【券商聚焦】長城證券維持藥師幫(09885)“買入”評級 指上半年業績呈高增長態勢

金吾財訊 | 長城證券研報指，7月31日，藥師幫(09885)H1正面盈利預告，公司預計2025年H1歸屬於股東淨利潤不低於7,000萬元，爲上年同期的歸屬於股東淨利潤2,180萬元的3倍以上。 該機構指，自有品牌業務規模呈高增長態勢，逐步實現從“規模擴張”到“盈利提升”的戰略升級。經營性淨現金流與自由現金流向好，高比例分紅重視股東回報，回購註銷彰顯長期發展信心。

公司是國內院外醫藥產業數字化生態建設的領跑者，公司平臺和自營業務穩健增長，隨着公司持續拓展業務版圖，不斷開展醫藥產業鏈上下游的業務創新和服務升級，深化與上下游合作伙伴的系統合作，該機構預計2025-2027 年公司實現營業收入 203.27 億元、233.75 億元、271.20 億元，歸母淨利潤1.24億元、3.79億元、7.20億元，2025年8月4日股價對應的PE 倍數分別爲47.7X、15.6X、8.2X，維持“買入”評級。