以太坊週度預測：儘管面臨宏觀逆風，ETH從關鍵支撐反彈

• 以太坊在關鍵支撐位附近延續回升，本週迄今仍下跌3.5%。
• 截至週四，在美上市的以太坊ETF淨流出1.8365億美元，終結了連續三週的資金流入。
• 美聯儲鷹派立場及鮑威爾言論，加之美伊和平談判不確定性，抑制風險偏好，限制以太坊上漲空間。

以太坊（ETH）顯示出回升跡象，週五在關鍵支撐位獲得支撐後，價格升至2280美元以上，緩解了本週迄今3.5%的跌幅。然而，機構需求減弱，加上美聯儲（Fed）的鷹派基調和美伊和平談判的不確定性，持續施壓風險情緒。這種組合使得以太坊交易者保持謹慎，當前形勢下，持續反彈或進一步下跌將決定其短期走勢。

鷹派美聯儲與美伊戰爭陰影壓制以太坊

以太坊在週中延續調整，連續三天下跌，週三收於2260美元以下。此次價格回調發生在美聯儲鷹派傾向和美伊僵局背景下，這有利於美元（USD）多頭，並抑制了以太坊等風險敏感資產的上漲空間。

美聯儲在週三的四月會議上決定維持利率在3.50%-3.75%區間不變，符合市場普遍預期。值得注意的是，此次決議出現自1992年以來最多的異議票，三位政策制定者反對政策聲明中的寬鬆基調，另有一人投票支持降息。

在會後新聞發布會上，卸任美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾澄清，爭論焦點是基調的中立性，而非加息的必要性。然而，交易員大幅減少了對2026年進一步寬鬆的押注，根據CME FedWatch工具，目前市場已將12月加息的概率定價超過10%。

此決策出台之際，因戰爭推動的能源價格飆升加劇了通脹擔憂，而美伊和平談判陷入停滯。中東衝突第二輪談判的不確定性成為短期內限制風險資產上漲動力的因素，地緣政治風險持續抑制市場風險情緒。

不過，週四美國大型科技公司財報為加密市場帶來溫和提振，以太坊價格小幅回升。截至週五，ETH繼續回升，交易價格高於2280美元。

機構需求顯謹慎信號

本週以太坊的機構需求保持謹慎。SoSoValue數據顯示，截至週四，ETH現貨ETF淨流出1.8365億美元。如果週五流出持續，將終結連續三週的資金流入，可能對以太坊價格施加進一步下行壓力。

在企業方面，Bitmine Immersion Technologies（BMNR）週一宣布，Bitmine（加密資產+現金+"高風險投資"）持有總額達133億美元。

Bitmine董事長托馬斯·"湯姆"·李表示："Bitmine的以太坊持倉上週突破了500萬枚，這是公司邁向持有5%以太坊供應量的重要里程碑。以這樣的積累速度，僅用10個月就達到了500萬枚，令人驚嘆。"

衍生品市場情緒喜憂參半

衍生品數據顯示交易者情緒喜憂參半。CoinGlass數據顯示，週五以太坊多空比為1.03，接近一個月以來最高水平。該比率高於1，反映市場看漲情緒，更多交易者押注資產價格上漲。

然而，資金費率顯示看跌偏向。CoinGlass的以太坊持倉加權資金費率週三轉為負值，週五維持在-0.0012%。該負值表明空頭支付多頭，暗示市場存在看跌情緒。

這種組合表明以太坊投資者存在猶豫不決，缺乏明確的方向偏向，限制了持續反彈的可能性。

以太坊五月前景如何？

以太坊價格在四月收盤時實現了7.3%的正回報，標誌著今年迄今為止連續第二個月上漲，如下圖所示。

然而，月度趨勢顯示出一些樂觀跡象。歷史上，以太坊五月份通常實現正回報，平均漲幅為28.54%。如果機構資金流入恢復、監管環境對更廣泛的加密市場轉為支持，以及中東戰爭結束，這一復甦假設將得以實現，從而恢復投資者信心和風險偏好。

技術展望：關鍵支撐穩固

在週線圖上，這個市值第二大的加密貨幣本週迄今已回調3.5%，週五交易價格為2,280美元。

如果比特幣在此前被突破的週線支撐位2,184美元附近獲得支撐並恢復反彈，漲幅可能延伸至200週指數移動平均線（EMA）2,547美元。

週線圖上的相對強弱指數（RSI）為43，顯示從超賣區回升後向中性50水平上行，表明看跌動能減弱。同一圖表上的移動平均收斂發散指標（MACD）在四月中旬出現看漲交叉，且綠色柱狀圖持續上升，支持看漲觀點。

在日線圖上，以太坊價格維持在50日EMA 2,245美元之上，但仍明顯受限於100日EMA 2,345美元和38.2%斐波那契回撤位（從一月高點至二月低點繪製）2,367美元以下。這種結構表明，在更廣泛的水平平行通道內，價格呈現中性至略受壓制的走勢，交易價格高於前通道頂部2,148美元，但缺乏挑戰更高回撤帶的力量。

動能表現混合，日線圖上的RSI徘徊在中性50附近，而MACD仍為負，暗示儘管短期EMA支撐存在，上行壓力減弱。

下方初步支撐位於50日EMA附近的2,245美元，此外還有前通道頂部2,148美元和23.6%斐波那契回撤位2,130美元的支撐。若跌破該支撐群，將暴露通道底部附近的1,747美元。

上方多頭面臨的首個重要阻力位是100日EMA 2,345美元，隨後是38.2%回撤位2,367美元。若持續突破這些阻力，將打開通往50%回撤位2,558美元及200日EMA 2,614美元的空間，61.8%回撤位2,749美元則是更遠的目標。

（本文的技術分析借助了人工智能工具完成。）