藥明生物(02269)續升4.5% 大摩指其業績預告勝預期

金吾財訊 | 藥明生物(02269)延續昨日升勢，截至發稿，報31.2港元，漲4.52%，成交額20.9億港元。

摩根士丹利表示，集團發表預告，2025年上半年收入、淨利及調整後淨利預期分別較去年同期增長約16%、約56%及約11%，高於該行先前預測的16%、22%及5%，毛利率按年增3.6個百分點起了推波助瀾的作用。該行表示，2026年每股盈利的市盈率爲23倍，認爲會在8月19日正式公佈業績前爲投資者提供足夠的安全邊際。予藥明生物目標價35港元，有22%潛在上行空間，評級爲“增持”。

大和研報指，藥明生物發盈喜，預計上半年收入按年升16%，高於市場預期的9%，佔公司全年指引的12%至15%；毛利率改善3.6個百分點，股東應占利潤按年增長約56%，高於市場預期的30%。公司認爲增長是由於成功執行Follow and Win the Molecule策略、ADC及雙特異性抗體等技術平臺快速成長、研究服務收入增長及歐洲生產基地產能提升等。該行維持對其“買入”評級。