花旗蒙塔古：空倉獲利激增可能引發短期波動

Investing.com — 全球股市資金流動出現急劇逆轉，投資者持倉情緒極度悲觀，花旗策略師警告，空倉獲利激增可能引發短期波動。

花旗由Chris Montagu領導的策略師團隊在一份報告中表示，美國股市上週經歷了「自2020年2月以來最大的週度持倉水平下降」，主要由小型股的巨大變動和更廣泛的指數平倉所引領。

在關稅宣布後，資金流動高度單向，導致美國基準指數建立新的空倉。

「長倉完全處於虧損狀態，而空倉深度獲利：這種組合可能在持續下行壓力中引發短期波動，」Montagu寫道。

該報告強調，S&P和Nasdaq的持倉情況雖然悲觀但尚未極端。然而，在市場急劇拋售後，現有長倉的虧損正迅速增加，而小型股持倉以-2.2的水平明顯呈現悲觀態勢。

「自『解放日』以來，持倉資金流動轉為強烈悲觀，並在週末保持這種狀態，」Montagu強調。

儘管美國非農就業報告強勁，但賣盤持續到週五，並因中國報復性關稅消息而加劇。整體市場反應表明廣泛去風險，特別是遠離週期性和成長型股票。

在S&P中，高水平的空倉被長倉抵消，而在Nasdaq中，長倉和空倉都大幅減少，導致整體敞口下降。

「值得注意的是，美國股票持倉在週三之前已經開始放鬆，並且在進入本週時，美國大型股整體持倉呈中性，」Montagu表示。

歐洲市場反映了美國的走勢，FTSE 100資金流動導致中性立場，其他主要指數出現下行風險。EuroStoxx持倉仍處於第84百分位的高位，使長倉投資者面臨進一步虧損風險。

在亞洲，淨持倉水平也下降，中國A50顯示該地區最大的週度下降，因為長倉被平倉。日本Nikkei的悲觀情緒增加，但尚未達到極端水平。

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