黃仁勳力挺軟體生態：AI不是威脅而是機遇，軟體股盤前全線大漲
AI 播客
全球軟體類股因輝達執行長黃仁勳正面回應 AI 代理人對軟體業的影響而強勢反彈，他認為 AI 代理人普及將推升對軟體工具的需求。市場先前擔憂 AI 顛覆傳統軟體，導致部分龍頭股價承壓，但黃仁勳的論點扭轉了市場情緒。自四月低點以來，軟體股板塊（如 IGV ETF）已顯著反彈。近期 Snowflake、Okta 等 AI 基礎設施公司業績超預期，進一步支撐了軟體股的估值修復。Palantir 等公司財報顯示 AI 敘事已轉化為實際成長與訂單，表明擁抱 AI 轉型的軟體企業將受益於此輪變革。
TradingKey - 美東時間週一，全球軟體類股迎來強勢反彈，先前因 AI 焦慮情緒持續承壓的科技股一掃陰霾，盤前集體走揚。
這波漲勢的直接導火線，是輝達執行長黃仁勳在台北國際電腦展（Computex）上發表的主題演講，他正面駁斥了外界對 AI 工具將顛覆軟體產業的擔憂，為市場注入了一劑強心針。
當天美股盤前，軟體股全線走揚，其中 ServiceNow（NOW）股價暴漲 10%，IBM（IBM）一度大漲 15% 領跑類股。追蹤軟體類股的 iShares 擴展科技軟體 ETF 整體上漲 4.7%，創下 2001 年 10 月以來的最佳單月表現。
與此同時，Salesforce（CRM）上漲 6.5%，Atlassian（TEAM）與 HubSpot（HUBS）各漲 6%，Adobe（ADBE）與 Workday（WDAY）均上漲 5%，Palantir（PLTR）亦錄得 2% 的漲幅
黃仁勳在演講中表示：「對軟體公司而言，現在其實是一個千載難逢的好時機。很多人問我，AI 代理人時代即將來臨，那軟體公司豈不是都要倒閉了？我的回答恰恰相反。正因為未來會湧現出數量龐大的 AI 代理人，世界將不再受限於人力資源的多寡。因此，這些代理人將比以往任何時候都更需要各類軟體工具。」
這番表態恰逢市場對 AI 代理人是否會取代傳統軟體應用的爭論日趨激烈之際。黃仁勳認為，AI 代理人的大規模普及非但不會削弱對軟體工具的需求，反而將推動需求進一步擴大。他以 ServiceNow 等公司為例指出，龍頭軟體企業最有能力將 AI 工具融入自身現有生態，透過微調代理人來優化工作流程，而非被 AI 顛覆。
軟體股的AI價值修復
回顧過去一年，軟體股曾因「氛圍編程」（vibe coding）熱潮遭遇顯著估值壓力。借助 Anthropic、OpenAI 等公司的產品，用戶如今可在數分鐘內構建應用程式與網站，市場焦點幾乎全落在人工智慧會對軟體公司的前景構成多大衝擊，導致行業內一些龍頭企業的股價應聲大跌。
但近期市場情緒出現了明顯轉變，自 4 月觸及低位以來，IGV 已經反彈了大約 24.6%，像 ServiceNow 這種前期跌幅較大的軟體龍頭也從低點修復了部分失地。華爾街開始重新審視軟體行業，尤其是與人工智慧深度綁定的企業。
上週 Snowflake（SNOW）、MongoD（MDB）、Okta（OKTA）等 AI 基礎設施廠商業績及指引持續超預期，其中 Snowflake 股價單週上漲 48.4%，Okta 上漲 33.6%。
隨著硬體股估值攀升至歷史高位，部分資金開始尋找下一層估值更具吸引力的方向。軟體板塊此前已經經歷了一輪徹底的出清，很多公司的估值已回落至歷史底部，這時候只要業績沒有繼續惡化，就更容易承接這部分回流資金。
此外，近期一批代表性軟體公司的財報也讓市場看到，AI 敘事已經能更直接地落到成長和訂單上，例如 Palantir 在 5 月初上調了全年營收指引，2026 年營收預期提升到 76.5 億-76.6 億美元，第一季營收年增 85%，美國商業營收年增 133%。
這場由 AI 驅動的行業變革，或許正在重新定義軟體企業的價值。那些能夠積極擁抱 AI 轉型、將智慧體技術融入產品生態的公司，不僅不會被時代淘汰，反而將成為 AI 浪潮的受益者。正如黃仁勳所言，軟體與 AI 共生共榮的未來已清晰可見。
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