隨著美聯儲利率決議臨近，歐元/美元承壓

• 歐元/美元在1.0420附近波動，投資者等待美聯儲的政策結果。
• 預計美聯儲將保持利率不變，但略顯鷹派。
• 特朗普的關稅計劃和歐洲央行的鴿派押注預計將使歐元處於劣勢。

週三歐洲時段，歐元/美元在1.0420附近謹慎交易，投資者關注美聯儲（Fed）將在GMT19:00公佈的貨幣政策聲明。由於官員們擔心通脹趨勢向央行2%的目標停滯不前且勞動力市場已穩定，美聯儲預計將利率維持在4.25%-4.50%的區間內。

由於市場已完全消化美聯儲將維持利率不變的預期，投資者將密切關注美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在政策決定後的新聞發佈會。鑑於頑固的通脹前景，投資者將關注美聯儲將利率維持在當前水平的時間，假設美國總統唐納德·特朗普實施的高額關稅將推高商品和服務價格。

特朗普推動對其貿易夥伴徵收更高關稅，已加劇全球增長擔憂。特朗普總統建議對藥品、鋼鐵和高端芯片徵收關稅以促進國內生產。同時，白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特週二表示，對加拿大和墨西哥徵收25%的關稅以及對中國徵收10%的關稅非常有可能。萊維特表示，2月1日起對加拿大和墨西哥徵收25%的關稅"仍在計劃中"。萊維特補充說，總統"仍在考慮"從週六起對中國徵收10%的關稅。

在美聯儲政策決定前，美國美元（USD）交易疲軟，美元指數（DXY）在107.90附近波動。過去幾個月，美元表現強勁，假設特朗普的關稅將加速價格壓力並迫使美聯儲更長時間維持利率不變。

每日市場動向：歐洲央行週四預計降息，歐元/美元如履薄冰

• 歐元/美元對謹慎表現的另一個原因是歐洲央行（ECB）定於週四的貨幣政策會議。交易員已完全消化了25個基點（bps）的降息預期，將存款利率降至2.75%。市場參與者也相信歐洲央行將在夏季的所有會議上繼續降低其關鍵借貸利率。這種情況對歐元（EUR）的短期和長期前景都不利。
• 由於擔心特朗普的關稅將削弱已經疲軟的歐元區經濟，歐洲央行的鴿派押注加速。德國工業聯合會（BDI）週二表示，作為共享區塊的動力源，德國今年預計將萎縮。該機構預計，德國經濟將連續第三年萎縮，因為政府未能解決國家經濟的結構性弱點。BDI主席彼得·萊賓格表示，"情況非常嚴重：特別是工業增長遭遇了結構性斷裂。"
• 投資者將密切關注歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德的新聞發佈會，了解歐洲大陸將如何應對特朗普的關稅。上週在達沃斯世界經濟論壇（WEF）上，拉加德警告說，歐洲必須"預見將會發生的事情"並"做好準備以應對"，因為特朗普的關稅將是"選擇性"和"有針對性"的。
• 荷蘭國際集團（ING）的分析師表示，"鑑於財政部的積極規劃，關稅威脅可能被更嚴肅地看待，這大大縮小了歐元的上行潛力。"週一，美國財政部長斯科特·貝森特提議普遍徵收2.5%的關稅，並指導每月以類似的速度提高關稅。

技術分析：歐元/美元在50日EMA附近承壓

週三，歐元/美元繼續在50日指數移動平均線（EMA）附近掙扎，該均線在1.0455附近交易。主要貨幣對在未能突破1.0530的關鍵阻力位後回調至1.0410附近。短期前景保持堅挺，因為該貨幣對持有20日EMA，該均線在1.0395附近交易。

14日相對強弱指數（RSI）在從40.00以下恢復後未能突破60.00的障礙，表明趨勢將是橫盤。

向下看，2024年9月30日高點1.1209的下行趨勢線將在1.0300的整數關口附近對該貨幣對構成主要支撐，隨後是2025年1月20日的低點1.0266。相反，2024年12月6日的高點1.0630將是歐元多頭的關鍵障礙。