港股三大指數午後跌幅擴大恒指全日跌1.43% 中芯國際(00981)跌5.30%

金吾財訊2025年10月31日 08:14

金吾財訊 | 港股三大指數午後跌幅擴大，全日單邊下行，截至收盤，恒指跌1.43%，國企指數跌1.91%，恒生科技指數跌2.37%。

藍籌中，翰森製藥(03692)漲4.21%，友邦保險(01299)漲3.07%，中國生物製藥(01177)漲2.91%；跌幅方面，中芯國際(00981)跌5.30%，信義光能(00968)跌5.04%，阿里巴巴-W(09988)跌4.07%。

板塊方面，創新藥概念股逆市走強，三生製藥(01530)漲11.27%，信達生物(01801)漲7.81%，科倫博泰生物-B(06990)漲6.26%，歐康維視生物-B(01477)漲5.30%，恆瑞醫藥(01276)漲3.58%。平安基金周思聰表示，並對未來行情作出展望。她指出，創新藥這輪調整已持續約三個月，無論從時間還是空間來看，都已比較充分。下一階段的行情驅動力，將從情緒推動的BD預期，逐步轉向基本面驅動。她依然相信創新藥的長期趨勢未變，長期資金入場邏輯依然成立。中國創新藥的行情遠未結束。從產品週期和盈利週期來看，這輪行情應是一輪持續三年以上的大趨勢。當前創新藥估值處於中等水平，港股估值可能更低。由於前期跌幅較深，整體估值處於中等偏上水平，但近期調整後，交易擁擠度已有所釋放。今年半年度時創新藥交易量一度非常擁擠，目前資金面擁擠程度明顯緩解。

蘋果概念股受壓，鴻騰精密(06088)跌5.36%，偉仕佳傑(00856)跌3.02%，丘鈦科技(01478)跌2.71%，比亞迪電子(00285)跌2.35%，舜宇光學科技(02382)跌2.27%。蘋果公佈的第三季財報中，大中華區的銷售同比下降3.6%，並未如分析師預期的較二季度4%以上的增速加快至9.3%。三季度的表現意味着，在二季度短暫反彈後，大中華區的銷售回到了此前兩年的下滑趨勢。市場調研機構IDC的數據顯示，三季度中國市場智能手機合計出貨約6840萬臺，同比下降0.6%，延續下降勢頭。三季度屬於傳統的手機銷售淡季，新品發佈且上市的數量較少。此外，今年三季度，中國對部分設備提供補貼——“國補”的資金相對緊缺。在這種環境下，消費者的支出更趨理性。

個股方面，中國中免(01880)漲5.78%。財政部、商務部等五部門發佈通知，明確自2025年11月1日起完善免稅店政策。通知從四方面完善免稅店政策。一是優化國內商品退(免)稅政策管理，積極支持口岸出境免稅店和市內免稅店銷售國產品。二是進一步擴大免稅店經營品類，將更多便於攜帶的消費品納入經營範圍。三是放寬免稅店審批權限，支持地方因地制宜整合優化免稅店佈局。四是完善免稅店便利化和監管措施，持續提升旅客免稅購物體驗。近年來，我國出入境旅遊持續增長，旅客消費結構更加多元化。本次完善免稅店政策，將進一步加大免稅店對出入境旅客購物消費的吸引力，促進免稅商品零售業務健康有序發展，是加強免稅店政策頂層設計、完善管理的重要舉措。

濰柴動力(02338)漲4.49%。美銀證券研究報告指，濰柴動力第三季收入574億元人民幣(下同)，按年增長11%，亦較該行預期高11%。毛利率爲21.4%，按年及按季均下降0.7個百分點，較該行預期低0.4個百分點，因低毛利的重卡業務收入佔比提升。淨利潤按年升30%至32億元，好過該行預期。考慮到第三季業績，該行將濰柴動力2025至27年每股盈利預測分別上調1%、2%及2%，港股目標價由20.4港元升至21.5港元，A股目標價由20.4元人民幣升至20.5元人民幣，重申“買入”評級。

華泰證券表示，下半年至今，南向資金累計流入超5000億港幣，疊加年底考覈週期臨近，後續流入動能可能放緩。此外，情緒指標已經迴歸中性，南向是近期降溫的新動能。從大勢上看，當前上下風險較爲均衡，風偏較高投資者可逐步建倉，但勝率更優的大幅加倉時機或仍需等待。