好的 "華麗七強 "之一。

LSEG的數據顯示，該公司的交易倍數也較低，約為12個月前瞻性盈利預期的25倍，而微軟為29倍，華爾街寵兒Nvidia NVDA.O接近30倍。

"Sosnick說："Alphabet比其他一些引領人工智能發展的公司更符合價值投資的主題。

幾位分析師表示，Alphabet 在人工智能領域處於領先地位，原因在於其不斷增長的基礎設施投資、人工智能搜索工具的早期強勁採用，以及能夠為其數據中心支出狂潮提供資金的大規模廣告業務。

CFRA分析師安吉爾-齊諾（Angel Zino）說："此舉驗證了谷歌強勁的基本面，並通過谷歌雲和Gemini的擴張，為伯克希爾提供了接觸領先人工智能供應商的機會。"他補充說，Alphabet的現金流和估值很可能讓這家企業集團在做出決定時 "更加放心"。

上個月，在財報顯示人工智能投資正在將谷歌雲計算公司（Google Cloud）這個曾經的 "不入流 "公司變成一個重要的增長引擎後，投資者紛紛湧入該公司股票。

在 "奧馬哈的甲骨文 "準備于 2025 年底將首席執行官一職傳給格雷格-阿貝爾（Greg Abel (link)）之前，購買 Alphabet 股票還將解決巴菲特和已故副董事長查理-芒格（Charlie Munger）長期以來對提前錯過谷歌的遺憾。

目前尚不清楚收購谷歌的是巴菲特、投資組合經理托德-康姆斯（Todd Combs）或特德-韋施勒（Ted Weschler），還是阿貝爾，不過巴菲特通常負責伯克希爾最大的投資項目。

伯克希爾的選擇性押注

從早盤交易來看，如果漲勢保持，Alphabet 的市值將增加約 1800 億美元。

由於巴菲特的認可，伯克希爾披露新頭寸時，股價往往會跳水。

伯克希爾在周五提交的一份文件中披露的這一舉措也引起了散戶交易者的興趣，將 Alphabet 推上了投資者平台 Stocktwits 的熱門股前三名。

總體而言，伯克希爾在9月份繼續凈賣出股票，進一步削減了在蘋果和美國銀行BAC.N的持倉，使其現金儲備增至創紀錄的3817億美元。

一些投資者認為，伯克希爾現金儲備的增加表明巴菲特認為估值過高。

晨星公司（Morningstar）的數據顯示，截至 9 月份，伯克希爾的股票投資組合仍然嚴重偏向于金融服務業，占其所持股票的 36.6%。