【券商聚焦】花旗：新一代免疫腫瘤治療藥物有望重塑癌症免疫治療格局 上調多支生物科技股目標價

金吾財訊 | 花旗發報指，新一代免疫腫瘤治療藥物，如雙特異性或三特異性PD-1/VEGF、PD-1/IL-2、PD-1/VEGF/CTLA4等，有望重塑癌症免疫治療的格局。預計這類藥物的潛在市場規模可超過620億美元。

花旗表示，康方生物(09926)的ivonescimab在HARMONi-2/HARMONi-6試驗中顯示具統計學意義及臨牀意義的無進展生存期改善，以及令人鼓舞的中期總生存期數據。信達生物(01801)的IBI363在IO治療的非小細胞肺癌及冷腫瘤中也顯示出令人鼓舞的數據。

花旗指出，關鍵免疫療法產品如Keytruda和Opdivo的專利將於2028年到期，跨國藥企需要補充新藥以維持市場地位和收入。默沙東、百時美施貴寶和輝瑞已引進新一代免疫療法候選藥物，該行認爲其他製藥公司仍在積極尋找這領域的資產。

基於上述分析，花旗上調多隻生物科技股目標價及評級：給予康方生物“買入”評級，目標價由98港元上調至185港元；維持信達生物“買入”評級，目標價由90港元上調至105港元；維持三生製藥(01530)“買入”評級，目標價由21港元上調至36港元；維持君實生物(01877)“買入/高風險”評級，目標價由17港元上調至32港元；維持中國生物製藥(01177)“買入”評級，目標價由6.20港元上調至8.80港元。