墨西哥比索延续涨势，不受经济收缩影响

• 儘管墨西哥第四季度 GDP 收縮，墨西哥比索連續第三天走強。
• 預計墨西哥央行將降息以刺激經濟復甦，應對全球不確定性。
• 美聯儲和墨西哥央行的貨幣政策分歧，加上美國的關稅威脅，將提振美元/墨西哥比索。

根據墨西哥國家統計地理信息局（INEGI）的數據，墨西哥比索（MXN）連續第三天對美元走強，儘管墨西哥2024年第四季度經濟收縮。美國疲弱的增長數據為比索提供了生機，美元/墨西哥比索交易價格為20.41，下跌0.42%

墨西哥的國內生產總值（GDP）季度收縮，證明了墨西哥央行（Banxico）在12月會議上降息25個基點（bps）的最新行動是合理的。

儘管墨西哥央行可能會將寬鬆規模從25個基點增加到50個基點，但美國對墨西哥和加拿大可能施加的關稅可能會影響經濟，對墨西哥比索施加壓力。

在北部邊境，美國第四季度GDP未達預期，而根據美國勞工部的數據，申請失業救濟的美國人數表明勞動力市場依然穩固。

在這種背景下，美元/墨西哥比索跌破了關鍵的20.50水平。然而，美聯儲和墨西哥央行之間的央行分歧表明，這對外匯對有望走高。

本週末，美國經濟日程將包括美聯儲最喜歡的通脹指標——個人消費支出（PCE）價格指數的發布和美聯儲官員的講話。至於墨西哥，日程表是空的，但交易員將等待2月3日外匯儲備的發布。

每日市場動態：墨西哥經濟放緩將拖累墨西哥比索

• INEGI宣布，2024年第四季度GDP環比下降-0.6%，超過經濟學家預期的-0.2%收縮，低於第三季度1.1%的增長。同比增長0.6%，低於預期的1.2%增長率，為2021年第一季度以來的最低水平。
• 數據支持墨西哥央行的鴿派立場。預計墨西哥央行將至少降息25個基點，從10%降至9.75%，儘管Capital Economics的分析師表示，50個基點的寬鬆也在討論中。
• 墨西哥央行副行長Omar Mejia Castelazo週三表示，墨西哥央行有足夠的空間在即將召開的貨幣政策會議上調整和校準貨幣政策。
• 美國商務部透露，第四季度GDP從3.1%下降至2.3%，未達投資者預期的2.6%。
• 與此同時，美國勞工部透露，截至1月24日的一週初請失業金人數增加了207K，低於預期的220K和前一週的223K。
• 週三，美聯儲以全票通過的方式將利率維持在4.25%-4.50%，理由是美國經濟的強勁、通脹下降缺乏進展以及就業市場的復甦。
• 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，美國央行不急於放鬆政策，重申他們沒有預設的貨幣政策路徑。
• 根據CME FedWatch Tool的數據，貨幣市場期貨已計入2025年美聯儲降息50個基點的預期。

美元/墨西哥比索技術展望：墨西哥比索升值但仍有望跌至20.50

儘管賣家將價格推向20.39的50日簡單移動平均線，但未能突破該區域，美元/墨西哥比索的上升趨勢仍然完好無損，為反彈打開了大門。

儘管動量轉為看跌，如相對強弱指數（RSI）所示，但空頭需要突破50日SMA和1月24日的低點20.12。突破後者可能會使美元/墨西哥比索跌至20.00及以下。

相反，尋求反彈的多頭需要將匯率提升至20.50以上，並挑戰1月29日的高點20.66，形成"看漲吞沒"圖表模式。

在這種情況下，美元/墨西哥比索的下一個阻力位將是年初至今（YTD）的高點20.90，隨後是21.00。