政策停滯與中國供應過剩或將有利美國太陽能股票

Investing.com — 根據美國銀行最近的一份報告，中國太陽能市場持續的供應過剩，加上全球政策的不確定性，可能為美國太陽能公司創造新的優勢。

美銀分析師強調了與AECEA董事Frank Haugwitz專家通話的見解，指出「中國掌控著約80%的關鍵太陽能製造步驟和幾乎所有的晶圓生產。」

儘管美國、印度和土耳其等地區努力實現製造本地化，美銀表示這些地區面臨「嚴峻挑戰：中國以外的專業知識差距、設備創新較慢，以及顯著更高的資本支出成本。」

供應過剩問題據稱正在加劇。美銀指出，「2024年至今價格下跌明顯：多晶矽(-39%)、晶圓(-50%)、電池(-30%)、N/P型組件(-29%)、HJT組件(-57%)」，中國的組件價格徘徊在「約0.08 USD/W，並可能在年中降至約0.07 USD/W。」

同時，「行業範圍內的負淨利潤可能至少持續到2027年」，迫使許多中國企業繼續燒錢。

與此同時，政策驅動的不確定性據報導正阻礙太陽能供應鏈多元化的努力。

「不斷升級的反傾銷/反補貼風險和潛在的IRA修改正導致新投資謹慎，」美銀警告，並補充說「外國實體所有權或控制(FEOC)限制和更廣泛的關稅威脅加劇了非中國製造業的早期挑戰。」

儘管面臨這些挑戰，全球太陽能需求繼續增長。美銀表示，「2023年全球太陽能安裝量達到600GW，同比增長約30%」，但歐洲以外地區的增長更為顯著，主要由印度、美國、巴西和巴基斯坦引領。

展望未來，美銀認為First Solar (NASDAQ:FSLR)可能是主要受益者。「持續的中國供應過剩、不斷增加的貿易逆風，以及非中國製造業面臨的巨大障礙，都強化了我們的信念，即FSLR的市場定位比普遍認為的更為持久，」該公司寫道。

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