美國債市：公債收益率走高，就業數據強勁削弱美聯儲降息預期

路透紐約2月11日 - 美國公債收益率周三攀升，此前公布的勞動力市場報告遠超預期，削弱了市場對美聯儲近期可能有降息空間的預期。

美國勞工部數據顯示，1月非農就業崗位增加13萬個，而12月數據經下修後為增加4.8萬個。這一增幅遠超路透調查經濟學家預期的7萬個。

此外，失業率從12月的4.4%降至1月的4.3%。

BondBloxx駐芝加哥的投資管理公司合夥人兼高級投資策略師JoAnne Bianco表示："今晨數據表現如此強勁確實出乎意料，不僅新增就業崗位超預期，且失業率下降，平均時薪增長，堪稱全面向好的報告。"

"此前諸多因素導致市場對今日非農就業數據的預期趨於保守。"

本周市場預期美聯儲近期可能存在降息空間，此前疲軟的零售銷售報告顯示消費者正在縮減開支，而白宮經濟顧問哈西特周一則援引勞動力增長放緩和生產率提高等因素，給未來數月就業增長預期降溫。

指標美國10年期公債收益率 US10YT=TWEB 上漲2.7個基點至4.1172%，盤中曾觸及4.206%的日內高點。

分析師認為周三進行的420億美元 10年期公債標售表現疲軟。據BMO Capital Markets數據，今日的標售投標倍數為2.39，低於2.46的再融資平均水平。

周四市場將迎來更多供應，美國財政部將標售250億美元30年期公債。

30年期公債收益率 US30YT=TWEB 上漲2.2個基點至4.81%，盤中觸及4.834%。

芝商所的FedWatch工具顯示，在就業數據公布前，市場預期美聯儲在3月會議上至少降息25個基點的概率已升至約20%，但就業報告公布後該預期回落，最新概率約為8%。

市場對6月會議降息至少25個基 點的概率預期從周二的75.2%降至59.8%。這是市場消化的今年首個降息概率超過50%的政策會議。

作為經濟預期風向標的美國公債收益率曲線關鍵部分——兩年期與10年期公債收益率差 US2US10=TWEB 報正65.8個基點。

堪薩斯城聯儲總裁 施密德表示，1月份就業增長超乎預期的強勁，應能緩解市場對就業市場周期性疲軟的擔憂，但認為現在斷言生產率提升能緩解當前高通脹還為時過早。

通常與美聯儲利率預期同步波動的兩年期公債收益率 US2YT=TWEB 跳升5.8個基點至3.512%，創10月29日以來最大單日漲幅。

五年期美國通脹保值債券（TIPS）損益平衡收益率 US5YTIP=TWEB最新報2.501%，2月10日收於2.491%。

10年期TIPS損益平衡收益率 US10YTIP=TWEB 最新報2.328%，表明市場預期未來10年通脹年均水平約為2.3%。