麥格理：人形機器人或替換發達市場300-400萬名汽車裝配工人

Investing.com — 全球人形機器人開發競賽正在加速，麥格理分析師認為，到2050年，這個板塊的總可服務市場(TAM)有望達到1.7萬億 USD，與當今全球輕型車輛市場規模相當。

隨著軟件和電池挑戰預計將在本十年末得到解決，製造業及其他領域的採用率可能會急劇上升。

根據麥格理的分析，人形機器人最初可能取代發達市場中300-400萬名汽車最終組裝工人，帶來明顯的成本優勢。

假設一台價格為10萬 USD的機器人能夠24/7運行，每小時成本約為5.10 USD—低於美國最低工資，且遠低於汽車行業的平均勞動力成本。

隨著生產規模擴大，麥格理預計硬件成本將降至2萬 USD，使每小時成本進一步降至僅1.40 USD。

「汽車行業在美國的勞動力成本平均為每小時38.07 USD，是平均最低工資11.23 USD的三倍多，將顯著受益，」麥格理分析師在最近的報告中表示。

推動這一轉變的是美國、中國、日本和德國等核心製造業中心日益嚴重的勞動力短缺。嬰兒潮一代的退休和缺乏年輕替代者使許多工作崗位空缺。

「振興製造業是『讓美國再次偉大』的核心理念，」該券商指出，這為自動化驅動的回流提供了關鍵的政治背景。

在這一背景下，特斯拉(NASDAQ:TSLA)被定位為領跑者。該公司已開始測試其Optimus機器人，並計劃從2026年開始擴大生產。

埃隆·馬斯克設想未來將有「100-300億人形機器人」，並預計年產量將達到10億台。麥格理認為特斯拉將受益於其自動駕駛技術、成熟的電動車供應鏈和內部需求。

但根據該券商的說法，軟件仍然是人形機器人行業的主要障礙。根據特斯拉的說法，訓練人形機器人需要的計算能力至少是自動駕駛所需的10倍。

儘管如此，NVIDIA的Omniverse和Cosmos等平台正在幫助標準化開發並縮短上市時間。

「這代表著機器人軟件開發和模擬標準化的重大轉變，進而應促進可擴展性和更廣泛的採用，」分析師指出。

此外，地緣政治發展可能會使市場在中國和西方之間做淡。隨著人形機器人開始進入家庭，隱私和網絡安全問題可能會促使對中國軟件和硬件的限制。

中國製造商如Unitree和Agibot已經開始小規模量產，並可能獲得先行者成本優勢。

麥格理認為，供應鏈企業是人形機器人市場增長的最大受益者之一。它強調浙江三花(SZ:002050)和哈默納科( Harmonic Drive Systems Inc )(TYO:6324)是首選，因為它們在執行器和減速器市場中的角色。

「已建立的行業領導者有良好的條件從早期採用週期中受益，」該報告指出。

然而，機會不僅限於工廠。倉庫、醫療保健，最終家庭都被視為未來市場。

機器人正在亞馬遜(NASDAQ:AMZN)和寶馬(ETR:BMWG)設施中進行測試，而在老年護理和物流方面的應用案例也在擴大。

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