獨家-勒布的 Third Point 計劃在新一輪激進主義運動中瞄準 CoStar

Svea Herbst-Bayliss

路透紐約1月27日 - 對沖基金 Third Point 周二表示，將通過其三年來的首次激進活動，試圖迫使 Apartments.com 和 Homes.com 的所有者 CoStar Group CSGP.O 更換董事會董事並重組業務。

由億萬富翁投資人丹尼爾-勒布（Daniel Loeb）創立的Third Point，在周二公開的一封致董事會的信中表示，正準備提名幾名董事加入CoStar的八人董事會，這證實了路透早些時候的報導。

隨著投資者消化Third Point的計劃，CoStar的股價在早盤交易中上漲了6%以上。

勒布在信中表示，CoStar 的大部分董事需要更換，以幫助削減成本（包括首席執行官的薪酬），並專注于提振股價。

Third Point 希望這家房地產數據公司專注于核心商業業務，關閉或出售住宅業務。

CoStar 市值 280 億美元，為房地產開發商和租戶提供專有信息和分析服務。

幾年前，該公司將業務擴展到住宅房地產領域，與市場領先者 Zillow Group 展開競爭。

勒布的董事會鬥爭計劃是在去年簽署的旨在阻止對沖基金公開表達不滿的停擺協議于午夜到期後數小時才出現的。

多年來，勒布對美國企業界 (link) 進行了嚴厲的評估，並推動包括華特迪士尼DIS.N、英特爾INTC.O和金寶（Campbell's）CPB.O等公司取得更好的業績，令華爾街既震驚又欣喜。現在，他又把矛頭指向了 CoStar 首席執行官安迪-弗洛倫斯（Andy Florance），以及他斥資數十億美元進軍住宅房地產行業在線分類廣告的決定。

本月早些時候，CoStar 表示，預計到 2030 年，每年將減少對 Homes.com 的凈投資約 1 億美元。該公司還公布了一項新的 15 億美元的股票回購計劃，但沒有提供何時實施等細節。

"CoStar 的一位代表通過電子郵件表示："進入 2026 年，我們的發展勢頭相當強勁，並制定了明確的計劃，在擴大 Homes.com 規模的同時，繼續建設我們的核心平台，Homes.com 是我們綜合數字房地產平台的重要組成部分，也是我們盈利增長的下一個篇章。

"他補充說，我們2026年及長期指引——這代表著持續、加速的營收增長和利潤率擴張——反映了董事會對我們提升股東價值能力的信心。公司打算繼續與包括 Third Point 在內的股東保持聯繫。"

消息人士稱，勒布 在信中 把弗洛倫斯比作一個因最後一名而獲獎的孩子，稱這位首席執行官的獎金是他見過的 "最昂貴的參與獎"。勒布在信中寫道，弗洛倫斯和董事會試圖讓Homes.com在不提供明顯不同產品的情況下與Zillow競爭，他們要為Homes.com五年來股價下跌27%，而標普500指數大漲94%負責。

勒布說，他希望 CoStar 的新董事能約束首席執行官，扭轉多年來的大手大腳，恢復投資者的信任。

信中說， Third Point 確信，CoStar 的核心業務 CoStar Suite 如果能提高價格，瞄準投資者和國際客戶，就有提高收入的空間。

Third Point 是 CoStar 最大的 15 家投資者之一，與 CoStar 合作已有一段時間。

去年，它與 CoStar (link) 達成和解，為標普全球評級公司前總裁約翰-貝里斯福特加入董事會鋪平了道路。與此同時，對沖基金 DE Shaw 也達成和解，允許迪士尼前首席財務官麥卡錫（Christine McCarthy）成為公司董事。Etsy 的前財務總監格拉澤（Rachel Glaser）也加入了董事會。

Third Point 和 DE Shaw 的董事加入了新成立的四人資本分配委員會，這讓股東們希望董事會和管理層可以考慮住宅房地產業務的替代方案。

勒布對 CoStar 缺乏進展和股價下滑感到沮喪，CoStar 的股價在過去一年中下跌了 14%，周一收於 65.81 美元。周二上午，股價為 68.41 美元。

對於監管著 240 億美元資產的 Third Point 來說，隨著越來越多的投資者採用激進的策略 (link)，並敦促公司出售全部或部分資產，CoStar 的計劃活動標誌著激進主義的回歸。