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歐元區通膨率低於目標，歐洲央行考慮加速寬鬆政策 - 荷蘭國際集團
正如行长克里斯蒂娜·拉加德在 9 月新闻发布会上提到的那样，欧洲央行知道通胀数据会很弱，但通胀数据仍略低于大多数分析师的预期。尽管人们预计第四季度通胀会反弹，但问题是，在油价下跌的背景下，汽油价格一直在快速下跌，这种反弹能实现到什么程度。 随着核心通胀率目前缓慢下降，中期 2% 的目标似乎是可以实现的。最近的调查数据证实，企业的销售价格预期正在放缓。这主要是因为需求疲软，因为同样的调查显示，经济增长速度从第二季度已经温和的水平放缓。自夏季以来，通胀担忧已让位于经济增长担忧。 由于欧洲央行似乎非常确信通胀率正朝着 2% 的方向发展，现在的问题是它希望以多快的速度将利率调回中性。如果在经济已经放缓的情况下，欧洲央行长期维持利率限制，则有可能使通胀率低于 2% 的目标。鉴于目前经济增长面临压力，欧洲央行似乎有机会加快行动。虽然这似乎并非板上钉钉，但它确实为 10 月会议提供了可能加大宽松力度的机会。 .Fxstreet
10月2日 週三
ISM 指數持平表明製造業面臨不確定性障礙 - 富國銀行
摘要 ISM 制造业指数持平表明，由于利率下调路径和总统选举结果存在不确定性，企业资本支出计划被搁置。细节显示，通货膨胀是一个逐渐消退的问题，而就业问题则是一个日益令人担忧的问题。 破纪录 9 月份的 ISM 指数表明美国制造业的情况与去年相同。ISM 指数上个月稳定在 47.2，采购经理的氛围是等待。等待总统选举的结果，等待更多降息实现并转化为更低的借贷成本。以一位来自家具及相关产品行业的受访者为例，他说：“业务持平。等待利率下降和 11 月的选举结果，然后再确认我们的 2025 年计划。目前计划 2025 年持平。”另一位来自金属制品行业的受访者表示：“第四季度比预期的要慢。直到 2025 年第一季度，我们才会意识到利率调整对新项目启动的影响。”这对我们来说并不意外。不确定性是资本支出面临的最大挑战。你可以为利率变化和不同政策制定计划，但不知道该制定什么计划才是最大的阻力。 尽管持续的不确定性抑制了整体 ISM 的走势，但表面下还是有一些动静。最积极的发展是生产指数上涨了 5 点，这表明活动有所稳定，尽管条件仍然受到限制，读数略低于 50，为 49.8。支付价格部分也暴跌了 5 个点以上，至Fxstreet
10月2日 週三
歐洲央行加快貨幣寬鬆步伐 - 富國銀行
摘要 欧洲央行 (ECB) 最初在其货币宽松周期的早期阶段采取了谨慎和渐进的降息方式。然而，鉴于情绪调查有所恶化、通胀压力减弱的证据以及欧洲央行行长拉加德最近的温和评论，我们现在预计欧洲央行在未来几个月将采取更规律的降息步伐。 我们预计欧洲央行将在 2024 年 10 月、2024 年 12 月、2025 年 1 月和 2025 年 3 月的公告中将利率降低 25 个基点。随着欧洲央行的政策利率接近中性水平，我们看到央行将降息速度缩减至每季度一次。我们预计欧洲央行将在 2025 年 6 月和 2025 年 9 月的会议上将利率降低 25 个基点，到明年年底将其政策利率降至 2.00% 的低点。 瑞典央行还将加快放松货币政策，此前，该央行上周将政策利率下调 25 个基点至 3.25%，下调了增长和通胀预测，并在随附声明中提供了鸽派政策指导。疲软的数据和鸽派指导意味着我们现在预计 11 月将降息 50 个基点，此后每次会议都将定期降息 25 个基点，我们预计瑞典央行的政策利率将在 2025 年第一季度末降至 2.00% 的低点。 瑞士国家银行 (SNB) 上周将政策利率下调 25 个基点至Fxstreet
10月2日 週三
中東緊張局勢大幅加劇，避險資產走強美股全線下跌
周二，中东紧张局势大幅加剧。伊朗向以色列发射了 200 多枚弹道导弹，以报复以色列袭击黎巴嫩真主党。但周二早盘市场仍相对保持平静。伊朗弹道导弹向以色列发射后，市场做出了反应。问题是，这次事件会像 4 月份伊朗上次向以色列发射导弹一样，平息下来吗？还是这将是这场冲突历史上新的、更危险的一章的开始？ 美国股市全线下跌。纳斯达克指数跌幅最大，下跌近 2%，标准普尔 500 指数迄今下跌 1.3%，美元创一周多以来最高水平。周二油价出现逆转，继当天早盘下跌后上涨逾 4%。布伦特原油目前接近每桶75 美元。投资者纷纷追捧避险资产黄金，黄金当日上涨逾 30 美元，目前距离上周创下的历史高点仅差 7 美元/盎司。欧元区 9 月通胀数据跌破 2% 目标利率后，全球主权债券市场开始反弹，目前涨势正在加速。10 年期美国国债收益率今日迄今已下跌 5 个基点，法国和德国国债收益率分别下跌 10 个基点和 8 个基点。 能源和国防是表现最好的板块 石油公司和国防公司是周二美国表现最好的股票，原因显而易见。西方石油公司、康菲石油公司、洛克希德马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司和哈里伯顿公司周二下午均上涨超过Fxstreet
10月2日 週三
