【券商聚焦】興業證券維持中國平安(02318)“買入”評級 指新業務價值大幅提升 新業務價值率改善

金吾財訊 | 興業證券發研報指，中國平安(02318)歸母淨利潤前三季度增速轉正，2025Q3單季實現大幅增長：2025Q1-3，集團實現歸屬於母公司股東營運利潤1,162.64億元，同比增長7.2%；其中，壽險及健康險業務歸屬於母公司股東營運利潤787.68億元，同比增長1.9%。2025年前三季度，集團歸屬於母公司股東的淨利潤1,328.56億元，同比增長11.5%；2025Q3單季歸母淨利潤同比提升45.4%。

壽險業務：新業務價值大幅提升，新業務價值率改善。2025年前三季度，公司壽險及健康險業務新業務價值357.24億元，同比增長46.2%。1)代理人渠道：2025Q1-3，公司代理人渠道新業務價值佔比65%，實現新業務價值同比增長23.3%。期內，公司代理人人均新業務價值同比提升29.9%。截至2025年9月末，平安壽險個人壽險銷售代理人數量爲35.4萬人。2)非代理人渠道：2025Q1-3，公司非代理人渠道新業務價值佔比35%，實現新業務價值同比增長170.9%。3)新業務價值率提升：2025Q1-3，公司新業務價值率按標準保費爲30.6%，同比上升9.0個百分點。

該機構表示，中國平安是一家綜合性金融公司。公司持續深化“一個客戶、多個賬戶、多種產品、一站式服務”的綜合金融模式，滿足不同客戶的綜合金融需求。該機構維持公司“買入”評級，建議投資者關注。