歐元/美元在歐洲央行利率決議、歐元區-美國第四季度GDP公布前謹慎交易

• 隨著歐洲央行政策會議臨近，歐元/美元在1.0420附近保持緊張。
• 預計歐洲央行將降息25個基點並發布鴿派指引。
• 美聯儲週三將利率維持在4.25%-4.50%的區間內。

週四歐洲時段，歐元/美元在1.0420附近謹慎交易，投資者關注歐洲央行（ECB）的貨幣政策決定，該決定將於GMT13:15公佈。市場普遍預計歐洲央行將把存款便利利率下調25個基點（bps）至2.75%，主要再融資操作利率下調至2.9%，並為進一步政策寬鬆留出空間。

交易員已經預計今年將有四次降息，預計將在夏季到來，這將使關鍵的存款便利利率降至2%。一系列歐洲央行官員對鴿派押注感到滿意，但對時間框架並不滿意，他們預計年底前利率將降至2%。歐洲央行官員還預計2%為中性利率，既不刺激也不抑制經濟增長。

鴿派的歐洲央行押注基於歐元區通脹壓力可持續回到央行2%目標的假設。投資者還擔心美國總統唐納德·特朗普可能實施的關稅可能會使歐元區經濟前景受挫，歐元區經濟已經處於艱難階段，其強國德國的增長預計將再次萎縮。

德國工業聯合會（BDI）週二預測，由於政府未能解決國家經濟的結構性弱點，德國經濟將連續第三年萎縮。

在歐洲央行政策決定之前，投資者將密切關注將於GMT10:00公佈的2024年第四季度歐元區國內生產總值（GDP）初值數據。經濟學家預計，歐元區經濟季度環比增長0.1%，低於第三季度的0.4%。與2023年同期相比，歐元區經濟預計增長1.0%，快於2024年第三季度的0.9%增長。

每日市場動態：歐元/美元跟隨美元走勢

• 歐元/美元的疲軟趨勢也可以歸因於美聯儲（Fed）週三貨幣政策宣布後美元（USD）的橫盤趨勢，美聯儲將利率維持在4.25%-4.50%的區間內。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在108.00附近波動。
• 市場參與者擔心通脹趨勢向央行2%目標的進展停滯，美聯儲預計將宣布暫停政策寬鬆週期。在新聞發布會上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾對利率採取謹慎態度，並表示央行只有在看到"通脹取得實質性進展或至少勞動力市場出現一些疲軟"後才會恢復降息週期。
• 12月，剔除波動性食品和能源價格的核心消費者價格指數（CPI）同比下降至3.2%，但仍遠高於美聯儲的2%目標。為了了解當前通脹狀況的更多線索，投資者將關注週五公佈的12月美國個人消費支出價格指數（PCE）數據。
• 當被問及美聯儲是否會遵循特朗普總統立即降息的呼籲時，鮑威爾表示，"委員會非常希望看到將實施哪些政策。"
• 在週四的交易中，投資者將關注將於GMT13:30公佈的美國第四季度GDP初值數據。預計美國經濟同比增長2.6%，低於上一季度的3.1%增長。

技術分析：歐元/美元跌至接近20日EMA

週三，歐元/美元在從週一高點1.0530的修正走勢中跌至接近20日指數移動平均線（EMA），該均線在1.0395附近交易。主要貨幣對在未能維持在50日EMA上方後走弱，該均線在1.0450附近交易。

14日相對強弱指數（RSI）在從40.00以下水平恢復後未能突破60.00障礙，表明趨勢將是橫盤。

向下看，2024年9月30日高點1.1209以來的下行趨勢線將在1.0300的整數關口附近對該貨幣對構成主要支撐，隨後是1月20日低點1.0266。相反，12月6日高點1.0630將是歐元多頭的關鍵障礙。