兩家投資銀行尋求擺脫美國證券交易委員會分析師研究和解協議的束縛

Jonathan Stempel

路透紐約6月25日 - 派杰桑德勒PIPR.N和斯蒂夫爾金融SF.N周三請求法官解除美國證券交易委員會二十多年前與12家投資銀行就分析師衝突達成的全球和解協議對它們的 "苛刻 "限制。

2003年 (link)，2004年 (link)，15億美元的和解協議涉及分析師發布正面研究報告幫助花旗集團C.N、高盛GS.N、摩根大通JPM.N、摩根士丹利MS.N、已倒閉的貝爾斯登和雷曼兄弟等公司贏得投資銀行業務的醜聞。

在向曼哈頓聯邦法院提交的一份文件中，派珀和斯蒂夫爾表示，它們不應受相關同意令中要求的約束， 而不受同意令約束的競爭對手則要遵守美國證券交易委員會在2015年批準的較寬鬆的標準。

該法令規定了各種限制，包括研究部門和投資銀行部門必須實際分開，並設置 "防火墻"，禁止它們之間的大部分通信。

派珀和斯蒂夫爾表示，這種區別對待使其更難與其他中等市場銀行以及大型銀行競爭，這些銀行雖受和解協議約束，但客戶群大得多，在全球也更有名氣。

他們還表示，該法令損害了公眾利益，因為研究報告可能會因發行銀行的不同而受到不同的保護，而較小的公司可能會因為合規成本意味著一些銀行無力提供研究報告而難以籌集資金。

"Piper和Stifel表示："同意令已經達到了目的。

美國證券交易委員會發言人拒絕發表評論。

Piper 總部位於明尼阿波利斯，Stifel 總部位於聖路易斯。它們分別是 US Bancorp Piper Jaffray 和 Thomas Weisel Partners 的繼承者，後者是證交會和解協議中規模最小的投資銀行。

該和解協議主要由前紐約總檢察長艾略特-斯皮策策劃，旨在解決花旗集團的杰克-格拉布曼和美林證券的亨利-布羅吉特等分析師被指控的衝突問題 (link)。

這兩起案件分別是美國證券交易委員會訴 US Bancorp Piper Jaffray Inc，美國地區法院，紐約南區，編號 03-02942；以及美國證券交易委員會訴 Thomas Weisel Partners LLC，同一法院，編號 04-06910。