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儘管暫停理由眾多，歐央行本週仍將降息25個基點
欧央行本周四将召开会议；市场预期降息 25 个基点。 暂停降息的原因很多，包括缺乏员工预测。 但欧央行可能会选择避免令市场失望。 欧元区可能会真正受益于暂停降息 欧央行将于周四召开会议 欧央行将于本周四召开 2024 年倒数第二次会议，距离 9 月份再次降息的会议仅有五周时间。这段时间对市场来说是多事之秋，美联储宣布降息 50 个基点，中东冲突也上升了一个台阶。 与此同时，欧元区数据持续恶化。最值得注意的是，9 月份的采购经理人指数（主要是制造业指数）证实了欧元区（尤其是德国）经济经历的相当持久的疲软，9 月份的总体消费者物价指数自 2021 年 7 月以来首次跌破 2%。 这些事态发展，即美联储的激进降息、疲软的增长前景和欧元区通货膨胀数据的满意度，使得大多数欧央行成员从含糊其辞地表示需要进一步降息，转而公开表示倾向于 10 月份降息。最近公布的 9 月会议纪要与欧央行委员们最近的言论之间的差异就很能说明问题。 这种转变也反映在市场预期中。9 月会议后，欧央行在10 月降价 25 个基点的概率约为 30%，但很快就上升充分定价10月降息。目前，该概率徘徊在 99%
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10月14日 週一
對於全球經濟而言，情況可能會好轉或惡化 - 荷蘭國際集團
全球经济前景取决于我们是否正走向美国经济衰退，中国能否摆脱当前房地产价格下跌和人气低迷的周期，以及地缘政治紧张局势是否降温。以下是全球经济的两种替代情景。 上行风险：经济衰退担忧被夸大 我们的预测可能过于悲观，原因有三。 首先，尽管最近的一些调查数据发出负面信号，但美国经济仍表现出韧性。健康的利润率和企业资产负债表使经济能够摆脱过去加息的影响。失业率回落至 4% 或以下，低于美联储年底预测的 4.4%。随着近期移民潮的消退，劳动力供应增长停滞，但裁员仍受到控制。如果特朗普赢得总统大选并在国会大获全胜，延长/扩大减税措施可能会增加，这将加剧更强劲的增长/更高的通胀。无论谁获胜，选举不确定性的结束也可能为投资带来短暂的提振。 其次，中国成功恢复了年增长率超过 5% 的水平。这可能是由于政府采取了更积极的刺激措施，无论是财政刺激还是货币刺激，或者是我们开始看到房地产市场出现转机。过去的措施成功地恢复了市场信心，进而通过财富效应和改善的情绪刺激了消费者活动。 最后，中东的紧张局势有所缓解——或者至少趋于稳定——和/或乌克兰战争比许多人预期的更早和平结束。Fxstreet
10月14日 週一
家庭財務狀況和不確定性使 10 月消費者信心指數蒙上陰影 - 富國銀行
摘要 10 月份，密歇根大学消费者信心指数下降至 68.9，因为消费者越来越多地表示担心家庭收入状况和普遍上涨的价格。短期和长期通胀预期继续保持稳定。 悲观情绪持续 10 月份消费者信心指数下降 1.2 点至 68.9，这是三个月以来的首次下降。在过去六个月中，消费者信心指数一直保持在一个狭窄的区间内，并且仍远低于今年第一季度的水平。当前经济状况略有下降至 62.7，消费者预期指数也随之下降，下降 1.5 点至 72.9。尽管 10 月份发布的消费者信心报告略低于 9 月份，但该报告延续了消费者今年大部分时间的悲观情绪。 家庭财务状况的看法尚未恢复到年初的水平。报告其家庭财务状况比一年前更好的消费者占 26%，而报告其家庭财务状况比一年前更差的消费者占 48%。这两项指标都比年初的报告更为悲观。收入差异（报告高家庭收入是其家庭财务状况看法的原因，减去报告低收入是主要原因）降至 -3，为十年来的最低点。物价上涨仍然是最令人担忧的问题，因为 44% 的消费者报告这是其家庭财务状况看法的主要驱动因素。 未来一年的通胀预期恶化，中位数反应预计一年的通胀率为 2.9%，高于 9 月份的Fxstreet
10月14日 週一
本周英歐通膨逐一登場指引利率政策前景；美國大選成為焦點
央行决议、企业财报和大量经济数据将为本周金融市场定下基调。以下将分析最重要的数据和事件。 英国：通胀或将跌破英国央行目标利率，英镑成为焦点 这是英国数据发布最频繁的一周，英镑受到的影响将受到密切关注。英镑/美元自 9 月底以来一直下跌，从 1.34 回落至 1.3050 ，并自此获得强支撑。本周的英国经济数据将测试该支撑位，并看看英镑的抛售兴趣会持续多久。英镑在第四季度迄今为止的抛售幅度很大，但它并不是 G10 外汇领域表现最弱的货币。由于美元迅速反弹，日元和新西兰元的表现均不及英镑。 本周英国公布的数据密集。周二将公布劳动力市场数据。预计截至 8 月的三个月内，就业数据将保持强劲，英国预计将创造 23.8 万个就业岗位。预计失业率将保持稳定在 4.1%，但薪资数据可能引起最大的市场反应。分析师预计，截至 8 月的三个月内，工资增长将放缓。预计平均周薪同比将降至 3.7%，低于 7 月份的 4%。如果分析师的预测正确，那么这将是自 2020 年以来工资增长首次低于 4%。这也可能表明英国的通胀现在已得到控制，这将支持英国央行进一步降息。Fxstreet
10月14日 週一
黃金價格預測：中國憂慮和交投清淡令黃金/美元空頭回歸
黃金價格在上週末上演了一場堅實的反彈之後，週一亞市回軟。美元（USD）受益於本周伊始風險情緒惡化，延續此前漲勢。 金價因中國刺激政策的悲觀情緒而回落 中國週六宣佈的財政刺激政策令亞洲交易商們大跌眼鏡。中國財政部部長藍佛安週六重申了他們振興萎靡不振的經濟的廣泛計畫，但沒有提供任何細節，也沒有提供刺激計畫的具體內容。路透社此前曾報告稱，作為新的財政刺激措施的一部分，中國正考慮在今年發行價值約 2 萬億元人民幣的特別主權債券。 在這一令人失望的消息之後，中國周日公佈的消費者和工廠門市價格通脹數據顯示，這個全球最大消費國的通貨緊縮趨勢有所延續，打擊了投資者的信心。 此外，以色列和伊朗之間以及地區不斷加劇的地緣政治緊張局勢仍然令投資者擔憂，美元上漲引發金價回落。 美國有線電視新聞網（CNN）新聞報導稱，以色列中北部地區周日遭到無人機襲擊，至少4名以色列士兵喪生，60多人受傷。 不過，由於美國聯邦儲備委員會（美聯儲）在 11 月 6 日至 7 日的政策會議上將利率下調 25 個基點（bps）的可能性增加，黃金價格的下行空間似乎得到了緩衝。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch
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10月14日 週一
英國 8 月國內生產毛額恢復成長；本周有哪些經濟數據影響英央行政策前景？
正如预期，英国 8 月份实际国内生产总值增长了 0.2%，在连续两个月停滞后恢复增长。财政大臣 Rachel Reeves 对此消息表示欢迎，她正准备于 10 月 30 日发布其首份英国年度预算报告。 总体而言，最新数据显示英国经济在24年第三季度将保持增长势头，但增速将低于今年上半年。 英国 本周将是英国最频繁的一周，因为每项经济指标都可能影响今年余下两次会议（11 月和 12 月）降息的可能性。市场预计年底前降息幅度将为 37 个基点，11 月会议降息 25 个基点的可能性为 80%。 FP Markets 研究团队在最近的一篇文章中补充了以下内容： “值得注意的是，最新数据是在英格兰银行行长安德鲁·贝利接受《卫报》采访时发表鸽派言论之后发布的，这标志着其语气发生了明显转变。贝利强调，如果通胀继续下降，央行可能会采取‘更积极’的宽松政策。在央行以 8 比 1 的投票结果将基准利率维持在 5.00% 不变后，贝利还呼吁在 9 月份采取‘渐进式’政策；英国央行在 8 月份将利率降低了 25 个基点。” 投资者将于北京时间周二上午 14:00 将公布英国 8 月份就业数据。预计失业率将维持在
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10月14日 週一
美國通膨狀況不太可能改變聯準會目前的政策傾向
最新美联储会议纪要强调，降息步伐将基于“即将公布的数据、不断变化的前景和风险平衡”。会议纪要还指出，“几乎所有”委员都认为通胀前景的上行风险已经减弱，就业疲弱状况有所改善。 美国通胀停滞 9 月份，美国通胀意外上升，住房和食品成本上涨推动通胀上升。尽管高于中值预期，但整体通胀降至 2.4%，通胀年率为三年来最低水平，连续第六个月下降。然而，剔除食品和能源成本核心 CPI 通胀上升 3.3%，高于 8 月份的 3.2%。最新通胀数据将是美联储下个月投票前的最后一份通胀数据。 通胀状况不太可能改变美联储当前的政策倾向。美联储预计将在 11 月会议上将联邦基金利率目标降息 25 个基点（目前已定价美联储将降息 22 个基点），此前美联储在 9 月会议上将联邦基金利率目标下调 50 个基点至 4.75-5.00%。 FP Markets 研究团队在最近的一篇文章中补充了以下内容： “诚然，9 月份的通胀数据好坏参半，且比美联储预期的更不平衡，但这仍足以保证下个月降息 25 个基点。但总体而言，美国经济表现良好；经济活动以 3.0% 的年化速度运行，就业强劲，9 月份发布的数据显示，美国非农就业人数增加了Fxstreet
10月14日 週一
美股忽略通膨強於預期且未現上漲放緩的跡象，金融股走強
随着亚市开盘进入新的一周交易，中国股市刚刚结束了几天的下滑，而美国股市则继续上涨，没有放缓的迹象。 上周，华尔街收盘上涨，标普 500 指数连续第五周上涨，收于创纪录水平。美国股市不受美国通胀超出预期的影响，美联储降息预期也有所减弱。标普 500 指数上涨 1.1%，主要原因是银行股上涨 4.9%，科技和工业板块表现强劲。尽管通胀担忧和对降息前景更为谨慎，但市场情绪依然高涨，金融股在银行盈利稳健和经济指标强劲的带动下领涨。这一势头凸显出，投资者仍在押注强劲的基本面以保持涨势。 银行财报季开局令人欣慰。尽管摩根大通和富国银行的利润同比下降，但这两家银行财报收益均好于预期，安抚了市场的紧张情绪。投资者迅速买入这些股票，推升股价，表明在强劲的消费者支持下，美国经济正在摆脱困境。金融股显然是目前市场的宠儿，这激发了人们对大盘反弹前景的乐观情绪。 与此同时，在中国，截至上周五晚间，人民币兑美元汇率跌破 7.07。然而，由于市场等待北京经济措施的具体更新，乐观情绪迅速消退，但迄今为止这些措施未能激发信心。周一早上，人民币兑美元汇率已逼近 7.09，暗示外汇市场正在蔓延失望情绪。Fxstreet
10月14日 週一
